अधिक मूल्यवान

"ओवरवैल्यूड" क्या है?

एक ओवरवैल्यूड स्टॉक की एक मौजूदा कीमत होती है जो कि इसकी कमाई के दृष्टिकोण से उचित नहीं है, जिसे लाभ अनुमान, या इसकी कीमत-आय (पी / ई ) अनुपात के रूप में जाना जाता है । नतीजतन, विश्लेषकों और अन्य आर्थिक विशेषज्ञों को उम्मीद है कि कीमत अंततः गिर जाएगी।

ओवरवैल्यूएशन भावनात्मक व्यापार में वृद्धि, या अतार्किक, आंत-चालित निर्णय लेने के परिणामस्वरूप हो सकता है जो स्टॉक के बाजार मूल्य को कृत्रिम रूप से बढ़ाता है । किसी कंपनी के मूल सिद्धांतों और वित्तीय मजबूती में गिरावट के कारण भी ओवरवैल्यूएशन हो सकता है। संभावित निवेशक शेयरों के लिए अधिक भुगतान से बचने का प्रयास करते हैं।

सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए सबसे लोकप्रिय मूल्यांकन मीट्रिक पी/ई अनुपात है, जो किसी कंपनी के शेयर की कीमत का उसकी आय के सापेक्ष विश्लेषण करता है। एक ओवरवैल्यूड कंपनी अपने साथियों की तुलना में अनुचित रूप से समृद्ध स्तर पर ट्रेड करती है।

ओवरवैल्यूड स्टॉक्स को समझना

बाजार सिद्धांतकारों के एक छोटे समूह का मानना है कि बाजार स्वभाव से पूरी तरह से कुशल है। उनका मत है कि स्टॉक का मौलिक विश्लेषण एक व्यर्थ अभ्यास है क्योंकि शेयर बाजार सर्वज्ञ है। इसलिए, स्टॉक का न तो सही मायने में कम मूल्यांकन किया जा सकता है और न ही अधिक मूल्यांकन किया जा सकता है। इसके विपरीत, मौलिक विश्लेषक अपने विश्वास में दृढ़ हैं कि हमेशा कम मूल्य वाले और अधिक मूल्य वाले शेयरों को बाहर निकालने के अवसर होते हैं क्योंकि बाजार अपने प्रतिभागियों के रूप में तर्कहीन होता है।

ओवरवैल्यूड स्टॉक उन निवेशकों के लिए आदर्श है जो किसी पोजीशन को छोटा करना चाहते हैं । यह प्रत्याशित मूल्य में गिरावट को भुनाने के लिए शेयरों की बिक्री पर जोर देता है। ब्रांड, बेहतर प्रबंधन, या अन्य कारकों के कारण निवेशक वैध रूप से अधिक मूल्य वाले शेयरों का प्रीमियम पर व्यापार कर सकते हैं जो एक कंपनी की कमाई के मूल्य को दूसरे पर बढ़ाते हैं।

ओवरवैल्यूड स्टॉक कैसे खोजें

एक ओवरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करने के लिए सापेक्ष आय विश्लेषण सबसे आम तरीका है। यह मीट्रिक कमाई की तुलना कुछ तुलनीय बाजार मूल्य, जैसे कीमत से करता है। सबसे लोकप्रिय तुलना पी/ई अनुपात है,. जो किसी कंपनी के शेयर की कीमत का उसकी आय के सापेक्ष विश्लेषण करती है।

कम से कम स्टॉक की तलाश करने वाले विश्लेषक उच्च पी/ई अनुपात वाली अधिक मूल्यवान कंपनियों की तलाश कर सकते हैं, खासकर जब उसी क्षेत्र या समकक्ष समूह की अन्य कंपनियों की तुलना में । उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी कंपनी का स्टॉक मूल्य $ 100 है और प्रति शेयर आय $ 2 है। इसके पी/ई अनुपात की गणना कीमत को कमाई ($100/$2 = 50) से विभाजित करके निर्धारित की जाती है। तो, इस उदाहरण में, सुरक्षा 50 गुना कमाई पर कारोबार कर रही है।

यदि उसी कंपनी का बैनर वर्ष है और ईपीएस में $ 10 बनाता है, तो नया पी / ई अनुपात $ 100 को $ 10, या 10 गुना ($ 100 / $ 10 = 10) से विभाजित किया जाता है। ज्यादातर लोग कंपनी को 50 के पी/ई पर ओवरवैल्यूड मानते हैं, लेकिन संभवत: 10 पर कम आंका जाता है।

वास्तविक दुनिया का उदाहरण

हालांकि परिभाषा के अनुसार, एक स्टॉक को केवल एक विश्लेषक की राय से अधिक मूल्यांकित किया जाता है, द मोटली वेबसाइट कभी भी वजन करने में शर्माती नहीं है। उदाहरण के लिए, उन्होंने फार्मा की दिग्गज कंपनी एली लिली को ओवरवैल्यूड माना क्योंकि कंपनी का मूल्यांकन "2019 के टेल एंड और 2020 के शुरुआती दिनों में कंपनी की उल्कापिंड वृद्धि के बाद अस्थिर स्तर पर पहुंच गया।"

द मोटली फ़ूल के अनुसार, जनवरी 2020 में, कंपनी का स्टॉक अपने उद्योग के साथियों के बीच दूसरा सबसे महंगा था और एली लिली को लगातार अपेक्षित वृद्धि देने में मुश्किल हो सकती है।

##हाइलाइट

कमाई के दृष्टिकोण से उचित नहीं है , आमतौर पर इसके पी / ई अनुपात द्वारा मूल्यांकन किया जाता है।

• शॉर्ट पोजीशन की तलाश करने वाले निवेशकों द्वारा ओवरवैल्यूड स्टॉक की मांग की जाती है और अनुमानित मूल्य में गिरावट का फायदा उठाया जाता है।

• एक कंपनी को ओवरवैल्यूड माना जाता है यदि वह उस दर पर ट्रेड करती है जो अनुचित रूप से और अपने साथियों से काफी अधिक है।