Sabit Gelir İleri
Vadeli Sabit Gelir Nedir?
sabit getirili menkul kıymetleri gelecekte bir tarihte, ancak bugün kabul edilen bir fiyattan satın almak veya satmak için bir türev sözleşmesidir .
Sabit gelir, gerçek getiri oranlarının veya periyodik gelirin düzenli aralıklarla ve makul olarak tahmin edilebilir seviyelerde alındığı bir yatırım türünü ifade eder. Yatırımcılar , gelecekte menkul kıymetin mülkiyetini alırken veya satarken, bugün bir tahvil fiyatını sabitlemek için sabit getirili menkul kıymetler üzerinde vadeli sözleşmeler kullanabilirler .
Vadeli Sabit Gelir Nasıl Çalışır?
Sabit getirili vadeli sözleşmeler tutmanın riski, temeldeki tahviller için piyasa faiz oranlarının artması veya azalmasıdır. Bunlar, tahvilin getirisini ve dolayısıyla fiyatını değiştirir. Vadeli oranlar,. özellikle sabit getirili menkul kıymet piyasasının değişken olduğu düşünülürse, yatırımcıların ilgisinin odağı haline gelir. Vadeli oran, gelecekte gerçekleşecek bir finansal işlem için geçerli olan faiz oranıdır.
Forward sözleşmesinin alıcısı, fiyatın bugün ile ileri tarih arasında forward fiyatının üzerine çıkacağına bahse giriyor. Satıcı tam tersini bekliyor.
Özel Hususlar
Vadeli Sabit Gelir Fiyatlandırma
, sözleşmenin ömrü boyunca kupon ödemelerinin bugünkü değerini (PV) tahvil fiyatından çıkarırsınız . Bu değer, opsiyonun ömrü boyunca risksiz oran ile birleştirilir. Risksiz oran, bir yatırımcının belirli bir süre boyunca tamamen risksiz bir yatırımdan bekleyeceği faizi temsil eder.
Sözleşmenin değeri, tahvil fiyatından kuponların bugünkü değerinden, vade sonunda ödenecek fiyatın bugünkü değerinden çıkarılmasıyla elde edilen değerdir (tahvil fiyatı - PV kuponları - vade sonunda ödenen PV fiyatı).
Vadeli Sabit Gelirden Kar Edinme
İleriye dönük sabit bir gelirden kar elde etmek, yatırımcının sözleşmenin hangi tarafında olduğuna bağlıdır. Bir alıcı, sözleşme fiyatı ile piyasa fiyatı arasındaki farkın kârı temsil etmesi nedeniyle tahvilin piyasa fiyatının gelecekte daha yüksek olacağını umarak sözleşmeye girer. Satıcı, tahvil fiyatının düşeceğini umuyor.
kupon ödemelerinin sayısı sözleşmenin ömrünü aşabilirken, yalnızca sözleşme süresi boyunca ödenmesi gereken ödemeler dikkate alınır. Bu ödeme sınırlaması, bazı bonoların vadelerinin sözleşme süresinden çok daha uzun olmasından kaynaklanmaktadır. Sözleşme katılımcıları, daha kısa bir süre boyunca fiyat hareketleri için riskten korunmaktadır.
, tahvil piyasasında faiz oranı veya diğer risklerden korunmak isteyen yatırımcılar için favori araçlardır . Diğer tüccarlar, tahviller ve diğer borçlanma araçları için vadeli ve spot piyasalar arasındaki anormalliklerden kâr elde etmek için sabit getirili vadeli piyasayı cezbeder .
Sabit Gelir Forward vs. Sabit Gelir Gelecek
Sabit getirili türevler , temeldeki tahvilin ve sözleşme şartlarının standartlaştırıldığı borsalarda işlem görebilir. Tezgah üstü (OTC) işlem gören bir vadeli sözleşmeden farklı olarak, standart bir sabit getirili türev, borsada işlem gören bir vadeli işlem sözleşmesidir. Bu borsalar, ödeme olarak kabul edilen tahvil türleri ile birlikte bu oranları yayınlar. Aksi takdirde, vadeli işlemler ve vadeli işlemler benzer şekilde çalışır.
##Öne çıkanlar
Vadeli bir sözleşmenin değeri, tahvil fiyatından kupon ödemelerinin bugünkü değerinden, vade sonundaki fiyatın bugünkü değerinden çıkarılmasıyla elde edilen değerdir.
Sabit gelirli bir vadeli işlem, sabit getirili bir menkul kıymette gelecekte belirli bir tarihte (ileri tarih) önceden belirlenmiş bir fiyattan işlem yapmak için yapılan bir anlaşmadır.
Vadeli sözleşmeler, bugün ile gelecekteki bir tarih arasındaki fiyat oynaklığı ile ilişkili riski azaltmak için kullanılır.
Vadeli işlemler, vadeli sözleşmelere benzer ancak standartlaştırılmıştır. Forward sözleşmeleri özelleştirilebilir.
