Management Buyout (MBO)
Mikä on Management Buyout (MBO)?
Management buyout (MBO) on kauppa, jossa yrityksen johtoryhmä ostaa johtamansa liiketoiminnan varat ja toiminnot. Johdon yritysosto houkuttelee ammattijohtajia, koska yrityksen omistajina oleminen työntekijöiden sijaan tarjoaa suuremman mahdollisen palkkion ja kontrollin.
Kuinka Management Buyout (MBO) toimii
Johdon yritysostot (MBO) ovat suosittuja irtautumisstrategioita suurille yrityksille, jotka haluavat myydä liiketoiminta- alueitaan,. jotka eivät kuulu niiden ydinliiketoimintaan, tai yksityisille yrityksille, joiden omistajat haluavat jäädä eläkkeelle. MBO: n vaatima rahoitus on usein varsin huomattavaa ja se on yleensä ostajien, rahoittajien ja joskus myyjän velan ja oman pääoman yhdistelmä.
Vaikka johto saa hyötyä omistajuudesta MBO:n jälkeen, heidän on siirryttävä työntekijöistä omistajiksi, mikä tuo huomattavasti enemmän vastuuta ja suurempi tappion mahdollisuus.
Eräs hyvä esimerkki johdon yritysostosta on, kun Michael Dell, tietokoneyrityksen Dellin perustaja, maksoi 25 miljardia dollaria vuonna 2013 osana alun perin perustamansa yrityksen johdon yritysostoa (MBO) ja otti sen yksityiseksi, jotta hän voisi panostaa. enemmän valvontaa yrityksen ohjaukseen.
Management Buyout (MBO) vs. Johdon sisäänosto (MBI)
Johdon osto (MBO) eroaa johdon hankinnasta (MBI), jossa ulkopuolinen johtoryhmä ostaa yrityksen ja korvaa olemassa olevan johtoryhmän. Se eroaa myös leveraged management buyoutista (LMBO), jossa ostajat käyttävät yrityksen omaisuutta vakuutena velkarahoituksen hankkimiseen. MBO:n etuna LMBO:hen verrattuna on, että yrityksen velkakuorma voi olla pienempi, mikä antaa sille enemmän taloudellista joustavuutta.
MBO:n etu MBI:hen verrattuna on, että kun nykyiset johtajat ovat hankkimassa yritystä, he ymmärtävät sen paljon paremmin, eikä siihen liity oppimiskäyrää, mikä olisi tilanne, jos sitä johtaisi uusi johtajien joukko. Johdon yritysostot (MBO) toteuttavat johtoryhmät, jotka haluavat saada taloudellisen palkkion yrityksen tulevasta kehityksestä suoremmin kuin vain työntekijöinä.
Management Buyoutin (MBO) edut ja haitat
Hedge-rahastot ja suuret rahoittajat näkevät johdon yritysostot (MBO) hyvinä sijoitusmahdollisuuksina , jotka yleensä rohkaisevat yritystä siirtymään yksityiseen, jotta se voi virtaviivaistaa toimintaansa ja parantaa kannattavuuttaan pois yleisön näkyvistä ja sitten mennä pörssiin paljon korkeammalla arvolla . tietä alas.
pääomasijoitusrahasto tukee hallinnoinnin yritysostoa (MBO) , rahasto maksaa todennäköisesti houkuttelevan hinnan omaisuudesta, koska sillä on erityinen johtoryhmä. Vaikka pääomarahastot voivat myös osallistua MBO-järjestelyihin, ne voivat suosia MBI-rahastoja, joissa yrityksiä johtavat heidän tuntemansa johtajat vakiintuneen johtoryhmän sijaan.
MBO-rakenteessa on kuitenkin myös useita haittoja. Vaikka johtoryhmä voi saada omistuksen palkinnot, heidän on tehtävä siirtyminen työntekijöistä omistajiksi, mikä edellyttää ajattelutavan muutosta johtajuudesta yrittäjähenkiseksi. Kaikki johtajat eivät välttämättä onnistu tässä muutoksessa.
Myyjä ei myöskään välttämättä ymmärrä parasta hintaa omaisuuden myynnistä MBO:ssa. Jos olemassa oleva johtoryhmä on vakava tarjouksentekijä myytävistä varoista tai toiminnoista , johtajilla on mahdollinen eturistiriita. Toisin sanoen he voivat vähätellä tai tarkoituksella sabotoida myytävien omaisuuserien tulevaisuudennäkymiä ostaakseen ne suhteellisen alhaisella hinnalla.
##Kohokohdat
Management buyout (MBO) on kauppa, jossa yrityksen johtoryhmä ostaa johtamansa liiketoiminnan varat ja toiminnot.
Pääasiallinen syy johdon ostoon (MBO) on, että yritys voi mennä yksityiseksi toiminnan tehostamiseksi ja kannattavuuden parantamiseksi.
Johdon buyoutissa (MBO) johtoryhmä yhdistää resursseja hankkiakseen koko johtamansa liiketoiminnan tai osan siitä. Rahoitus tulee yleensä henkilökohtaisten resurssien, pääomasijoittajien ja myyjärahoituksen yhdistelmästä.
Management buyout (MBO) eroaa johdon buy-inistä, jossa ulkopuolinen johtoryhmä ostaa yrityksen ja korvaa olemassa olevan johdon.
