ETF Pintar

Apakah itu ETF Pintar?

ETF pintar ialah dana dagangan bursa (ETF) yang menggunakan strategi pelaburan aktif berdasarkan indeks yang luas, seperti S&P 500 atau indeks berasaskan sektor. Dana boleh memilih untuk mengecualikan beberapa saham dalam indeks sambil meningkatkan atau mengurangkan peratusan wajaran saham lain.

Kebanyakan ETF pintar membawa nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada ETF standard, serta nisbah pusing ganti yang jauh lebih tinggi. ETF pintar juga dikenali sebagai ETF pintar.

Bagaimana ETF Pintar Berfungsi

Majoriti ETF diuruskan secara pasif,. bertujuan untuk meniru pulangan pasaran ekuiti yang lebih luas atau sektor atau aliran tertentu dengan mencerminkan pegangan indeks yang ditetapkan — portfolio hipotesis sekuriti yang mewakili pasaran atau segmen tertentu daripadanya.

ETF pintar berbeza. Satu set peraturan objektif, yang berbeza untuk setiap dana, diikuti untuk memilih saham berdasarkan merit pelaburan. Mematuhi garis panduan ini menyebabkan dana menyimpang daripada indeks asas. Itu secara automatik menjadikan ETF pintar kenderaan aktif, walaupun pemilihan saham dan wajaran tidak diserahkan sepenuhnya kepada budi bicara pengurus portfolio.

Sesetengah ETF pintar mempunyai indeks dalaman atau proprietari yang hanya direplikasi dalam ETF. Walau bagaimanapun, kebanyakan indeks dalaman ini tidak boleh diperiksa dengan mudah dan tidak membentuk pelaburan pasif kerana ia berbeza daripada dan berusaha untuk mengatasi penanda aras rasmi.

Peraturan yang dikenakan oleh ETF pintar mungkin berkaitan dengan penilaian saham, asas syarikat, prestasi saham atau beberapa faktor lain menggunakan metrik dalaman atau sistem kotak hitam,. program komputer yang direka untuk mengubah pelbagai data menjadi strategi pelaburan yang berguna.

Kelebihan dan Kelemahan ETF Pintar

Indeks ETF pasif biasa, yang kebanyakannya cenderung berwajaran huruf besar. Ini bermakna semakin besar stok, semakin tinggi peratusan wajarannya dalam indeks dan ETF yang menjejaki.

Kelemahan utama pendekatan ini ialah ia mengurangkan kepelbagaian dan meninggalkan ETF diisi dengan saham yang paling dinilai terlalu tinggi dalam pasaran. Apabila gelembung pecah, pelabur sangat terdedah, kerana syarikat jenis ini yang sahamnya cenderung jatuh paling sukar. Ini mungkin tidak selalunya dianggap sebagai kelemahan, kerana wajaran berlebihan dalam sektor atau keselamatan tertentu boleh menaikkan harga ETF. Ini boleh dianggap sebagai kelebihan atau jarak bergantung pada toleransi risiko pelabur individu.

ETF tidak menjejaki indeks secara langsung. Wajaran terlaras bagi saham tertentu boleh menyebabkan ETF pintar yang diuruskan secara aktif terdedah kepada jumlah sekuriti terlebih nilai yang lebih tinggi daripada biasa, meningkatkan pendedahan kepada risiko.

ETF pintar mengurangkan masalah ini dengan mencipta satu set peraturan yang digunakan untuk memilih saham untuk dana dan menimbangnya. Kerja keras tambahan ini datang dengan kos tambahan, walaupun: Kebanyakan ETF pintar membawa nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada ETF standard, serta nisbah pusing ganti yang jauh lebih tinggi.

Dari masa ke masa, nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi boleh memakan pertumbuhan. Jika dana yang diuruskan secara pasif mempunyai nisbah perbelanjaan empat kali lebih rendah daripada ETF pintar, ia berpotensi mengimbangi kekurangan keuntungan dan menghasilkan pulangan keseluruhan yang lebih tinggi. Sejak ETF diperkenalkan, ia popular kerana beberapa sebab, tetapi yang paling ketara kerana kemudahan penggunaannya, pendedahan luas dan nisbah perbelanjaan yang rendah. Atas sebab ini, adalah penting untuk mempertimbangkan prestasi masa lalu dana jika dibandingkan dengan ETF yang diuruskan secara pasif untuk memastikan nisbah perbelanjaan tambahan adalah wajar.

TTT

Pertimbangan Khas

ETF tiruan

Langkah logik seterusnya dalam ETF pintar ialah ETF tiruan: ETF Pintar dipilih dan diuruskan oleh program komputer yang mengikut garis panduan yang ditetapkan dan menganalisis dana untuk mencari prestasi terbaik dalam kekangan peraturan yang diberikan.

Sebilangan besar saham ETF tiruan dapat diteliti memberi mereka kelebihan berbanding ETF pintar yang diurus secara tradisional. Malah, sejak ia mula diperkenalkan pada 2017, mereka telah berjaya mengatasi prestasi pasaran yang lain.

ETF tiruan tidak boleh dikelirukan dengan AI Etfs. Yang pertama ialah ETF yang diuruskan oleh algoritma, manakala yang kedua ialah sekumpulan sekuriti yang dilaburkan dalam syarikat yang terlibat dalam kecerdasan buatan.

Terdapat faedah dan kelemahan kepada ETF tiruan. Faedah yang paling jelas ialah dengan menggunakan kurang orang untuk menguruskan ETF, nisbah perbelanjaan selalunya lebih rendah. Ini boleh membuat perbezaan yang besar kepada pertumbuhan jangka panjang.

Kelemahannya ialah pemilihan dan pemberat ETF adalah berdasarkan algoritma yang berkuasa. Walaupun algoritma dikemas kini dengan kerap, yang kebanyakannya, pelabur masih melabur dalam algoritma yang, jika terdapat penyimpangan, boleh mengakibatkan kerugian kerana algoritma itu kurang keputusan meja bulat jika dibandingkan dengan, katakan, pasukan pengurus portfolio membincangkan pilihan dan toleransi risiko.

Garisan bawah

ETF pintar boleh menjadi tambahan yang baik kepada portfolio pelabur. Walau bagaimanapun, pelabur itu perlu mempertimbangkan nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi yang dikaitkan dengan ETF pintar, dan peningkatan risiko yang mereka tanggung memandangkan ETF tidak mengikuti sektor atau indeks berasaskan luas dengan sempurna.

Salah satu faedah terbesar ETF pintar ialah sekuriti diuruskan secara aktif, jadi pengurus portfolio boleh memilih untuk memasukkan atau mengecualikan sekuriti berdasarkan strategi dana itu, yang berpotensi mengelakkan kerugian. Seperti mana-mana sahaja, campur tangan manusia boleh menjadi sama ada manfaat atau kelemahan, dan dalam kes ETF pintar, ia bergantung kepada toleransi pelabur individu terhadap risiko.

Sorotan

ETF pintar bukan tanpa kelemahannya, dan pelabur yang berminat perlu menyelidik dengan teliti jumlah pengalaman "menghancurkan" dana.
ETF pintar ialah dana dagangan bursa (ETF) yang menggunakan strategi pelaburan aktif berdasarkan indeks yang luas atau berasaskan sektor.
ETF Pintar boleh mengurangkan masalah wajaran permodalan yang terdapat dalam kebanyakan ETF pasif biasa, walaupun kerja tambahan ini dikenakan kos tambahan.
Satu set peraturan dipatuhi, membolehkan dana mengecualikan beberapa saham dalam indeks sambil meningkatkan atau menurunkan peratusan wajaran saham lain.
Peraturan yang dikenakan oleh ETF pintar berbeza mengikut dana dan mungkin berkaitan dengan penilaian saham, asas syarikat, prestasi saham atau beberapa faktor lain.

Soalan Lazim

Apakah Maksudnya Apabila ETF Diuruskan Secara Aktif?

Apabila ETF diuruskan secara aktif, ini bermakna pengurus portfolio dan pasukan mereka memantau ETF dan membeli serta menjual produk untuk mengimbangi ETF mengikut peraturan dan garis panduan mereka. Ini bukanlah yang biasanya dilakukan oleh ETF, kerana ETF biasa diuruskan secara pasif yang bermaksud bahawa walaupun terdapat seseorang yang mengawasi ETF, mereka hanya membuat pelarasan apabila ETF menyimpang daripada indeks atau penanda aras yang diikutinya.

Adakah Vanguard ETF Diurus Secara Aktif?

Vanguard menawarkan sejumlah besar dana yang diuruskan secara aktif. Walaupun dana yang diuruskan secara pasif mereka secara amnya dilaburkan dengan lebih banyak, terdapat lebih 100 dana yang diuruskan secara aktif tersedia.

Adakah SPDR ETF Diurus Secara Aktif?

Sama seperti Vanguard, State Street Global Advisors atau SPDR, menawarkan dana yang diurus secara aktif. Seperti halnya dengan kebanyakan produk yang diurus secara aktif, ETF yang diurus secara aktif SPDR membawa nisbah perbelanjaan yang ketara jika dibandingkan dengan rakan sejawatannya yang diurus secara pasif.

Adakah ETF Diurus Secara Aktif atau ETF Diurus Secara Pasif Mempunyai Pulangan yang Lebih Baik?

ETF yang diurus secara aktif boleh, pada zahirnya, kelihatan menawarkan pulangan yang lebih baik. Walau bagaimanapun, setiap pelabur perlu mempertimbangkan bahawa ETF yang diurus secara aktif biasanya membawa nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada ETF yang diurus secara pasif. Walaupun harga ETF mungkin meningkat, nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi boleh menghakis perbezaan keuntungan tersebut.