मध्य बाजार फर्म

मिडिल मार्केट फर्म क्या है?

मध्य बाजार अमेरिकी व्यवसायों का एक खंड है जिसमें वार्षिक आर ईवन लगभग $ 10 मिलियन से $ 1 बिलियन की सीमा में होता है, जो उस उद्योग पर निर्भर करता है जिसमें वे काम करते हैं। अमेरिका में लगभग 200,000 मध्यम-बाजार फर्में हैं, उनमें से अधिकांश निजी स्वामित्व वाली या निकट से धारित हैं, और उनका वार्षिक राजस्व कुल मिलाकर 10 ट्रिलियन डॉलर से अधिक है।

मिडिल मार्केट फर्मों को समझना

मध्य बाजार की कंपनियां लगभग 48 मिलियन नौकरियों के लिए जिम्मेदार हैं और अमेरिकी निजी क्षेत्र की सकल प्राप्तियों में वार्षिक $ 30 ट्रिलियन का लगभग एक तिहाई शामिल हैं। यह मध्य बाजार को अमेरिकी अर्थव्यवस्था का एक बिजलीघर बनाता है, हालांकि इनमें से कई कंपनियां आम जनता के लिए बहुत कम जानी जाती हैं।

मध्य बाजार अमेरिकी अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है और रोजगार सृजन का एक महत्वपूर्ण इंजन है, जिसमें मध्य बाजार रोजगार राष्ट्रीय औसत से दोगुने से अधिक तेजी से बढ़ रहा है। इस क्षेत्र की कंपनियां व्यावसायिक सेवाओं, स्वास्थ्य सेवाओं और शैक्षिक सेवाओं सहित सेवा-उन्मुख गतिविधियों में बहुत अधिक केंद्रित हैं। महत्वपूर्ण संख्या में खुदरा या थोक व्यापार, निर्माण गतिविधि, या निर्माण में लगे हुए हैं।

मिडिल मार्केट फर्म के लक्षण

मध्य बाजार की कोई सार्वभौमिक रूप से स्वीकृत परिभाषा नहीं है। परंपरागत रूप से, वार्षिक राजस्व प्रमुख अंतर था। हार्वर्ड बिजनेस रिव्यू मध्यम बाजार को उन व्यवसायों के रूप में परिभाषित करता है जो वार्षिक राजस्व में $ 10 मिलियन और $ 1 बिलियन के बीच कमाते हैं। अन्य स्रोत निचली सीमा को $5 मिलियन जितना कम या $50 मिलियन जितना ऊंचा रख सकते हैं।

कुछ विश्लेषक मध्य-बाजार फर्मों को उनकी कुल संपत्ति के मूल्य से परिभाषित करना पसंद करते हैं। अन्य मध्यम बाजार को 500 और 1,000-1,500 कर्मचारियों वाली कंपनियों के रूप में चिह्नित करते हैं। इस हिसाब से छोटे व्यवसायों में 500 या उससे कम कर्मचारी होते हैं।

स्पष्ट चित्रण की कमी के परिणामस्वरूप कुछ ग्रे क्षेत्रों में परिणाम हो सकता है जब क्लासिक तीन-स्तरीय दृष्टिकोण द्वारा समूह व्यवसायों के लिए प्रयास किए जाते हैं जिसमें छोटे व्यवसाय, मध्य-बाजार व्यवसाय और बड़े व्यवसाय शामिल होते हैं। कुछ ने श्रेणियों को घटाकर दो कर दिया और सबसे बड़े व्यवसायों को छोड़कर सभी को छोटे और मध्यम आकार के उद्यमों (एसएमई) के रूप में लेबल किया।

अमेरिका के मध्य बाजार ने 2021 में संयुक्त राजस्व में लगभग 10 ट्रिलियन डॉलर का उत्पादन किया। यदि अमेरिकी मध्य बाजार एक देश होता, तो यह दुनिया में तीसरा सबसे बड़ा सकल घरेलू उत्पाद होता।

मिडिल मार्केट फर्मों के लिए चुनौतियां

स्थानीय स्तर से लेकर अंतरराष्ट्रीय स्तर तक, नीति और आर्थिक बहसों में मध्य-बाजार व्यवसायों के हितों का अपेक्षाकृत कम प्रतिनिधित्व हो सकता है। अधिकांश बड़े व्यवसाय सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां हैं । वे त्रैमासिक रूप से वित्तीय जानकारी की रिपोर्ट करते हैं और उनके हितों का प्रतिनिधित्व करने के लिए पैरवी करते हैं। छोटे व्यवसायों में ऐसे संघ होते हैं जो उनके हितों का प्रतिनिधित्व करते हैं।

मध्य बाजार, तुलनात्मक रूप से, अधिक अनाकार और कम पारदर्शी है। वे लो-प्रोफाइल हैं, और उनके उत्पादों और सेवाओं को आम तौर पर केवल उनके ग्राहकों द्वारा ही पहचाना जा सकता है।

COVID-19 महामारी ने एसएमई को भी विशेष रूप से कठिन मारा। वास्तव में, मध्य-बाजार के 43% अधिकारियों का मानना है कि 2021 में राजस्व पर महामारी का कुछ प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा। यहां तक कि महामारी के प्रभावों को कम करते हुए, महत्वपूर्ण चुनौतियां बनी हुई हैं। 2021 की एक रिपोर्ट के अनुसार, ग्राहक संबंधों को बनाए रखना कठिन बना हुआ है, मध्य-बाजार के अधिकांश अधिकारियों ने इसे अभी अपनी शीर्ष चुनौतियों में से एक के रूप में उद्धृत किया है।

कार्यबल व्यवधान का प्रबंधन और कर्मचारियों को व्यस्त और उत्पादक बनाए रखना भी मध्य बाजार के नेताओं के लिए एक सतत समस्या बनी हुई है।

मिडिल मार्केट फर्मों के लिए फंडिंग

बड़ी सार्वजनिक कंपनियों की तुलना में, मध्य-बाजार के व्यवसायों को विस्तार या निवेश करने के लिए पूंजी जुटाने में कठिन समय हो सकता है, और उनकी ऋण की लागत आम तौर पर अधिक होती है। हालांकि मध्य-बाजार के ऋणदाता, विशेष रूप से बुटीक निवेश और वाणिज्यिक बैंक, मध्य बाजार के व्यवसाय के लिए आक्रामक रूप से प्रतिस्पर्धा करते हैं, बड़े व्यवसाय पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं का लाभ उठाते हैं । कई सिद्धांत बताते हैं कि ऐसा क्यों है, लेकिन यह अक्सर अतिरिक्त लेन-देन की लागत को उबालता है, जब बैंक मध्य बाजार को पूरा करते हैं, तो वे उचित परिश्रम और विपणन गतिविधियों के लिए करते हैं।

मध्य बाजार की कंपनियां अक्सर वित्त पोषण के लिए व्यवसाय विकास कंपनियों (बीडीसी) की ओर देखती हैं। ये क्लोज-एंड इन्वेस्टमेंट फंड के समान हैं। कई बीडीसी सार्वजनिक कंपनियां हैं जिनके शेयर प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं। निवेश के रूप में, वे कुछ हद तक उच्च जोखिम वाले हो सकते हैं लेकिन उच्च लाभांश उपज भी प्रदान करते हैं।

निवेश कंपनी अधिनियम 1940 की धारा 54 के अनुपालन में पंजीकृत होना चाहिए । यह एक घरेलू कंपनी होनी चाहिए जिसकी प्रतिभूतियों का वर्ग प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ पंजीकृत हो।

विनियमन द्वारा, एक बीडीसी को अपनी संपत्ति का कम से कम 70% निजी या सार्वजनिक अमेरिकी फर्मों में निवेश करना चाहिए, जिसका बाजार मूल्य $ 250 मिलियन से कम है। वे जिन कंपनियों में निवेश करते हैं, वे अक्सर वित्तपोषण की जरूरत वाले युवा व्यवसाय या वित्तीय कठिनाइयों से उभरने के लिए संघर्ष कर रही कंपनियां हैं। बीडीसी को अपने पोर्टफोलियो में कंपनियों को प्रबंधकीय सहायता प्रदान करना आवश्यक है।

मिडिल मार्केट फर्मों में निवेश

स्मॉल-कैप या माइक्रो-कैप कंपनियों में पाया जा सकता है । मध्य बाजार की कंपनियों को आमतौर पर मिड-कैप स्टॉक होने के लिए पर्याप्त बड़ा नहीं माना जाता है , जिन्हें $ 2 बिलियन और $ 10 बिलियन के बीच बाजार पूंजीकरण के रूप में परिभाषित किया जाता है।

कई एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड हैं जो रसेल 2000 और रसेल माइक्रोकैप इंडेक्स सहित स्मॉल-कैप इंडेक्स पर ध्यान केंद्रित करते हैं ।

निवेशक व्यवसाय विकास कंपनियों के शेयरों में सीधे निवेश करने में सक्षम हो सकते हैं जो मध्य-बाजार फर्मों को वित्तपोषण प्रदान करते हैं। चूंकि बीडीसी विनियमित निवेश कंपनियां (आरआईसी) हैं, इसलिए उन्हें अपने मुनाफे का 90% से अधिक शेयरधारकों को वितरित करना होगा। हालांकि, उस आरआईसी स्थिति का मतलब है कि वे शेयरधारकों को वितरित करने से पहले मुनाफे पर कॉर्पोरेट आयकर का भुगतान नहीं करते हैं। परिणाम ऊपर-औसत लाभांश उपज है ।

BDC Investor.com के अनुसार, जून 2021 तक, दस उच्चतम-उपज देने वाले BDCs 9.19% से 21.99% तक प्रतिफल पोस्ट कर रहे थे।

मध्य बाजार बनाम। मुख्य मार्ग

मेन स्ट्रीट छोटे व्यवसायों के लिए एक अनौपचारिक शब्द है जिसमें अपेक्षाकृत कम संख्या में कर्मचारी होते हैं जो मामूली मात्रा में राजस्व लेते हैं। मध्यम बाजार इससे एक कदम ऊपर है, जिसमें बड़े संचालन, अधिक कर्मचारी और प्रति वर्ष दसियों से सैकड़ों मिलियन डॉलर का राजस्व होता है।

मध्य बाजार में ऐसी कंपनियां होती हैं जो स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने पर स्मॉल-कैप और माइक्रो-कैप स्टॉक बनाती हैं। ये बड़ी, अधिक परिपक्व कंपनियों के शेयर रखने की तुलना में जोखिम भरा हो सकता है, जो अधिक स्थिर होते हैं। साथ ही, विकास के अवसर और फुर्तीला होने की क्षमता अक्सर मध्यम बाजारों के लिए अधिक हो सकती है, जो उच्च संभावित रिटर्न प्रदान करती है।

तल - रेखा

मध्य बाजार फर्म वे कंपनियां हैं जो छोटे "मॉम एंड पॉप" व्यवसायों और प्रमुख उद्यमों के बीच की सीमा पर कब्जा कर लेती हैं। ये कंपनियां सेवा-उन्मुख होती हैं और शायद ही कभी सार्वजनिक रूप से कारोबार करती हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में, मध्यम बाजार की फर्में रोजगार और समग्र व्यावसायिक गतिविधि के एक बड़े हिस्से के लिए जिम्मेदार हैं।

##हाइलाइट

• मध्य बाजार के कारोबार में अमेरिकी अर्थव्यवस्था का लगभग एक तिहाई हिस्सा है।

• मध्य बाजार की कंपनियों को अक्सर व्यवसाय विकास निगमों (बीडीसी) के माध्यम से वित्तपोषित किया जाता है।

• लगभग 48 मिलियन अमेरिकी मध्यम बाजार की कंपनियों द्वारा नियोजित हैं, और उनकी संख्या बढ़ने की उम्मीद है।

• जब सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है, तो मध्य बाजार स्मॉल-कैप या माइक्रो-कैप स्टॉक के रूप में व्यापार करते हैं।

• इस क्षेत्र के व्यवसाय सेवा-उन्मुख होते हैं और अपने उद्योगों के बाहर अपेक्षाकृत अज्ञात हो सकते हैं।

##सामान्य प्रश्न

मिडिल मार्केट बैंकिंग क्या है?

मध्य बाजार बैंकिंग वाणिज्यिक बैंकिंग के एक क्षेत्र को संदर्भित करता है जो स्थानीय सरकारों, गैर-लाभकारी संस्थाओं और कंपनियों को कुल राजस्व के लगभग $50 मिलियन से $ 1 बिलियन के साथ सेवाएं प्रदान करता है। इन ग्राहकों की सेवा करने के लिए, मध्य-बाजार निवेश बैंकों को विशेषज्ञता के विशिष्ट क्षेत्रों में विशेषज्ञता की आवश्यकता हो सकती है।

लोअर मिडिल मार्केट क्या है?

निचला मध्य बाजार मध्य-बाजार फर्मों का एक छोटा उपसमूह है, जिसका कुल मूल्यांकन लगभग $ 10 और $ 100 मिलियन डॉलर के बीच है। अपने छोटे आकार के कारण, ये फर्म विलय और अधिग्रहण के लिए अधिक आकर्षक होती हैं, जो कि शेष मध्य बाजार में होती हैं।

मिडिल मार्केट प्राइवेट इक्विटी क्या है?

मध्य बाजार निजी इक्विटी निजी इक्विटी व्यवसायों के क्षेत्र को संदर्भित करता है जो $ 50 मिलियन और $ 500 मिलियन के बीच की कंपनियों में निवेश करते हैं। छोटे स्टार्टअप में निवेश के जोखिम के बिना, इस श्रेणी की कंपनियां अच्छी तरह से स्थापित होती हैं।