MBO(매니지먼트 바이아웃)

MBO(매니지먼트 바이아웃)란 무엇입니까?

MBO(매니지먼트 바이아웃)는 회사의 경영진이 관리하는 비즈니스의 자산과 운영을 구매하는 거래입니다. 경영진 인수 는 직원보다 비즈니스 소유자가 될 수 있는 잠재적인 보상과 통제력이 더 크기 때문에 전문 관리자에게 매력적입니다.

MBO(매니지먼트 바이아웃) 작동 방식

MBO(매니지먼트 바이아웃)는 핵심 비즈니스의 일부가 아닌 사업부를 매각하려는 대기업이나 소유주가 은퇴를 원하는 개인 기업에서 선호하는 출구 전략 입니다. MBO에 필요한 자금조달 은 종종 상당한 규모이며 일반적으로 구매자, 금융기관, 때로는 판매자로부터 파생되는 부채와 자본의 조합입니다.

경영진은 MBO 이후 소유권에 대한 보상을 얻을 수 있지만 직원에서 소유자로 전환해야 하므로 훨씬 더 많은 책임과 손실 가능성이 있습니다.

경영진 인수의 한 가지 좋은 예는 컴퓨터 회사인 Dell의 설립자인 Michael Dell이 2013년 자신이 원래 설립한 회사의 MBO(경영진 인수)의 일환으로 250억 달러를 지불하고 비공개로 전환한 경우입니다. 회사의 방향에 대한 더 많은 통제.

MBO(매니지먼트 바이아웃) vs. MBI(매니지먼트 바이인)

MBO(매니지먼트 바이아웃)는 외부 경영진 이 회사를 인수 하고 기존 경영진을 교체하는 MBI(매니지먼트 바이인)와 다릅니다. 또한 구매자가 회사 자산을 담보로 사용하여 부채 자금 을 조달 하는 LMBO(레버리지 관리 바이아웃)와 다릅니다 . LMBO에 비해 MBO의 장점은 회사의 부채 부담 이 낮아 더 많은 재정적 유연성을 제공할 수 있다는 것입니다.

MBI에 비해 MBO의 장점은 기존 관리자가 비즈니스를 인수함에 따라 비즈니스에 대해 훨씬 더 잘 이해하고 학습 곡선이 필요하지 않다는 것입니다. MBO(매니지먼트 바이아웃)는 직원으로서만 하는 것보다 회사의 미래 발전에 대한 재정적 보상을 더 직접적으로 받고자 하는 경영진에 의해 수행됩니다.

MBO(매니지먼트 바이아웃)의 장점과 단점

MBO(매니지먼트 바이아웃)는 헤지 펀드 와 대형 금융가에게 좋은 투자 기회로 간주되며, 일반적으로 기업이 비공개로 전환하여 대중의 눈에 띄지 않는 운영을 간소화하고 수익성을 개선한 다음 훨씬 더 높은 가치 로 기업에 공개하도록 권장합니다. 도로 아래로.

MBO(Management Buyout)가 사모펀드의 지원을 받는 경우 , 해당 펀드는 전담 운용팀이 있다는 점을 감안할 때 자산에 대해 매력적인 가격을 지불할 가능성이 높습니다. 사모 펀드도 MBO에 참여할 수 있지만, MBI를 선호할 수 있습니다. MBI는 회사가 현직 경영진이 아닌 자신이 알고 있는 관리자에 의해 운영됩니다.

그러나 MBO 구조에도 몇 가지 단점이 있습니다. 경영진은 소유권의 보상을 받을 수 있지만 직원에서 소유자로 전환해야 하므로 관리적 사고에서 기업가적 사고로의 전환이 필요합니다. 모든 관리자가 이러한 전환에 성공하는 것은 아닙니다.

또한 판매자는 MBO에서 자산 판매에 대한 최적의 가격을 인식하지 못할 수 있습니다. 기존 관리 팀이 매각 되는 자산 또는 운영에 대한 진지한 입찰자 라면 관리자는 잠재적인 이해 상충이 있을 수 있습니다. 즉, 상대적으로 저렴한 가격에 구매하기 위해 매각 대상 자산의 미래 전망을 경시하거나 의도적으로 방해할 수 있습니다.

##하이라이트

• MBO(매니지먼트 바이아웃)는 회사의 경영진이 관리하는 비즈니스의 자산과 운영을 구매하는 거래입니다.

• MBO(매니지먼트 바이아웃)의 주된 이유는 기업이 운영을 간소화하고 수익성을 개선하기 위해 비공개로 전환할 수 있기 때문입니다.

• MBO(매니지먼트 바이아웃)에서 관리 팀은 자신이 관리하는 비즈니스의 전체 또는 일부를 인수하기 위해 리소스를 풀링합니다. 자금 조달은 일반적으로 개인 자원, 사모 펀드 자금 제공자 및 판매자 자금 조달을 혼합하여 제공됩니다.

• MBO(매니지먼트 바이아웃)는 외부 경영진이 회사를 인수하고 기존 경영진을 교체하는 경영진 바이인과 대조됩니다.