Älykäs ETF

Mikä on älykäs ETF?

Älykäs ETF on pörssinoteerattu rahasto (ETF), joka käyttää aktiivista sijoitusstrategiaa, joka perustuu laajaan indeksiin, kuten S&P 500 -indeksiin tai sektorikohtaiseen indeksiin. Rahasto voi halutessaan jättää jotkin osakkeet pois indeksistä ja samalla lisätä tai laskea muiden osakkeiden prosenttiosuutta.

Useimmilla älykkäillä ETF:illä on korkeammat kulusuhteet kuin tavallisilla ETF:illä sekä huomattavasti korkeammat liikevaihtosuhteet. Älykäs ETF tunnetaan myös älykkäänä ETF:nä.

Kuinka älykäs ETF toimii

Suurin osa ETF: istä hallinnoidaan passiivisesti,. ja niiden tarkoituksena on jäljitellä laajemman osakemarkkinoiden tai tietyn sektorin tai trendin tuottoa peilaamalla tietyn indeksin omistuksia – hypoteettinen arvopaperisalkku, joka edustaa tiettyä markkinaa tai sen segmenttiä.

Älykkäät ETF:t ovat erilaisia. Osakkeiden valinnassa sijoitusansioiden perusteella noudatetaan objektiivisia sääntöjä, jotka vaihtelevat rahastoittain. Näiden ohjeiden noudattaminen johtaa rahaston poikkeamiseen perusindeksistä. Tämä tekee älykkäistä ETF:istä automaattisesti aktiivisia ajoneuvoja, vaikka osakkeiden valintaa ja painotuksia ei jätetä kokonaan salkunhoitajan harkinnan varaan.

Joillakin älykkäillä ETF:illä on sisäiset tai omat indeksit, jotka vain kopioidaan ETF:ssä. Monia näistä sisäisistä indekseistä ei kuitenkaan voida helposti tutkia, eivätkä ne ole passiivista sijoittamista, koska ne eroavat virallisista vertailuarvoista ja pyrkivät lyömään ne.

Älykkäiden ETF:ien asettamat säännöt voivat liittyä osakkeiden arvostukseen,. yrityksen perustekijöihin, osakkeiden kehitykseen tai johonkin muuhun tekijään käyttämällä sisäisiä mittareita tai black box -järjestelmiä, tietokoneohjelmia, jotka on suunniteltu muuttamaan eri dataa hyödyllisiksi sijoitusstrategioiksi.

Älykkään ETF:n edut ja haitat

Tavalliset, passiiviset ETF:t heijastavat indeksejä, joista suurin osa on yleensä painotettuja. Tämä tarkoittaa, että mitä suurempi osake on, sitä suurempi painoprosentti sillä on indeksissä ja ETF:ssä.

Tämän lähestymistavan suuri haittapuoli on, että se vähentää hajauttamista ja jättää ETF:t täytettyinä markkinoiden yliarvostetuimmilla osakkeilla. Kun kupla puhkeaa, sijoittajat ovat voimakkaasti alttiina, sillä juuri tämäntyyppisten yritysten osakkeilla on taipumus pudota eniten. Tätä ei kuitenkaan välttämättä aina pidetä haittana, koska pieni ylipainotus tietyssä sektorissa tai arvopaperissa voi nostaa ETF:n hintaa. Tämä voidaan katsoa sekä eduksi että etäisyykseksi yksittäisen sijoittajan riskinsietokyvystä riippuen.

ETF:t eivät seuraa indeksejä suoraan. Tiettyjen osakkeiden oikaistu paino voi jättää aktiivisesti johdetun älykkään ETF:n alttiiksi normaalia suuremmalle määrälle yliarvostettuja arvopapereita, mikä lisää altistumista riskeille.

Älykkäät ETF:t lieventävät tätä ongelmaa luomalla sääntöjä, joita käytetään osakkeiden valitsemiseen rahastoon ja niiden painottamiseen. Tästä ylimääräisestä jalkatyöstä tulee kuitenkin ylimääräisiä kustannuksia: Useimmissa älykkäissä ETF:issä on korkeammat kulusuhteet kuin tavallisissa ETF:issä sekä huomattavasti korkeammat liikevaihtosuhteet.

Ajan myötä korkeammat kulusuhteet voivat syödä kasvun. Jos passiivisesti hoidetun rahaston kulusuhde on neljä kertaa pienempi kuin älykkään ETF:n, se voi mahdollisesti kompensoida voittojen puutetta ja johtaa kokonaistuottoon. ETF-rahastojen käyttöönoton jälkeen ne ovat olleet suosittuja useista syistä, mutta ennen kaikkea helppokäyttöisyydestään, laajasta näkyvyydestään ja alhaisista kulusuhteistaan. Tästä syystä on tärkeää ottaa huomioon rahaston aiempi tuotto verrattuna passiivisesti hallinnoituun ETF:ään, jotta lisäkustannussuhde on perusteltu.

TTT

Erityisiä huomioita

Keinotekoiset ETF:t

Looginen seuraava askel älykkäissä ETF:issä ovat keinotekoiset ETF:t: älykkäät ETF:t, jotka valitsevat ja hallitsevat tietokoneohjelmat, jotka noudattavat asetettuja ohjeita ja analysoivat rahastoja löytääkseen parhaat menestyjät annettujen sääntöjen rajoissa.

Keinotekoisten ETF-rahastojen osakkeiden valtava määrä antaa niille etua perinteisesti hallinnoituihin älykkäisiin ETF-rahastoihin verrattuna. Itse asiassa siitä lähtien, kun ne otettiin käyttöön vuonna 2017, ne ovat suurelta osin onnistuneet menestymään muita markkinoita paremmin.

Keinotekoisia ETF:itä ei pidä sekoittaa AI Etf:ihin. Ensimmäinen on algoritmin hallinnoima ETF, kun taas jälkimmäinen on tekoälyä harjoittaviin yrityksiin sijoitettujen arvopapereiden kori.

Keinotekoisilla ETF:illä on etuja ja haittoja. Ilmeisin hyöty on, että työllistämällä vähemmän ihmisiä ETF:n hallintaan, kulusuhteet ovat usein alhaisemmat. Tämä voi vaikuttaa merkittävästi pitkän aikavälin kasvuun.

Haittapuolena olisi, että ETF:n valinta ja painotus perustuvat tehokkaaseen algoritmiin. Vaikka algoritmia päivitettäisiin säännöllisesti, mikä useimmat ovat, sijoittaja panostaa silti algoritmiin, joka, jos poikkeamia ilmenee, voi johtaa tappioon, koska algoritmi on vähemmän pyöreän pöydän päätös verrattuna esimerkiksi tiimiin. salkunhoitajien keskustelemassa vaihtoehdoista ja riskinsietokyvystä.

Bottom Line

Älykkäät ETF:t voivat olla hyvä lisä sijoittajan salkkuun. Tämän sijoittajan on kuitenkin otettava huomioon älykkäisiin ETF-rahastoihin liittyvät korkeammat kulusuhteet ja niiden ottamaan riskin kasvu, koska ETF ei seuraa täydellisesti sektoria tai laajapohjaista indeksiä.

Yksi älykkään ETF:n suurimmista eduista on, että arvopapereita hallinnoidaan aktiivisesti, joten salkunhoitaja voi valita, sisällyttääkö tai jättää pois arvopaperin kyseisen rahaston strategian perusteella, mikä mahdollisesti välttää tappion. Kuten missä tahansa, ihmisen toiminnasta voi olla joko hyötyä tai haittaa, ja älykkäiden ETF-rahastojen tapauksessa se riippuu yksittäisen sijoittajan riskinsietokyvystä.

Kohokohdat

• Älykkäät ETF:t eivät ole vailla huonoja puolia, ja kiinnostuneiden sijoittajien on tutkittava perusteellisesti rahaston kokeman "vaihtuvuuden" määrää.

• Älykäs ETF on pörssinoteerattu rahasto (ETF), joka käyttää aktiivista sijoitusstrategiaa, joka perustuu laajaan tai toimialakohtaiseen indeksiin.

• Älykkäät ETF:t voivat lieventää useimmissa tavallisissa passiivisissa ETF-rahastoissa esiintyvää isojen kirjainten painotuksen ongelmaa, vaikka tästä ylimääräisestä työstä tuleekin lisäkustannuksia.

• Noudatetaan tiettyjä sääntöjä, joiden avulla rahastot voivat jättää jotkin osakkeet pois indeksistä ja samalla lisätä tai vähentää muiden osakkeiden prosenttiosuutta.

• Älykkäiden ETF:ien asettamat säännöt vaihtelevat rahastoittain ja voivat liittyä osakkeiden arvostukseen, yrityksen perustekijöihin, osakkeen kehitykseen tai johonkin muuhun tekijään.

UKK

Mitä se tarkoittaa, kun ETF:ää hallinnoidaan aktiivisesti?

Kun ETF:ää hallinnoidaan aktiivisesti, se tarkoittaa, että salkunhoitaja ja heidän tiiminsä valvovat ETF:ää ja ostavat ja myyvät tuotteita tasapainottaakseen ETF:ää sääntöjensä ja ohjeidensa mukaisesti. ETF ei yleensä tee näin, sillä tyypillistä ETF:ää hallinnoidaan passiivisesti, mikä tarkoittaa, että vaikka joku valvoo ETF:ää, he tekevät muutoksia vain, kun ETF poikkeaa sen seuraamasta indeksistä tai vertailuindeksistä.

Hallitaanko Vanguardin ETF:itä aktiivisesti?

Vanguard tarjoaa huomattavan määrän aktiivisesti hallinnoituja rahastoja. Vaikka heidän passiivisesti hoidetuissa rahastoissaan on yleensä enemmän sijoituksia, tarjolla on yli 100 aktiivisesti hoidettua rahastoa.

Hallitaanko SPDR ETF:itä aktiivisesti?

Kuten Vanguard, State Street Global Advisors tai SPDR tarjoaa aktiivisesti hallinnoituja rahastoja. Kuten useimpien aktiivisesti hallinnoitujen tuotteiden kohdalla, SPDR:n aktiivisesti hallinnoiduilla ETF:illä on merkittäviä kulusuhteita verrattuna passiivisesti hallinnoituihin kollegoihinsa.

Onko aktiivisesti hallinnoiduilla ETF:illä tai passiivisesti hallinnoiduilla ETF:illä parempi tuotto?

Aktiivisesti hallinnoidut ETF:t voivat pintapuolisesti näyttää tarjoavan parempaa tuottoa. Jokaisen sijoittajan on kuitenkin otettava huomioon, että aktiivisesti hallinnoiduilla ETF:illä on tyypillisesti paljon korkeampi kulusuhde kuin passiivisesti hallinnoiduilla ETF:illä. Vaikka ETF:n hinta saattaa nousta, korkeampi kustannussuhde voi heikentää tuottoeroa.