Akıllı ETF

Akıllı ETF Nedir?

Akıllı bir ETF, S&P 500 veya sektör bazlı bir endeks gibi geniş bir endekse dayalı aktif bir yatırım stratejisi kullanan bir borsa yatırım fonudur (ETF). Fon, diğer hisse senetlerinin yüzdelik ağırlıklarını arttırırken veya azaltırken bazı hisse senetlerini endekse dahil etmemeyi seçebilir.

Akıllı ETF'lerin çoğu, standart ETF'lerden daha yüksek gider oranlarının yanı sıra önemli ölçüde daha yüksek devir oranları taşır. Akıllı ETF, akıllı ETF olarak da bilinir.

Akıllı ETF Nasıl Çalışır?

ETF'lerin çoğu pasif olarak yönetilir ve belirlenmiş bir endeksin (belirli bir pazarı veya onun bir bölümünü temsil eden varsayımsal bir menkul kıymetler portföyü) varlıklarını yansıtarak daha geniş hisse senedi piyasasının veya belirli bir sektörün veya eğilimin getirilerini kopyalamayı amaçlar .

Akıllı ETF'ler farklıdır. Hisse senetlerini yatırım değerine göre seçmek için her fon için farklılık gösteren bir dizi nesnel kural izlenir . Bu yönergelere uymak, fonun temel endeksten sapmasına neden olur. Bu, hisse senedi toplama ve ağırlıklandırmalar tamamen bir portföy yöneticisinin takdirine bırakılmasa da, akıllı ETF'leri otomatik olarak aktif araçlar haline getirir .

Bazı akıllı ETF'lerin, yalnızca ETF içinde çoğaltılan dahili veya tescilli dizinleri vardır. Ancak bu dahili endekslerin çoğu kolayca incelenemez ve resmi ölçütlerden farklı oldukları ve onları geçmeyi amaçladıkları için pasif yatırım teşkil etmezler .

Akıllı ETF'lerin dayattığı kurallar, hisse senetlerinin değerlemesi,. şirket temelleri, hisse performansı veya dahili metrikleri veya kara kutu sistemlerini kullanan diğer bazı faktörlerle, çeşitli verileri faydalı yatırım stratejilerine dönüştürmek için tasarlanmış bir bilgisayar programı ile ilgili olabilir.

Akıllı ETF'nin Avantajları ve Dezavantajları

harf ağırlıklı olma eğiliminde olan dizinleri yansıtır . Bu, hisse senedi ne kadar büyükse, bir endekste ve takip eden ETF'de sahip olduğu ağırlık yüzdesinin o kadar yüksek olduğu anlamına gelir.

Bu yaklaşımın önemli bir dezavantajı, çeşitlendirmeyi azaltması ve ETF'leri piyasadaki en aşırı değerli hisse senetleriyle doldurmasıdır. Balon patladığında , hisseleri en sert düşme eğiliminde olan bu tür şirketler olduğu için yatırımcılar büyük ölçüde açığa çıkar. Belli bir sektörde veya güvenlikte hafif bir fazla ağırlık ETF fiyatını yükseltebileceğinden, bu her zaman bir dezavantaj olarak görülmeyebilir. Bu, bireysel yatırımcının risk toleransına bağlı olarak hem bir avantaj hem de mesafe olarak kabul edilebilir.

ETF'ler doğrudan dizinleri izlemez. Belirli hisse senetlerinin ayarlanmış ağırlığı, aktif olarak yönetilen akıllı bir ETF'yi normalden daha yüksek miktarda aşırı değerli menkul kıymetlere karşı savunmasız bırakarak riske maruz kalmayı artırabilir.

Akıllı ETF'ler, fon için hisse senedi seçmek ve bunları ağırlıklandırmak için kullanılan bir dizi kural oluşturarak bu sorunu hafifletir. Ancak bu ekstra ayak işinin ekstra bir maliyeti vardır: Çoğu akıllı ETF, standart ETF'lerden daha yüksek gider oranlarının yanı sıra önemli ölçüde daha yüksek devir oranları taşır.

Zamanla, daha yüksek harcama oranları büyümede yiyebilir. Pasif olarak yönetilen bir fon, akıllı bir ETF'ninkinden dört kat daha düşük bir gider oranına sahipse, potansiyel olarak kazanç eksikliğini telafi edebilir ve genel olarak daha yüksek bir getiri sağlayabilir. ETF'ler piyasaya sürüldüğünden beri, çeşitli nedenlerle popülerdirler, ancak en önemlisi kullanım kolaylıkları, geniş maruz kalmaları ve düşük harcama oranlarıdır. Bu nedenle, ek gider oranının garanti edildiğinden emin olmak için pasif olarak yönetilen bir ETF ile karşılaştırıldığında fonun geçmiş performansını dikkate almak önemlidir.

TTT

Özel Hususlar

Yapay ETF'ler

Akıllı ETF'lerde bir sonraki mantıklı adım yapay ETF'lerdir: Belirli kuralları izleyen ve verilen kuralların kısıtlamaları dahilinde en iyi performans gösterenleri bulmak için fonları analiz eden bilgisayar programları tarafından seçilen ve yönetilen Akıllı ETF'ler.

Yapay ETF'lerin inceleyebildiği çok sayıda hisse senedi, onlara geleneksel olarak yönetilen akıllı ETF'lere göre avantaj sağlar. Aslında, 2017'de piyasaya sürüldüklerinden bu yana, pazarın geri kalanından daha iyi performans göstermeyi büyük ölçüde başardılar.

Yapay ETF'ler, AI Etf'ler ile karıştırılmamalıdır. İlki, bir algoritma tarafından yönetilen bir ETF'dir, ikincisi ise yapay zeka ile uğraşan şirketlere yatırılan bir menkul kıymetler sepetidir.

Yapay ETF'lerin yararları ve sakıncaları vardır. En belirgin fayda, ETF'yi yönetmek için daha az insan istihdam ederek, harcama oranlarının genellikle daha düşük olmasıdır. Bu, uzun vadeli büyüme için önemli bir fark yaratabilir.

Bir dezavantaj, ETF'nin seçiminin ve ağırlığının güçlü bir algoritmaya dayanmasıdır. Algoritma düzenli olarak güncellense bile, ki çoğu böyledir, bir yatırımcı algoritmaya yatırım yapmaya devam eder, bu da sapmalar varsa, algoritma örneğin bir takıma kıyasla yuvarlak masa kararından daha az olduğu için kayıpla sonuçlanabilir. seçenekleri ve risk toleransını tartışan portföy yöneticileri.

Alt çizgi

Akıllı ETF'ler, bir yatırımcının portföyüne iyi bir katkı olabilir. Ancak, bu yatırımcının akıllı ETF'lerle ilişkili daha yüksek gider oranlarını ve ETF'nin bir sektörü veya geniş tabanlı bir endeksi tam olarak takip etmediği için üstlendikleri riskteki artışı dikkate alması gerekir.

Akıllı bir ETF'nin en büyük faydalarından biri, menkul kıymetlerin aktif olarak yönetilmesidir, bu nedenle bir portföy yöneticisi, o fonun stratejisine dayalı olarak bir menkul kıymeti dahil etmeyi veya hariç tutmayı seçebilir ve potansiyel olarak bir kayıptan kaçınabilir. Her şeyde olduğu gibi, insan müdahalesi ya bir avantaj ya da dezavantaj olabilir ve akıllı ETF'ler söz konusu olduğunda, bireysel yatırımcının risk toleransına bağlıdır.

Öne Çıkanlar

Akıllı ETF'lerin dezavantajları da vardır ve ilgili yatırımcıların, bir fonun deneyimlediği "kayıp" miktarını iyice araştırmaları gerekir.
Akıllı bir ETF, geniş veya sektör bazlı bir endekse dayalı aktif bir yatırım stratejisi kullanan bir borsa yatırım fonudur (ETF).
Akıllı ETF'ler, çoğu düzenli, pasif ETF'de bulunan büyük harf kullanımı ağırlıkları sorununu azaltabilir, ancak bu ekstra çalışmanın ek bir maliyeti vardır.
Fonların, diğer hisse senetlerinin yüzde ağırlıklarını artırırken veya azaltırken bazı hisse senetlerini endekse dahil etmemesini sağlayan bir dizi kural izlenir.
Akıllı ETF'lerin uyguladığı kurallar fona göre değişir ve hisse senetlerinin değerlemesi, şirket temelleri, hisse performansı veya başka bir faktörle ilgili olabilir.

SSS

Bir ETF'nin Aktif Olarak Yönetilmesi Ne Anlama Gelir?

Bir ETF aktif olarak yönetildiğinde, bir portföy yöneticisi ve ekibinin ETF'yi izlemesi ve ETF'yi kendi kurallarına ve yönergelerine göre dengelemek için ürünler alıp satması anlamına gelir. Tipik bir ETF pasif olarak yönetildiğinden, bir ETF'nin tipik olarak yaptığı şey bu değildir; bu, ETF'yi denetleyen biri olmasına rağmen, yalnızca ETF'nin takip ettiği endeks veya kıyaslamadan sapması durumunda ayarlamalar yaptıkları anlamına gelir.

Vanguard ETF'leri Aktif Olarak Yönetiliyor mu?

Vanguard, önemli miktarda aktif olarak yönetilen fon sunar. Pasif olarak yönetilen fonlarına genellikle daha fazla yatırım yapılmasına rağmen, 100'ün üzerinde aktif olarak yönetilen fon mevcuttur.

SPDR ETF'leri Aktif Olarak Yönetiliyor mu?

Vanguard'a benzer şekilde, State Street Global Advisors veya SPDR, aktif olarak yönetilen fonlar sunar. Aktif olarak yönetilen ürünlerin çoğunda olduğu gibi, SPDR'nin aktif olarak yönetilen ETF'leri, pasif olarak yönetilen emsallerine kıyasla önemli gider oranları taşır.

Aktif Olarak Yönetilen ETF'ler veya Pasif Olarak Yönetilen ETF'lerin Daha İyi Getirileri Var mı?

Aktif olarak yönetilen ETF'ler, yüzeyde daha iyi getiri sağlıyor gibi görünebilir. Bununla birlikte, her yatırımcının, aktif olarak yönetilen ETF'lerin genellikle pasif olarak yönetilen bir ETF'den çok daha yüksek bir gider oranı taşıdığını dikkate alması gerekir. ETF'nin fiyatı artsa bile, daha yüksek gider oranı bu kar farkını aşındırabilir.