انتشار العقود الآجلة

ما هو فارق العقود الآجلة؟

السبريد الآجل هو أسلوب المراجحة حيث يأخذ المتداول مركزين على سلعة ما للاستفادة من التباين في السعر. في فروق الأسعار الآجلة ، يُكمل المتداول صفقة وحدة ، بمركز طويل وقصير .

فهم فروق العقود الآجلة

السبريد الآجل هو أحد أنواع الإستراتيجيات التي يمكن للمتداول استخدامها للحصول على الربح من خلال استخدام المشتقات في الاستثمار الأساسي. الهدف هو الربح من التغيير في فرق السعر بين مركزين. قد يسعى المتداول إلى الحصول على سبريد مستقبلي على أحد الأصول عندما يشعر أن هناك إمكانية لتحقيق مكاسب من تقلب الأسعار.

يتطلب انتشار العقود الآجلة اتخاذ مركزين في وقت واحد مع تواريخ انتهاء مختلفة للاستفادة من تغيير السعر. يتم تداول المركزين في وقت واحد كوحدة واحدة ، مع اعتبار كل جانب بمثابة جزء من تجارة الوحدة.

أنواع الفروق في العقود الآجلة

** فروق العقود الآجلة بين السلع: ** هذا هو فارق العقود الآجلة بين سلعتين مختلفتين ولكن مرتبطين بنفس شهر العقد. على سبيل المثال ، فإن المتداول الأكثر تفاؤلاً في سوق القمح من سوق الذرة سيشتري عقود القمح الآجلة ويبيع في نفس الوقت عقود الذرة الآجلة. يربح التاجر إذا زاد السعر أو القمح عن سعر الذرة.

** انتشار التقويم الداخلي للسلع: ** هذا هو فارق العقود الآجلة في نفس سوق السلع ، مع فرق البيع والشراء بين أشهر مختلفة. على سبيل المثال ، يمكن للمتداول شراء عقد آجل للقمح لشهر مارس وبيع عقد القمح الآجل لشهر سبتمبر. بدلاً من ذلك ، يمكن للتاجر بيع عقد آجل للقمح لشهر مارس وشراء عقد القمح الآجل لشهر سبتمبر.

تداول فروق أسعار البيتكوين الآجلة

البيتكوين الآجلة التداول في ديسمبر 2017. توفر هذه المنتجات الآجلة فرصة لانتشار العقود الآجلة للاستفادة من تقلبات الأسعار. يمكن للمتداول الذي يعتقد أن السعر سيرتفع بمرور الوقت أن يأخذ عقد شراء لمدة شهر وعقد بيع لمدة شهرين بسعر أعلى. يمارسون خيارهم في الشراء في عقد لمدة شهر واحد ثم البيع في عقد لمدة شهرين ، مستفيدين من الفرق.

هوامش تداول فروق العقود الآجلة

الهوامش أقل بالنسبة لفروق الأسعار الآجلة مقارنة بتداول عقد واحد بسبب انخفاض التقلبات. في حالة حدوث حدث خارجي في السوق ، مثل حركة مفاجئة في سعر الفائدة أو هجوم إرهابي ، يجب أن يتأثر كلا من عقود البيع والشراء ، من الناحية النظرية ، بالتساوي - على سبيل المثال ، المكسب على إحدى الساقين يعوض الخسارة في الطرف الآخر.

يوفر السبريد الآجل بشكل فعال تحوطًا ضد المخاطر المنتظمة ، مما يسمح للبورصات بتقليل هوامش تداول السبريد. على سبيل المثال ، لدى بورصة شيكاغو التجارية (CME) متطلبات هامش تبلغ 1000 دولار أمريكي لعقد واحد من الذرة ، في حين أن لديها متطلبات هامش تبلغ 140 دولارًا أمريكيًا لنفس العقود الآجلة لسنة المحاصيل.

مثال عملي لانتشار العقود الآجلة على الثيران

لنفترض أنه ديسمبر ، وكان ديفيد متفائلًا بشأن القمح. يشتري عقدًا واحدًا من قمح مارس بسعر 526'6 ويبيع عقدًا واحدًا من قمح سبتمبر بسعر 537'6 ، بفارق 11'0 بين الشهرين (526'6 - 537'6 = -11'0).

يشتري ديفيد قمح مارس ويبيع قمح سبتمبر لأن الأشهر الأولى تتفوق عادةً على الأشهر المؤجلة. دعا ديفيد السوق بشكل صحيح ، وبحلول مارس ، تقلص الفارق بين الشهرين إلى -8'0 ، مما يعني أنه حقق ربحًا قدره 3'0 (-11 + -8). نظرًا لأن أحد العقود مخصص لتسليم 5000 بوشل من القمح ، فإن ديفيد يحقق ربحًا قدره 150 دولارًا على صفقة الانتشار (3 سنتات × 5000).

يسلط الضوء

• يستخدم فروق الأسعار بين السلع العقود الآجلة في سلع مختلفة ولكنها وثيقة الصلة بنفس شهر العقد.

• السبريد الآجل هو أسلوب المراجحة حيث يقوم المتداول بأخذ مواضع معادلة على سلعة ما من أجل الاستفادة من التباين في السعر.

• يستخدم الفارق السعري في التقويم داخل السلع عقودًا لنفس السلعة بحثًا عن الاختلافات بين الأشهر المختلفة أو الإضرابات.