Futures Spridning
Vad Àr en terminsspridning?
En terminsspread Àr en arbitrageteknik dÀr en handlare tar tvÄ positioner pÄ en vara för att dra nytta av en prisskillnad. I en terminsspridning genomför handlaren en enhetshandel, med bÄde en lÄng och kort position.
FörstÄ en framtidsspridning
En terminsspridning Àr en typ av strategi som en handlare kan anvÀnda för att söka vinst genom att anvÀnda derivat pÄ en underliggande investering. MÄlet Àr att dra nytta av förÀndringen i prisskillnaden mellan tvÄ positioner. En handlare kan försöka ta en terminsspridning pÄ en tillgÄng nÀr de kÀnner att det finns en potential att vinna pÄ prisvolatilitet.
En terminsspread krÀver att man tar tvÄ positioner samtidigt med olika utgÄngsdatum för att dra nytta av prisförÀndringen. De tvÄ positionerna handlas samtidigt som en enhet, dÀr varje sida anses vara en del av enhetshandeln.
Typer av terminsspridningar
Inter-Commodity Futures Spread: Detta Àr en terminsspridning mellan tvÄ olika, men relaterade rÄvaror med samma kontraktsmÄnad. Till exempel skulle en handlare som Àr mer hausse pÄ vetemarknaden Àn majsmarknaden köpa veteterminer och samtidigt sÀlja majsterminer. Handlaren tjÀnar pÄ att priset eller vetet stiger över priset pÄ majs.
Intra-Commodity Calendar Spread: Detta Àr en terminsspridning pÄ samma rÄvarumarknad, med köp- och sÀljbenen spridda mellan olika mÄnader. Till exempel kan en handlare köpa ett veteterminskontrakt i mars och sÀlja ett veteterminskontrakt i september. Alternativt kan handlaren sÀlja ett veteterminskontrakt i mars och köpa ett veteterminskontrakt i september.
##Bitcoin Futures Spread Trading
Bitcoin- terminer började handlas i december 2017. Dessa terminsprodukter erbjuder en möjlighet för en terminsspridning att dra nytta av prisvolatilitet. En handlare som tror att ett pris kommer att stiga med tiden kan ta ett köpkontrakt en mÄnad ut och ett sÀljkontrakt tvÄ mÄnader ut till ett högre pris. De utnyttjar sin option att köpa i enmÄnaderskontraktet och sedan sÀlja i tvÄmÄnaderskontraktet och drar nytta av skillnaden.
Futures sprider handelsmarginaler
Marginalerna Àr lÀgre för terminsspreadar Àn för handel med ett enskilt kontrakt pÄ grund av minskad volatilitet. Om en extern marknadshÀndelse intrÀffar, sÄsom en överraskande rÀnterörelse eller en terroristattack, bör bÄde köp- och sÀljkontrakten i teorin pÄverkas lika, t.ex. vinsten pÄ ena benet vÀger upp förlusten pÄ det andra.
En terminsspread ger effektivt skydd mot systematisk risk, vilket gör det möjligt för börser att minska marginalerna för spreadhandel. Till exempel har Chicago Mercantile Exchange (CME) ett marginalkrav pÄ 1 000 USD för ett majskontrakt, medan det har ett marginalkrav pÄ 140 USD för terminsspridning pÄ samma skördeÄr.
Praktiskt exempel pÄ en Bull Futures-spread
Anta att det Ă€r december och David Ă€r hausse pĂ„ vete. Han köper ett kontrakt med marsvete pĂ„ 526'6 och sĂ€ljer ett kontrakt med septembervete pĂ„ 537'6, med en spridning pĂ„ 11'0 mellan de tvĂ„ mĂ„naderna (526'6 â 537'6 = -11'0).
David köper marsvete och sÀljer septembervete eftersom frontmÄnaderna vanligtvis övertrÀffar uppskjutna mÄnader. David kallade marknaden korrekt och i mars hade skillnaden mellan de tvÄ mÄnaderna minskat till -8'0, vilket betyder att han har gjort vinst pÄ 3'0 (-11 + -8). Eftersom ett kontrakt Àr för leverans av 5 000 bushels vete, tjÀnar David 150 USD pÄ spridningshandeln (3 cent x 5 000).
##Höjdpunkter
En inter-commodity spread anvÀnder terminskontrakt i olika, men nÀrbeslÀktade rÄvaror med samma kontraktsmÄnad.
En terminsspread Àr en arbitrageteknik dÀr en handlare tar avrÀkningspositioner pÄ en rÄvara för att kapitalisera pÄ en prisskillnad.
En kalenderspridning inom rÄvaran anvÀnder kontrakt av samma rÄvara och letar efter avvikelser mellan olika mÄnader eller strejker.
