बुद्धिमान ईटीएफ
एक बुद्धिमान ईटीएफ क्या है?
एक बुद्धिमान ईटीएफ एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो एक व्यापक सूचकांक, जैसे एसएंडपी 500, या एक सेक्टर-आधारित इंडेक्स के आधार पर एक सक्रिय निवेश रणनीति को नियोजित करता है। फंड अन्य शेयरों के प्रतिशत भार को बढ़ाते या घटाते हुए सूचकांक के भीतर कुछ शेयरों को बाहर करने का विकल्प चुन सकता है।
अधिकांश बुद्धिमान ईटीएफ मानक ईटीएफ की तुलना में उच्च व्यय अनुपात के साथ-साथ काफी अधिक टर्नओवर अनुपात रखते हैं। एक बुद्धिमान ईटीएफ को स्मार्ट ईटीएफ के रूप में भी जाना जाता है।
एक बुद्धिमान ईटीएफ कैसे काम करता है
अधिकांश ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं,. जिसका उद्देश्य व्यापक इक्विटी बाजार या एक विशिष्ट क्षेत्र या प्रवृत्ति के रिटर्न को एक निर्दिष्ट सूचकांक की होल्डिंग्स को प्रतिबिंबित करना है - एक विशेष बाजार या इसके एक खंड का प्रतिनिधित्व करने वाली प्रतिभूतियों का एक काल्पनिक पोर्टफोलियो।
बुद्धिमान ईटीएफ अलग हैं। निवेश योग्यता के आधार पर शेयरों का चयन करने के लिए प्रत्येक फंड के लिए अलग-अलग उद्देश्य नियमों का एक सेट का पालन किया जाता है। इन दिशानिर्देशों का पालन करने से फंड बेस इंडेक्स से विचलित हो जाता है। यह स्वचालित रूप से बुद्धिमान ईटीएफ सक्रिय वाहन बनाता है, भले ही स्टॉक चुनने और भारोत्तोलन पूरी तरह से पोर्टफोलियो प्रबंधक के विवेक पर नहीं छोड़ा जाता है।
कुछ बुद्धिमान ईटीएफ में आंतरिक या मालिकाना सूचकांक होते हैं जिन्हें केवल ईटीएफ के भीतर दोहराया जाता है। हालांकि, इनमें से कई आंतरिक अनुक्रमितों की आसानी से जांच नहीं की जा सकती है, और वे निष्क्रिय निवेश का गठन नहीं करते हैं क्योंकि वे आधिकारिक बेंचमार्क से अलग हैं और उन्हें हराना चाहते हैं ।
बुद्धिमान ईटीएफ जो नियम लगाते हैं, वे स्टॉक के मूल्यांकन,. कंपनी के मूल सिद्धांतों, शेयर प्रदर्शन, या आंतरिक मेट्रिक्स या ब्लैक बॉक्स सिस्टम का उपयोग करने वाले कुछ अन्य कारकों से संबंधित हो सकते हैं, एक कंप्यूटर प्रोग्राम जिसे विभिन्न डेटा को उपयोगी निवेश रणनीतियों में बदलने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
इंटेलिजेंट ईटीएफ के फायदे और नुकसान
नियमित, निष्क्रिय ईटीएफ मिरर इंडेक्स, जिनमें से अधिकांश पूंजीकरण-भारित होते हैं । इसका मतलब यह है कि स्टॉक जितना बड़ा होगा, इंडेक्स में उसका भार प्रतिशत उतना ही अधिक होगा और ईटीएफ जो ट्रैकिंग कर रहा है।
इस दृष्टिकोण का एक प्रमुख पहलू यह है कि यह विविधीकरण को कम करता है और ईटीएफ को बाजार में सबसे अधिक मूल्य वाले शेयरों से भर देता है। जब बुलबुला फूटता है, तो निवेशक भारी रूप से उजागर होते हैं, क्योंकि इस प्रकार की कंपनियां हैं जिनके शेयरों में सबसे ज्यादा गिरावट आती है। हालांकि इसे हमेशा एक नुकसान नहीं माना जा सकता है, क्योंकि किसी निश्चित क्षेत्र या सुरक्षा में थोड़ा अधिक वजन ईटीएफ की कीमत उठा सकता है। व्यक्तिगत निवेशक की जोखिम सहनशीलता के आधार पर इसे लाभ या दूरी दोनों माना जा सकता है।
ईटीएफ सीधे इंडेक्स को ट्रैक नहीं करते हैं। कुछ शेयरों का समायोजित भार एक सक्रिय रूप से प्रबंधित बुद्धिमान ईटीएफ को अधिक-से-अधिक प्रतिभूतियों की सामान्य से अधिक मात्रा में असुरक्षित छोड़ सकता है, जिससे जोखिम में वृद्धि हो सकती है।
बुद्धिमान ईटीएफ फंड के लिए स्टॉक चुनने और उन्हें भारित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले नियमों का एक सेट बनाकर इस समस्या को कम करते हैं। यह अतिरिक्त लेगवर्क एक अतिरिक्त लागत पर आता है, हालांकि: अधिकांश बुद्धिमान ईटीएफ मानक ईटीएफ की तुलना में उच्च व्यय अनुपात, साथ ही साथ उच्च कारोबार अनुपात भी लेते हैं।
समय के साथ, उच्च व्यय अनुपात विकास को खा सकते हैं। यदि एक निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड का व्यय अनुपात एक बुद्धिमान ईटीएफ की तुलना में चार गुना कम है, तो यह संभावित रूप से लाभ की कमी को दूर कर सकता है और इसके परिणामस्वरूप समग्र उच्च रिटर्न मिल सकता है। चूंकि ईटीएफ पेश किए गए थे, वे कई कारणों से लोकप्रिय हैं, लेकिन सबसे महत्वपूर्ण रूप से उनके उपयोग में आसानी, व्यापक जोखिम और कम व्यय अनुपात के लिए। इस कारण से, अतिरिक्त व्यय अनुपात सुनिश्चित करने के लिए निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ की तुलना में फंड के पिछले प्रदर्शन पर विचार करना महत्वपूर्ण है।
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विशेष ध्यान
कृत्रिम ईटीएफ
बुद्धिमान ईटीएफ में तार्किक अगला कदम कृत्रिम ईटीएफ है: बुद्धिमान ईटीएफ कंप्यूटर प्रोग्राम द्वारा चुने और प्रबंधित किए जाते हैं जो निर्धारित दिशानिर्देशों का पालन करते हैं और दिए गए नियमों की बाधाओं के भीतर सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वालों को खोजने के लिए धन का विश्लेषण करते हैं।
कृत्रिम ईटीएफ की जांच करने में सक्षम शेयरों की भारी संख्या उन्हें पारंपरिक रूप से प्रबंधित बुद्धिमान ईटीएफ पर लाभ देती है। वास्तव में, जब से उन्हें 2017 में पेश किया जाना शुरू हुआ है, वे बड़े पैमाने पर बाजार के बाकी हिस्सों से बेहतर प्रदर्शन करने में सफल रहे हैं।
कृत्रिम ईटीएफ को एआई ईटीएफ के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। पूर्व एक एल्गोरिथम द्वारा प्रबंधित ईटीएफ है, जबकि बाद वाला कृत्रिम बुद्धिमत्ता में लगी कंपनियों में निवेश की गई प्रतिभूतियों की एक टोकरी है।
कृत्रिम ईटीएफ के फायदे और नुकसान हैं। सबसे स्पष्ट लाभ यह है कि ईटीएफ के प्रबंधन के लिए कम लोगों को नियुक्त करने से, व्यय अनुपात अक्सर कम होता है। यह लंबी अवधि के विकास में काफी अंतर ला सकता है।
एक कमी यह होगी कि ईटीएफ का चयन और भार एक शक्तिशाली एल्गोरिथम पर आधारित होता है। भले ही एल्गोरिथ्म को नियमित रूप से अपडेट किया जाता है, जो कि अधिकांश हैं, एक निवेशक को अभी भी एल्गोरिथ्म में निवेश किया जाता है, जो कि विचलन होने पर नुकसान हो सकता है, क्योंकि एल्गोरिथम एक गोल मेज निर्णय से कम है, कहते हैं, एक टीम पोर्टफोलियो प्रबंधकों के विकल्प और जोखिम सहनशीलता पर चर्चा।
तल - रेखा
एक निवेशक के पोर्टफोलियो में इंटेलिजेंट ईटीएफ एक अच्छा अतिरिक्त हो सकता है। हालांकि, उस निवेशक को बुद्धिमान ईटीएफ से जुड़े उच्च व्यय अनुपात पर विचार करने की जरूरत है, और ईटीएफ के बाद से जोखिम में वृद्धि पूरी तरह से एक क्षेत्र या व्यापक-आधारित सूचकांक का पालन नहीं करती है।
एक बुद्धिमान ईटीएफ के सबसे बड़े लाभों में से एक यह है कि प्रतिभूतियों को सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, इसलिए एक पोर्टफोलियो प्रबंधक उस फंड की रणनीति के आधार पर सुरक्षा को शामिल या बाहर करना चुन सकता है, संभावित रूप से नुकसान से बच सकता है। किसी भी चीज़ की तरह, मानवीय हस्तक्षेप या तो लाभ या दोष हो सकता है, और बुद्धिमान ईटीएफ के मामले में, यह जोखिम के लिए व्यक्तिगत निवेशक की सहनशीलता के लिए नीचे आता है।
हाइलाइट्स
इंटेलिजेंट ईटीएफ अपने डाउनसाइड्स के बिना नहीं हैं, और इच्छुक निवेशकों को फंड के अनुभवों के "मंथन" की मात्रा पर पूरी तरह से शोध करने की आवश्यकता है।
एक बुद्धिमान ईटीएफ एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो एक व्यापक या क्षेत्र-आधारित सूचकांक के आधार पर एक सक्रिय निवेश रणनीति को नियोजित करता है।
इंटेलिजेंट ईटीएफ अधिकांश नियमित, निष्क्रिय ईटीएफ में मौजूद पूंजीकरण भार की समस्या को कम कर सकते हैं, हालांकि यह अतिरिक्त काम एक अतिरिक्त लागत पर आता है।
नियमों के एक सेट का पालन किया जाता है, जिससे फंड इंडेक्स के भीतर कुछ शेयरों को बाहर करने में सक्षम होते हैं जबकि अन्य शेयरों के प्रतिशत भार को बढ़ाते या घटाते हैं।
नियम जो बुद्धिमान ईटीएफ लगाते हैं, वे फंड द्वारा भिन्न होते हैं और स्टॉक, कंपनी के मूल सिद्धांतों, शेयर प्रदर्शन, या किसी अन्य कारक के मूल्यांकन से संबंधित हो सकते हैं।
सामान्य प्रश्न
इसका क्या मतलब है जब एक ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित होता है?
जब एक ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित होता है, तो इसका मतलब है कि एक पोर्टफोलियो मैनेजर और उनकी टीम ईटीएफ की निगरानी करती है और ईटीएफ को उनके नियमों और दिशानिर्देशों के अनुसार संतुलित करने के लिए उत्पादों को खरीद और बेचती है। यह वह नहीं है जो एक ईटीएफ आम तौर पर करता है, क्योंकि एक विशिष्ट ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होता है, जिसका अर्थ है कि हालांकि ईटीएफ की देखरेख करने वाला कोई है, वे केवल समायोजन कर रहे हैं जब ईटीएफ इंडेक्स या बेंचमार्क से विचलित होता है।
क्या वेंगार्ड ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित हैं?
मोहरा सक्रिय रूप से प्रबंधित धन की एक महत्वपूर्ण राशि प्रदान करता है। हालांकि उनके निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में आम तौर पर अधिक निवेश किया जाता है, फिर भी 100 से अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड उपलब्ध हैं।
क्या एसपीडीआर ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित हैं?
वेंगार्ड के समान, स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स, या एसपीडीआर, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड प्रदान करता है। जैसा कि सबसे सक्रिय रूप से प्रबंधित उत्पादों के मामले में है, एसपीडीआर के सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ अपने निष्क्रिय रूप से प्रबंधित समकक्षों की तुलना में महत्वपूर्ण व्यय अनुपात रखते हैं।
क्या सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ में बेहतर रिटर्न है?
सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ, सतह पर, बेहतर रिटर्न की पेशकश कर सकते हैं। हालांकि, प्रत्येक निवेशक को यह विचार करने की आवश्यकता है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ आमतौर पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ की तुलना में बहुत अधिक व्यय अनुपात रखते हैं। भले ही ईटीएफ की कीमत बढ़ सकती है, उच्च व्यय अनुपात उस लाभ अंतर को मिटा सकता है।
