الدخل الثابت الآجل
ما هو الدخل الثابت الآجل؟
الدخل الثابت الآجل هو عقد مشتقات لشراء أو بيع الأوراق المالية ذات الدخل الثابت في تاريخ ما في المستقبل ، ولكن بسعر مقبول اليوم.
يشير الدخل الثابت إلى نوع من الاستثمار يتم فيه تلقي معدلات العائد الحقيقي أو الدخل الدوري على فترات منتظمة ومستويات يمكن التنبؤ بها بشكل معقول. يمكن للمستثمرين استخدام العقود الآجلة على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لتثبيت سعر السندات اليوم أثناء الحصول على الملكية أو بيع الورقة المالية نفسها في المستقبل.
كيف يعمل آجل الدخل الثابت
تتمثل مخاطر الاحتفاظ بعقود آجلة للدخل الثابت في أن أسعار الفائدة السوقية للسندات الأساسية يمكن أن تزيد أو تنقص. تؤثر هذه التغييرات على عائد السند وبالتالي على سعره. تصبح الأسعار الآجلة بعد ذلك محط اهتمام المستثمر ، خاصةً إذا كان سوق الأوراق المالية ذات الدخل الثابت متقلباً. السعر الآجل هو معدل الفائدة المطبق على معاملة مالية ستحدث في المستقبل.
يراهن مشتري العقد الآجل على أن السعر سيرتفع فوق السعر الآجل بين اليوم والتاريخ الآجل. يتوقع البائع العكس.
إعتبارات خاصة
التسعير الآجل للدخل الثابت
لحساب سعر عقد آجل للدخل الثابت ، يمكنك طرح القيمة الحالية (PV) لمدفوعات القسيمة ، على مدار مدة العقد ، من سعر السند. تتضاعف هذه القيمة من خلال المعدل الخالي من المخاطر على مدى عمر الخيار. يمثل المعدل الخالي من المخاطر الفائدة التي يتوقعها المستثمر من استثمار خالٍ تمامًا من المخاطر خلال فترة محددة.
قيمة العقد هي سعر السند ، ناقصًا القيمة الحالية للقسائم ، مطروحًا منها القيمة الحالية للسعر الذي سيتم دفعه عند انتهاء الصلاحية (سعر السند - قسائم PV - سعر PV المدفوع عند انتهاء الصلاحية).
الاستفادة من الدخل الثابت إلى الأمام
يعتمد الربح من الدخل الثابت الآجل على أي جانب من العقد يعمل فيه المستثمر. يدخل المشتري العقد على أمل أن يكون سعر السوق للسند أعلى في المستقبل لأن الفرق بين السعر المتعاقد عليه وسعر السوق يمثل الربح. يتوقع البائع أن ينخفض سعر السند.
في حين أن عدد مدفوعات القسيمة على مدى عمر السند قد يتجاوز عمر العقد ، فإن المقابل يكون فقط على المدفوعات المستحقة خلال فترة العقد. سبب تحديد الدفع هذا هو وجود بعض السندات ذات آجال استحقاق أطول بكثير من مدة العقد. يقوم المشاركون في العقد بالتحوط لتحركات الأسعار على مدى فترة أقصر.
تعد عقود الدخل الثابت الآجلة أدوات مفضلة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التحوط من سعر الفائدة أو مخاطر أخرى في سوق السندات. ينجذب المتداولون الآخرون إلى سوق الدخل الثابت الآجل لتحقيق الربح من الانحرافات بين الأسواق الآجلة والأسواق السفلية للسندات وأدوات الدين الأخرى.
الدخل الثابت الآجل مقابل الدخل الثابت المستقبلي
يمكن تداول مشتقات الدخل الثابت في البورصات ، حيث يتم توحيد السندات الأساسية وشروط العقد. على عكس العقود الآجلة التي يتم تداولها خارج البورصة (OTC) ، فإن مشتق الدخل الثابت القياسي هو عقد آجل يتم تداوله في البورصة. تنشر هذه البورصات هذه الأسعار إلى جانب أنواع السندات المقبولة كوسيلة للدفع. خلاف ذلك ، فإن العقود الآجلة والعقود الآجلة تعمل بطريقة مماثلة.
يسلط الضوء
قيمة العقد الآجل هي سعر السند مطروحًا منه القيمة الحالية لمدفوعات القسيمة مطروحًا منها القيمة الحالية للسعر عند انتهاء الصلاحية.
الدخل الثابت الآجل هو اتفاق على التعامل في ورقة مالية ذات دخل ثابت بسعر محدد مسبقًا في تاريخ ما في المستقبل (التاريخ الآجل).
تستخدم العقود الآجلة للتخفيف من المخاطر المرتبطة بتقلب الأسعار بين اليوم وبعض التواريخ المستقبلية.
العقود الآجلة تشبه العقود الآجلة ولكنها موحدة. يمكن تخصيص العقود الآجلة.
