Framtíðarútbreiðsla

Hvað er framtíðarálag?

Framtíðarálag er gerðaraðferð þar sem kaupmaður tekur tvær stöður á vöru til að nýta misræmi í verði. Í framtíðarálagi lýkur kaupmaðurinn einingaviðskiptum, með bæði langa og stutta stöðu.

Skilningur á framtíðarútbreiðslu

Framtíðarálag er ein tegund af stefnu sem kaupmaður getur notað til að leita að hagnaði með því að nota afleiður á undirliggjandi fjárfestingu. Markmiðið er að hagnast á breytingu á verðmuni milli tveggja staða. Kaupmaður gæti reynt að taka framtíðarálag á eign þegar hann telur að það sé möguleiki á að hagnast á verðsveiflum.

Framtíðarálag krefst þess að taka tvær stöður samtímis með mismunandi gildistíma til að njóta góðs af verðbreytingunni. Stöðurnar tvær eru verslað samtímis sem eining, þar sem hvor hlið er talin vera liður í einingaviðskiptum.

Tegundir framtíðarálags

Framtíðarálag milli hrávöru: Þetta er framtíðarálag á milli tveggja mismunandi, en skyldra hrávara með sama samningsmánuð. Til dæmis, kaupmaður sem er meira bullish á hveitimarkaðnum en maísmarkaðurinn myndi kaupa hveitiframtíð og samtímis selja maísframtíð . Kaupmaðurinn græðir ef verð eða hveiti hækkar umfram verð á maís.

Innan-Commodity Calendar Dreifing: Þetta er framtíðarálag á sama hrávörumarkaði, með kaup- og sölufótum dreift á milli mismunandi mánaða. Til dæmis gæti kaupmaður keypt framtíðarsamning um hveiti í mars og selt framvirkan hveitisamning í september. Að öðrum kosti gæti kaupmaðurinn selt framtíðarsamning um hveiti í mars og keypt framvirkan hveitisamning í september.

##Bitcoin Futures dreifðu viðskipti

Bitcoin framtíðarviðskipti hófust í desember 2017. Þessar framtíðarvörur bjóða upp á tækifæri fyrir framtíðarviðskipti til að njóta góðs af verðsveiflum. Kaupmaður sem telur að verð muni hækka með tímanum getur tekið kaupsamning einn mánuð út og sölusamning tvo mánuði út á hærra verði. Þeir nýta kauprétt sinn í eins mánaðar samningnum og selja síðan í tveggja mánaða samningnum og njóta góðs af mismuninum.

Futures dreifir framlegð viðskipta

Framlegð er lægri fyrir framvirkt álag en fyrir viðskipti með stakan samning vegna minni flökts. Ef utanaðkomandi markaðsatburður á sér stað, eins og óvænt vaxtahreyfing eða hryðjuverkaárás, ættu bæði kaup- og sölusamningar, fræðilega séð, að hafa sömu áhrif - td hagnaður á öðrum leggnum vegur upp tapið á hinum.

Framtíðarálag veitir í raun vörn gegn kerfisbundinni áhættu, sem gerir kauphöllum kleift að draga úr framlegð fyrir álagsviðskipti. Til dæmis, Chicago Mercantile Exchange (CME) hefur $ 1.000 framlegðarkröfu fyrir einn samning um korn, en það hefur $ 140 framlegðarkröfu fyrir sama uppskeruársframtíðarútbreiðslu.

Hagnýtt dæmi um nautaframtíðarálag

Segjum sem svo að það sé desember og Davíð er bullandi á hveiti. Hann kaupir einn samning af marshveiti á 526'6 og selur einn samning af septemberhveiti á 537'6, með dreifingu 11'0 á milli mánaðanna tveggja (526'6 – 537'6 = -11'0).

David kaupir marshveiti og selur septemberhveiti vegna þess að fremstu mánuðir eru venjulega betri en fresta mánuðir. David hringdi rétt á markaðinn og í mars hafði bilið milli mánaðanna minnkað í -8'0, sem þýðir að hann hefur hagnast um 3'0 (-11 + -8). Þar sem einn samningur er um afhendingu á 5.000 búkum af hveiti, græðir David 150 dollara á dreifiviðskiptum (3 sent x 5.000).

##Hápunktar

• Millivöruálag notar framvirka samninga í mismunandi, en nátengdum hrávörum með sama samningsmánuð.

• Framtíðarálag er arbitrage tækni þar sem kaupmaður tekur á móti stöðu á hrávöru til að nýta sér misræmi í verði.

• Dagataladreifing innan vöru notar samninga um sömu vöru og leitar að misræmi milli mismunandi mánaða eða verkfalla.