Vadeli İşlem Yayılımı
Vadeli İşlem Yayılımı Nedir?
Bir vadeli işlem spread'i, bir tüccarın fiyattaki bir tutarsızlıktan yararlanmak için bir emtia üzerinde iki pozisyon aldığı bir arbitraj tekniğidir. Bir vadeli işlem spreadinde, tüccar hem uzun hem de kısa pozisyon ile bir birim ticareti tamamlar .
Bir Vadeli İşlem Yayılımını Anlamak
Vadeli işlem spread'i, bir tüccarın temeldeki bir yatırımda türevleri kullanarak kâr elde etmek için kullanabileceği bir strateji türüdür. Amaç, iki pozisyon arasındaki fiyat farkının değişmesinden kar elde etmektir. Bir tüccar, fiyat oynaklığından kazanç elde etme potansiyeli olduğunu hissettiğinde, bir varlığa yayılmış bir vadeli işlem almaya çalışabilir.
, fiyat değişikliğinden yararlanmak için farklı sona erme tarihlerine sahip iki pozisyonun aynı anda alınmasını gerektirir . İki pozisyon aynı anda bir birim olarak işlem görür ve her iki taraf da birim ticaretin bir ayağı olarak kabul edilir.
Vadeli İşlem Farkı Türleri
Emtialar Arası Vadeli İşlem Farkı: Bu, aynı sözleşme ayına sahip iki farklı, ancak ilişkili emtia arasında yayılan bir vadeli işlemdir. Örneğin, buğday piyasasında mısır piyasasından daha fazla yükselişe geçen bir tüccar, buğday vadeli işlemleri satın alır ve aynı anda mısır vadeli işlemleri satar. Tüccar, fiyat veya buğday, mısır fiyatının üzerinde değer kazanırsa kâr eder.
Emtia İçi Takvim Yayılımı: Bu, aynı emtia piyasasında yayılan, alım ve satım bacaklarının farklı aylara yayıldığı bir vadeli işlemdir. Örneğin, bir tüccar bir Mart buğday vadeli sözleşmesi satın alabilir ve bir Eylül buğday vadeli sözleşmesi satabilir. Alternatif olarak, tüccar bir Mart buğday vadeli sözleşmesi satabilir ve bir Eylül buğday vadeli sözleşmesi satın alabilir.
##Bitcoin Vadeli İşlemleri Yayma Ticareti
Bitcoin vadeli işlemleri Aralık 2017'de işlem görmeye başladı. Bu vadeli işlemler, fiyat oynaklığından faydalanmak için vadeli işlemler için bir fırsat sunuyor . Bir fiyatın zamanla yükseleceğine inanan bir tüccar, bir ay sonra alım sözleşmesi ve iki ay sonra daha yüksek bir fiyattan bir satış sözleşmesi yapabilir. Bir aylık sözleşmede satın alma opsiyonlarını kullanırlar ve ardından iki aylık sözleşmede, farktan yararlanarak satarlar.
Vadeli İşlemler Alım Satım Marjlarını Yayıyor
spreadleri için marjlar, oynaklığın azalması nedeniyle tek bir sözleşmenin ticaretine göre daha düşüktür. Sürpriz bir faiz oranı hareketi veya terör saldırısı gibi bir dış piyasa olayı meydana gelirse, teorik olarak hem alım hem de satım sözleşmeleri eşit olarak etkilenmelidir - örneğin, bir ayaktaki kazanç, diğerindeki kaybı dengeler.
sistematik riske karşı etkili bir koruma sağlar ve borsaların spread ticareti için marjları düşürmesine izin verir. Örneğin, Chicago Ticaret Borsası (CME) bir mısır sözleşmesi için 1.000$'lık bir marj gereksinimine sahipken, aynı hasat yılı vadeli işlem sözleşmesi için 140$'lık bir marj gereksinimine sahiptir.
Boğa Vadeli İşlem Yayılımının Pratik Örneği
Aralık olduğunu ve David'in buğday konusunda iyimser olduğunu varsayalım. Mart buğdayının bir kontratını 526'6'dan alıyor ve Eylül buğdayının bir kontratını 537'6'dan satıyor, iki ay arasında 11'0'lık bir farkla (526'6 – 537'6 = -11'0).
David, Mart buğdayını satın alır ve Eylül buğdayını satar çünkü ön aylar genellikle ertelenmiş aylardan daha iyi performans gösterir. David piyasayı doğru bir şekilde aradı ve Mart ayına kadar iki ay arasındaki fark -8'0'a daraldı, yani 3'0 (-11 + -8) kar elde etti. Bir sözleşme 5.000 kile buğday teslimatı için olduğundan, David spread ticaretinden 150$ kâr ediyor (3 sent x 5.000).
##Öne çıkanlar
Bir emtialar arası spread, aynı sözleşme ayına sahip farklı fakat yakından ilişkili emtialarda vadeli işlem sözleşmelerini kullanır.
Vadeli işlem spread'i, bir tüccarın fiyat tutarsızlığından yararlanmak için bir emtia üzerinde dengeleme pozisyonları aldığı bir arbitraj tekniğidir.
Bir mal içi takvim farkı, aynı malın sözleşmelerini kullanır ve farklı aylar veya grevler arasındaki tutarsızlıkları arar.
