Diffusione dei futures
Che cos'è uno spread di futures?
Uno spread future è una tecnica di arbitraggio in cui un trader prende due posizioni su una merce per capitalizzare una discrepanza di prezzo. In uno spread di futures, il trader completa un'operazione unitaria, con una posizione sia lunga che corta.
Capire uno spread di futures
Uno spread sui futures è un tipo di strategia che un trader può utilizzare per cercare profitto attraverso l'uso di derivati su un investimento sottostante. L'obiettivo è trarre profitto dalla variazione della differenza di prezzo tra due posizioni. Un trader può cercare di prendere uno spread future su un asset quando sente che c'è un potenziale per guadagnare dalla volatilità dei prezzi.
Uno spread future richiede l'assunzione simultanea di due posizioni con date di scadenza diverse per beneficiare della variazione di prezzo. Le due posizioni sono scambiate simultaneamente come un'unità, con ciascuna parte considerata come una gamba dell'operazione di unità.
Tipi di spread sui futures
Spread futures inter-commodity: Si tratta di uno spread futures tra due materie prime diverse, ma correlate, con lo stesso mese contrattuale. Ad esempio, un trader che è più rialzista sul mercato del grano rispetto al mercato del mais acquisterebbe futures sul grano e venderebbe contemporaneamente futures sul mais. Il commerciante guadagna se il prezzo o il grano si apprezza rispetto al prezzo del mais.
Spread del calendario intra-commodity: Si tratta di uno spread di futures nello stesso mercato delle materie prime, con le gambe di acquisto e vendita distribuite tra mesi diversi. Ad esempio, un trader potrebbe acquistare un contratto future sul grano di marzo e vendere un contratto future sul grano di settembre. In alternativa, il trader potrebbe vendere un contratto future sul grano di marzo e acquistare un contratto future sul grano di settembre.
Bitcoin Futures Spread Trading
bitcoin hanno iniziato a essere scambiati a dicembre 2017. Questi prodotti futures offrono l'opportunità per uno spread di futures di beneficiare della volatilità dei prezzi. Un trader che crede che un prezzo aumenterà nel tempo può stipulare un contratto di acquisto con un mese di scadenza e un contratto di vendita con due mesi di scadenza a un prezzo più alto. Esercitano la loro opzione di acquisto nel contratto di un mese e poi di vendita nel contratto di due mesi, beneficiando del differenziale.
I futures diffondono i margini di trading
margini sono inferiori per gli spread dei future rispetto alla negoziazione di un singolo contratto a causa della ridotta volatilità. Se si verifica un evento di mercato esterno, come un movimento a sorpresa del tasso di interesse o un attacco terroristico, entrambi i contratti di acquisto e vendita, in teoria, dovrebbero essere influenzati allo stesso modo, ad esempio, il guadagno su una gamba compensa la perdita sull'altra.
Uno spread su future fornisce efficacemente una copertura contro il rischio sistematico,. consentendo alle borse di ridurre i margini per lo spread trading. Ad esempio, il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha un requisito di margine di $ 1.000 per un contratto di mais, mentre ha un requisito di margine di $ 140 per lo stesso spread sui futures dell'anno agricolo.
Esempio pratico di spread rialzista sui futures
Supponiamo che sia dicembre e David sia ottimista sul grano. Acquista un contratto di grano di marzo a 526'6 e vende un contratto di grano di settembre a 537'6, con uno spread di 11'0 tra i due mesi (526'6 – 537'6 = -11'0).
David acquista grano di marzo e vende grano di settembre perché i mesi anteriori in genere superano i mesi posticipati. David ha chiamato correttamente il mercato e, a marzo, lo spread tra i due mesi si è ristretto a -8'0, il che significa che ha realizzato un profitto di 3'0 (-11 + -8). Poiché un contratto prevede la consegna di 5.000 staia di grano, David realizza un profitto di $ 150 sullo spread trade (3 centesimi x 5.000).
Mette in risalto
Uno spread inter-commodity utilizza contratti future in materie prime diverse, ma strettamente correlate, con lo stesso mese contrattuale.
Uno spread di futures è una tecnica di arbitraggio in cui un trader assume posizioni di compensazione su una merce per capitalizzare una discrepanza di prezzo.
Uno spread di calendario intra-commodity utilizza contratti della stessa merce, cercando discrepanze tra diversi mesi o scioperi.
