Spread de Futuros

O que é um spread de futuros?

Um spread de futuros é uma técnica de arbitragem na qual um trader assume duas posições em uma commodity para capitalizar uma discrepância de preço. Em um spread de futuros, o trader completa uma operação de unidade, com uma posição longa e curta.

Entendendo um spread de futuros

Um spread de futuros é um tipo de estratégia que um trader pode usar para buscar lucro através do uso de derivativos em um investimento subjacente. O objetivo é lucrar com a mudança na diferença de preço entre duas posições. Um trader pode tentar obter um spread futuro em um ativo quando sentir que há potencial para ganhar com a volatilidade dos preços.

Um spread de futuros requer a tomada de duas posições simultaneamente com diferentes datas de vencimento para se beneficiar da mudança de preço. As duas posições são negociadas simultaneamente como uma unidade, com cada lado considerado como uma perna da negociação da unidade.

Tipos de Spreads Futuros

Inter-Commodity Futures Spread: Este é um spread futuro entre duas commodities diferentes, mas relacionadas, com o mesmo mês de vencimento. Por exemplo, um trader mais otimista no mercado de trigo do que no mercado de milho compraria futuros de trigo e venderia simultaneamente futuros de milho. O comerciante lucra se o preço do trigo se valorizar sobre o preço do milho.

** Spread de calendário intracommodity:** Este é um spread de futuros no mesmo mercado de commodities, com as pernas de compra e venda espalhadas entre meses diferentes. Por exemplo, um trader pode comprar um contrato futuro de trigo em março e vender um contrato futuro de trigo em setembro. Alternativamente, o trader poderia vender um contrato futuro de trigo para março e comprar um contrato futuro de trigo para setembro.

##Bitcoin Futures Spread Trading

Bitcoin começaram a ser negociados em dezembro de 2017. Esses produtos de futuros oferecem uma oportunidade para um spread de futuros se beneficiar da volatilidade dos preços. Um trader que acredita que um preço vai subir ao longo do tempo pode tirar um contrato de compra um mês e um contrato de venda dois meses a um preço mais alto. Eles exercem a opção de comprar no contrato de um mês e depois vender no contrato de dois meses, beneficiando-se do diferencial.

Margens de negociação de spread de futuros

margens são menores para spreads futuros do que para negociar um único contrato devido à volatilidade reduzida. Se ocorrer um evento de mercado externo, como um movimento surpresa na taxa de juros ou um ataque terrorista, os contratos de compra e venda, em teoria, devem ser afetados igualmente – por exemplo, o ganho em uma perna compensa a perda na outra.

Um spread de futuros fornece efetivamente uma proteção contra o risco sistemático,. permitindo que as bolsas reduzam as margens para negociação de spread. Por exemplo, a Chicago Mercantile Exchange (CME) tem um requisito de margem de $ 1.000 para um contrato de milho, enquanto tem um requisito de margem de $ 140 para o mesmo spread futuro do ano-safra.

Exemplo prático de um spread de futuros de alta

Suponha que seja dezembro e David esteja otimista com o trigo. Ele compra um contrato de trigo de março a 526'6 e vende um contrato de trigo de setembro a 537'6, com um spread de 11'0 entre os dois meses (526'6 – 537'6 = -11'0).

David compra o trigo de março e vende o trigo de setembro porque os meses anteriores geralmente superam os meses diferidos. David chamou o mercado corretamente e, em março, o spread entre os dois meses diminuiu para -8'0, o que significa que ele teve lucro de 3'0 (-11 + -8). Como um contrato é para entrega de 5.000 alqueires de trigo, David obtém um lucro de $ 150 no comércio de spread (3 centavos x 5.000).

##Destaques

Um spread entre commodities utiliza contratos futuros em commodities diferentes, mas intimamente relacionadas, com o mesmo mês de vencimento.
Um spread de futuros é uma técnica de arbitragem na qual um trader assume posições de compensação em uma mercadoria para capitalizar uma discrepância no preço.
Um spread de calendário intracommodity usa contratos da mesma mercadoria, procurando discrepâncias entre diferentes meses ou greves.