फ्यूचर्स स्प्रेड

फ्यूचर्स स्प्रेड क्या है?

फ्यूचर स्प्रेड एक आर्बिट्राज तकनीक है जिसमें एक ट्रेडर एक कमोडिटी पर दो पोजीशन लेता है ताकि कीमत में विसंगति को भुनाया जा सके। फ्यूचर्स स्प्रेड में, ट्रेडर लॉन्ग और शॉर्ट दोनों पोजीशन के साथ एक यूनिट ट्रेड पूरा करता है ।

फ्यूचर्स स्प्रेड को समझना

फ्यूचर स्प्रेड एक प्रकार की रणनीति है जिसका उपयोग एक ट्रेडर किसी अंतर्निहित निवेश पर डेरिवेटिव के उपयोग के माध्यम से लाभ प्राप्त करने के लिए कर सकता है । लक्ष्य दो पदों के बीच मूल्य अंतर में परिवर्तन से लाभ प्राप्त करना है। एक व्यापारी किसी परिसंपत्ति पर फ़्यूचर्स स्प्रेड लेना चाह सकता है जब उन्हें लगता है कि मूल्य अस्थिरता से लाभ होने की संभावना है।

फ्यूचर स्प्रेड के लिए मूल्य परिवर्तन से लाभ उठाने के लिए अलग-अलग समाप्ति तिथियों के साथ एक साथ दो पोजीशन लेने की आवश्यकता होती है। दो पदों को एक साथ एक इकाई के रूप में कारोबार किया जाता है, प्रत्येक पक्ष को इकाई व्यापार का एक पैर माना जाता है।

फ्यूचर्स स्प्रेड के प्रकार

इंटर-कमोडिटी फ्यूचर्स स्प्रेड: यह एक ही अनुबंध माह के साथ दो अलग-अलग, लेकिन संबंधित वस्तुओं के बीच फ़्यूचर्स स्प्रेड है। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी जो मकई के बाजार की तुलना में गेहूं के बाजार में अधिक तेजी से है, वह गेहूं का वायदा खरीदेगा और साथ ही साथ मकई का वायदा बेचेगा। व्यापारी को लाभ होता है यदि कीमत या गेहूं मकई की कीमत से अधिक हो जाता है।

इंट्रा-कमोडिटी कैलेंडर स्प्रेड: यह एक ही कमोडिटी मार्केट में फ़्यूचर्स स्प्रेड है, जिसमें अलग-अलग महीनों के बीच खरीद और बिक्री के चरण होते हैं। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी मार्च गेहूं वायदा अनुबंध खरीद सकता है और सितंबर गेहूं वायदा अनुबंध बेच सकता है। वैकल्पिक रूप से, व्यापारी मार्च गेहूं वायदा अनुबंध बेच सकता है और सितंबर गेहूं वायदा अनुबंध खरीद सकता है।

##बिटकॉइन फ्यूचर्स स्प्रेड ट्रेडिंग

बिटकॉइन फ्यूचर्स ने दिसंबर 2017 में कारोबार करना शुरू किया। ये फ्यूचर्स उत्पाद मूल्य अस्थिरता से लाभ के लिए फ्यूचर्स स्प्रेड का अवसर प्रदान करते हैं । एक व्यापारी जो मानता है कि कीमत समय के साथ बढ़ेगी, वह एक महीने के लिए एक खरीद अनुबंध ले सकता है और एक उच्च कीमत पर दो महीने का अनुबंध बेच सकता है। वे एक महीने के अनुबंध में खरीदने के अपने विकल्प का प्रयोग करते हैं और फिर अंतर से लाभान्वित होकर दो महीने के अनुबंध में बेचते हैं।

फ्यूचर्स स्प्रेड ट्रेडिंग मार्जिन

कम अस्थिरता के कारण एकल अनुबंध के व्यापार की तुलना में फ्यूचर्स स्प्रेड के लिए मार्जिन कम होता है। यदि कोई बाहरी बाजार घटना घटित होती है, जैसे कि अचानक ब्याज दर में उतार-चढ़ाव या आतंकवादी हमला, सैद्धांतिक रूप से खरीद और बिक्री दोनों अनुबंध समान रूप से प्रभावित होने चाहिए—उदाहरण के लिए, एक पैर पर लाभ दूसरे पर नुकसान की भरपाई करता है।

व्यवस्थित जोखिम के खिलाफ बचाव प्रदान करता है , जिससे एक्सचेंजों को स्प्रेड ट्रेडिंग के लिए मार्जिन कम करने की अनुमति मिलती है। उदाहरण के लिए, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) को मकई के एक अनुबंध के लिए $1,000 मार्जिन की आवश्यकता है, जबकि उसी फसल वर्ष फ्यूचर स्प्रेड के लिए इसकी $140 मार्जिन आवश्यकता है।

बुल फ्यूचर्स स्प्रेड का व्यावहारिक उदाहरण

मान लीजिए कि यह दिसंबर है, और डेविड गेहूं पर बुलिश है। वह मार्च गेहूं का एक अनुबंध 526'6 पर खरीदता है और सितंबर गेहूं का एक अनुबंध 537'6 पर बेचता है, जिसमें दो महीनों के बीच 11'0 का फैलाव होता है (526'6 - 537'6 = -11'0)।

डेविड मार्च गेहूं खरीदता है और सितंबर गेहूं बेचता है क्योंकि सामने के महीने आम तौर पर स्थगित महीनों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। डेविड ने बाजार को सही ढंग से बुलाया और मार्च तक, दो महीनों के बीच का फैलाव -8'0 तक सीमित हो गया, जिसका अर्थ है कि उसने 3'0 (-11 + -8) का लाभ कमाया है। चूंकि एक अनुबंध 5,000 बुशेल गेहूं की डिलीवरी के लिए है, डेविड स्प्रेड ट्रेड पर $150 का लाभ कमाता है (3 सेंट x 5,000)।

##हाइलाइट

• एक इंटर-कमोडिटी स्प्रेड एक ही अनुबंध महीने के साथ अलग-अलग, लेकिन निकट से संबंधित वस्तुओं में वायदा अनुबंधों का उपयोग करता है।

• फ्यूचर स्प्रेड एक आर्बिट्रेज तकनीक है जिसमें एक ट्रेडर किसी कमोडिटी की कीमत में विसंगति को भुनाने के लिए ऑफसेटिंग पोजीशन लेता है।

• एक इंट्रा-कमोडिटी कैलेंडर स्प्रेड एक ही कमोडिटी के अनुबंधों का उपयोग करता है, विभिन्न महीनों या स्ट्राइक के बीच की विसंगतियों की तलाश में।