Spread kontraktów terminowych
Co to jest spread futures?
Spread futures to technika arbitrażowa, w której trader zajmuje dwie pozycje na towarze, aby wykorzystać różnicę w cenie. W przypadku spreadu futures trader realizuje transakcję jednostkową, zarówno z długą , jak i krótką pozycją.
Zrozumienie spreadu futures
Spread futures to jeden z rodzajów strategii, z których może skorzystać trader,. aby uzyskać zysk poprzez wykorzystanie instrumentów pochodnych na inwestycję bazową. Celem jest zysk na zmianie różnicy cenowej między dwiema pozycjami. Trader może dążyć do spreadu futures na aktywa, gdy czuje, że istnieje potencjał do zyskania na zmienności cen.
Spread futures wymaga zajęcia dwóch pozycji jednocześnie z różnymi datami wygaśnięcia,. aby skorzystać ze zmiany ceny. Dwie pozycje są sprzedawane jednocześnie jako jednostka, przy czym każda strona jest uważana za odnogę transakcji jednostkowej.
Rodzaje spreadów futures
Rozpiętość międzytowarowych kontraktów terminowych: to rozpiętość kontraktów terminowych między dwoma różnymi, ale powiązanymi towarami z tym samym miesiącem kontraktowym. Na przykład trader, który jest bardziej uparty na rynku pszenicy niż na rynku kukurydzy, kupiłby kontrakty terminowe na pszenicę i jednocześnie sprzedałby kontrakty terminowe na kukurydzę. Handlarz zyskuje, jeśli cena lub pszenica wzrośnie ponad cenę kukurydzy.
Intra-commodity Calendar Spread: jest to spread kontraktów futures na tym samym rynku towarowym, z rozpiętością kupna i sprzedaży między różnymi miesiącami. Na przykład przedsiębiorca może kupić marcowy kontrakt terminowy na pszenicę i sprzedać wrześniowy kontrakt terminowy na pszenicę. Alternatywnie, przedsiębiorca może sprzedać marcowy kontrakt terminowy na pszenicę i kupić wrześniowy kontrakt terminowy na pszenicę.
##Inwestowanie w kontrakty terminowe na Bitcoina
bitcoiny rozpoczęły handel w grudniu 2017 r. Te produkty futures oferują możliwość spreadu futures w celu skorzystania ze zmienności cen. Trader, który uważa, że z czasem cena wzrośnie, może wykupić kontrakt kupna miesiąc przed terminem, a kontrakt sprzedaży dwa miesiące po wyższej cenie. Realizują swoją opcję kupna w kontrakcie jednomiesięcznym, a następnie sprzedają w kontrakcie dwumiesięcznym, korzystając z dyferencjału.
Marża handlowa na spreadach futures
Marże są niższe w przypadku spreadów futures niż w przypadku handlu pojedynczym kontraktem ze względu na mniejszą zmienność. W przypadku wystąpienia zdarzenia na rynku zewnętrznym, takiego jak niespodziewany ruch stóp procentowych lub atak terrorystyczny, teoretycznie zarówno kontrakty kupna, jak i sprzedaży powinny zostać dotknięte w równym stopniu – np. zysk z jednej nogi równoważy stratę z drugiej.
Spread futures skutecznie zabezpiecza przed ryzykiem systematycznym,. pozwalając giełdom na zmniejszenie marży dla handlu spreadami. Na przykład Chicago Mercantile Exchange (CME) ma wymóg depozytu zabezpieczającego w wysokości 1000 USD za jeden kontrakt na kukurydzę, podczas gdy wymaga się depozytu zabezpieczającego 140 USD dla tego samego spreadu kontraktów terminowych na rok uprawy.
Praktyczny przykład spreadu kontraktów terminowych na byki
Załóżmy, że jest grudzień, a David jest uparty na pszenicy. Kupuje jeden kontrakt pszenicy marcowej po cenie 526'6 i sprzedaje jeden kontrakt pszenicy wrześniowej po cenie 537'6, z rozpiętością 11'0 między dwoma miesiącami (526'6 – 537'6 = -11'0).
David kupuje pszenicę marcową i sprzedaje pszenicę wrześniową, ponieważ miesiące przednie zazwyczaj przewyższają miesiące odroczone. David sprawdził rynek poprawnie i do marca rozpiętość pomiędzy dwoma miesiącami zmniejszyła się do -8'0, co oznacza, że zarobił 3'0 (-11 + -8). Ponieważ jeden kontrakt dotyczy dostawy 5000 buszli pszenicy, David osiąga zysk w wysokości 150 USD na handlu spreadami (3 centy x 5000).
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Spread międzytowarowy wykorzystuje kontrakty terminowe na różne, ale ściśle powiązane towary z tym samym miesiącem kontraktowym.
Spread futures to technika arbitrażowa, w której trader zajmuje pozycje przeciwstawne na towarze, aby wykorzystać różnicę w cenie.
Wewnątrztowarowy spread kalendarzowy wykorzystuje kontrakty na ten sam towar, szukając rozbieżności między różnymi miesiącami lub wykonaniami.
