マネジメントバイアウト（MBO）

##マネジメントバイアウト（MBO）とは何ですか？

マネジメントバイアウト（MBO）は、企業の経営陣が管理する事業の資産と運営を購入する取引です。マネジメントバイアウトは、従業員ではなく事業の所有者であることからの潜在的な報酬と管理が大きいため、プロのマネージャーにとって魅力的です。

##マネジメントバイアウト（MBO）の仕組み

マネジメントバイアウト（MBO）は、コアビジネスの一部ではない部門の売却を追求したい大企業や、所有者が退職したい民間企業にとって好まれる出口戦略です。 MBOに必要な資金調達は、多くの場合非常に多額であり、通常、買い手、資金提供者、場合によっては売り手から得られる債務と資本の組み合わせです。

経営陣はMBOに続いて所有権の恩恵を享受する一方で、従業員から所有者への移行を行う必要があります。これには、はるかに多くの責任と損失の可能性が伴います。

マネジメントバイアウトの代表的な例の1つは、コンピューター会社であるDellの創設者であるMichael Dellが、最初に設立した会社のマネジメントバイアウト（MBO）の一環として、2013年に250億ドルを支払い、それを非公開にしたことです。会社の方向性をより細かく制御できます。

##マネジメントバイアウト（MBO）対。マネジメントバイイン（MBI）

買収して既存の管理チームを置き換えるマネジメントバイイン（MBI）とは異なります。また、バイヤーが会社の資産を担保として債務融資を取得するレバレッジドマネジメントバイアウト（LMBO）とも異なります。 LMBOに対するMBOの利点は、会社の債務負担が少なくなり、財務上の柔軟性が高まることです。

MBIに対するMBOの利点は、既存のマネージャーがビジネスを買収するときに、ビジネスをよりよく理解し、新しいマネージャーのセットによって運営されている場合のような学習曲線がないことです。マネジメントバイアウト（MBO）は、従業員としてのみ行うよりも、会社の将来の発展に対してより直接的に金銭的見返りを得たいと考えている経営陣によって実施されます。

##マネジメントバイアウト（MBO）の長所と短所

ヘッジファンドや大規模な金融業者からは良い投資機会と見なされています。これらの金融業者は通常、会社を非公開にして、業務を合理化し、一般の人々の目から離れて収益性を向上させ、その後、はるかに高い評価で公開することを奨励しています。道を下って。

マネジメントバイアウト（MBO）が民間の株式ファンドによってサポートされている場合、専任のマネジメントチームが配置されていることを考えると、ファンドは資産に魅力的な価格を支払う可能性があります。プライベートエクイティファンドもMBOに参加する可能性がありますが、MBIが優先される場合があります。この場合、企業は、現在の管理チームではなく、知っているマネージャーによって運営されます。

ただし、MBO構造にもいくつかの欠点があります。管理チームは所有権の恩恵を享受できますが、従業員から所有者への移行を行う必要があります。これには、管理職から起業家精神への考え方の変更が必要です。すべてのマネージャーがこの移行に成功するわけではありません。

また、売り手はMBOでの資産売却の最良の価格を実現しない可能性があります。既存の経営陣が売却される資産または事業の真剣な入札者である場合、経営者は潜在的な利害の対立を抱えています。つまり、彼らは、比較的低価格でそれらを購入するために販売されている資産の将来の見通しを軽視するか、意図的に妨害する可能性があります。

##ハイライト

-マネジメントバイアウト（MBO）は、企業の経営陣が管理する事業の資産と運営を購入する取引です。

-マネジメントバイアウト（MBO）の主な理由は、企業が業務を合理化し、収益性を向上させるためにプライベートになることができるようにするためです。

-マネジメントバイアウト（MBO）では、マネジメントチームがリソースをプールして、自社が管理するビジネスの全部または一部を取得します。資金調達は通常、個人的なリソース、プライベートエクイティの資金調達者、および売り手の資金調達の組み合わせから行われます。

-マネジメントバイアウト（MBO）は、外部の経営陣が会社を買収して既存の経営陣を置き換えるマネジメントバイインとは対照的です。