중간 시장 회사

중견기업이란?

중간 시장은 그들이 운영하는 산업에 따라 연간 수익이 대략 천만 달러에서 10억 달러 범위인 미국 기업의 한 부분 입니다. 미국에는 약 200,000개의 중간 시장 회사가 있으며 대부분이 개인 소유이거나 밀접하게 소유되어 있으며 연간 수익 합계가 10조 달러 이상입니다.

중간 시장 기업에 대한 이해

중간 시장 기업은 약 4,800만 개의 일자리를 담당하고 있으며 미국 민간 부문 총 수입 30조 달러의 약 3분의 1을 차지합니다. 많은 회사들이 일반 대중에게 거의 알려지지 않았지만, 이는 중간 시장을 미국 경제의 강자로 만듭니다.

중간 시장은 미국 경제의 중요한 부문이자 일자리 창출의 중요한 엔진으로, 중간 시장 고용은 전국 평균보다 2배 이상 빠르게 성장하고 있습니다. 이 부문의 회사는 비즈니스 서비스, 의료 서비스 및 교육 서비스를 포함한 서비스 지향 활동에 크게 집중되어 있습니다. 상당한 수의 소매 또는 도매 무역, 건설 활동 또는 제조에 종사하고 있습니다.

중견기업 특성

중간 시장에 대해 보편적으로 인정되는 정의는 없습니다. 전통적으로 연간 수익이 주요 차별화 요소였습니다. 하버드 비즈니스 리뷰(Harvard Business Review)는 중간 시장을 연간 매출이 천만 달러에서 10억 달러 사이인 기업으로 정의합니다. 다른 출처는 최저 500만 달러 또는 최고 5000만 달러의 하한선을 설정할 수 있습니다.

일부 분석가는 중간 시장 기업을 총 자산 가치로 정의하는 것을 선호합니다. 다른 기업들은 중간 시장을 직원 수가 500~1,000-1,500명 사이인 회사로 정의합니다. 이 계산에 따르면 중소기업은 직원이 500명 이하입니다.

소기업, 중간 시장 기업 및 대기업을 포함하는 고전적인 3단계 접근 방식으로 기업을 그룹화하려고 할 때 명확한 묘사가 없으면 일부 회색 영역이 나타날 수 있습니다. 일부는 범주를 두 개로 줄이고 가장 큰 기업을 제외한 모든 기업을 중소기업 ( SME)으로 분류합니다.

미국 중간 시장은 2021년에 약 10조 달러의 총 수익을 창출했습니다. 미국 중간 시장이 국가라면 세계에서 세 번째로 높은 GDP를 가질 것입니다.

중간 시장 기업의 과제

중간 시장 기업의 이익은 지역 수준에서 국제적으로 정책 및 경제적 논쟁에서 상대적으로 과소 대표될 수 있습니다. 대부분의 대기업은 상장 기업 입니다. 분기별로 재무 정보를 보고하고 로비스트에게 이익을 나타냅니다. 소기업에는 자신의 이익을 대표하는 협회가 있습니다.

이에 비해 중간 시장은 더 무정형이고 덜 투명합니다. 그들은 눈에 띄지 않으며 그들의 제품과 서비스는 일반적으로 고객만이 인식할 수 있습니다.

코로나19 사태는 중소기업에도 큰 타격을 줬다. 사실, 중간 시장 경영진의 43%는 팬데믹이 2021년에 매출에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 생각합니다. 팬데믹의 영향을 할인하더라도 상당한 문제가 남아 있습니다. 2021년 보고서에 따르면 고객 관계를 유지하는 것은 여전히 어려운 일이며 대다수의 중간 시장 경영진이 이를 현재 가장 큰 과제 중 하나로 꼽고 있습니다.

인력 중단을 관리하고 직원의 참여와 생산성을 유지하는 것도 중간 시장 리더의 지속적인 문제입니다.

중간 시장 기업을 위한 자금 조달

대기업에 비해 중간 시장 기업은 확장 또는 투자를 위해 자본을 조달하는 데 어려움을 겪을 수 있으며 일반적으로 부채 비용이 더 높습니다. 중간 시장 대출 기관, 특히 부티크 투자 및 상업 은행은 중간 시장의 비즈니스를 위해 공격적으로 경쟁하지만 더 큰 기업 은 규모의 경제의 이점을 누 립니다. 많은 이론이 이것이 사실인 이유를 설명하지만 종종 은행이 중간 시장을 수용할 때 실사 및 마케팅 활동을 위해 부담하는 추가 거래 비용으로 귀결됩니다.

중간 시장 기업은 자금 조달을 위해 비즈니스 개발 회사 (BDC)를 찾는 경우가 많습니다. 폐쇄형 투자 펀드와 유사합니다. 많은 BDC는 주식이 주요 증권 거래소에서 거래되는 공개 회사입니다. 투자로서 위험이 다소 높을 수 있지만 높은 배당 수익률을 제공합니다.

가 1940년 투자 회사법 섹션 54에 따라 등록되어야 합니다 . 증권거래위원회 (SEC) 에 증권 종류가 등록된 국내 회사여야 합니다 .

규정에 따라 BDC는 자산의 최소 70%를 시장 가치가 2억 5000만 달러 미만인 민간 또는 공개 미국 기업에 투자해야 합니다. 그들이 투자하는 기업은 자금 조달이 필요한 젊은 기업이거나 재정적 어려움에서 벗어나기 위해 고군분투하는 기업인 경우가 많습니다. BDC는 포트폴리오의 회사에 관리 지원을 제공해야 합니다.

중견기업 투자

대부분의 중간 시장 회사는 공개적으로 거래되지 않지만 소형주 또는 소형주 회사에서 찾을 수 있습니다. 중간 시장 회사는 일반적으로 시가 총액이 20억에서 100억 달러 사이인 것으로 정의되는 중형주에 비해 충분히 큰 것으로 간주되지 않습니다 .

Russell 2000 및 Russell Microcap Index 를 포함하여 소형주 지수에 중점을 둔 여러 ETF 와 뮤추얼 펀드가 있습니다.

투자자는 중간 시장 기업에 자금을 제공하는 사업 개발 회사의 주식에 직접 투자할 수도 있습니다. BDC는 규제를 받는 투자 회사 (RIC)이기 때문에 이익의 90% 이상을 주주에게 분배해야 합니다. 그러나 RIC 상태는 이익을 주주에게 분배하기 전에 이익에 대해 법인 소득세를 내지 않는다는 것을 의미합니다. 결과는 평균 이상의 배당 수익률 입니다.

BDC Investor.com에 따르면 2021년 6월 현재 10개의 최고 수익률 BDC의 수익률은 9.19%에서 21.99%입니다.

미들마켓 vs. 큰길

메인 스트리트(Main Street)는 비교적 적은 수의 직원을 보유한 소규모 사업체를 지칭하는 비공식 용어입니다. 중간 시장은 더 큰 규모의 운영, 더 많은 직원, 연간 수천만 달러에서 수억 달러의 수익을 통해 이것에서 한 단계 더 발전했습니다.

중간 시장은 증권 거래소에 상장되면 소형주와 소형주를 구성하는 회사로 구성됩니다. 이는 더 안정적인 경향이 있는 더 크고 성숙한 회사의 주식을 보유하는 것보다 더 위험할 수 있습니다. 동시에 성장 기회와 민첩한 능력은 종종 중간 시장에서 더 커서 더 높은 잠재적 수익을 제공할 수 있습니다.

결론

중간 시장 기업은 소규모 "맘앤팝" 기업과 대기업 사이의 범위를 차지하는 기업입니다. 이러한 회사는 서비스 지향적인 경향이 있으며 공개적으로 거래되는 경우는 거의 없습니다. 미국에서 중간 시장 기업은 고용 및 전체 비즈니스 활동의 큰 부분을 차지합니다.

##하이라이트

• 중간 시장 기업은 미국 경제의 약 1/3을 차지합니다.

• 중간 시장 기업은 종종 사업 개발 회사(BDC)를 통해 자금을 조달합니다.

• 약 4,800만 명의 미국인이 중간 시장 기업에 고용되어 있으며 그 수는 증가할 것으로 예상됩니다.

• 상장 시 미들마켓은 소형주 또는 소형주로 거래되는 경향이 있습니다.

• 이 부문의 기업은 서비스 지향적인 경향이 있으며 해당 산업 외부에서 상대적으로 알려지지 않을 수 있습니다.

##자주하는 질문

미들마켓 뱅킹이란?

미들 마켓 뱅킹은 총 수익이 약 5천만 달러에서 10억 달러인 지방 정부, 비영리 단체 및 기업에 서비스를 제공하는 상업 은행의 영역을 말합니다. 이러한 고객에게 서비스를 제공하기 위해 중간 시장 투자 은행은 특정 전문 분야를 전문화해야 할 수도 있습니다.

중하위권 시장이란?

중하위 시장은 중간 시장 기업의 작은 부분집합으로, 총 가치는 약 1천만 달러에서 1억 달러 사이입니다. 이들 회사는 규모가 작기 때문에 나머지 중간 시장보다 인수 합병에 더 매력적인 경향이 있습니다.

미들마켓 사모펀드란?

중간 시장 사모펀드는 5천만 달러에서 5억 달러 사이의 기업에 투자하는 사모펀드 사업 부문을 말합니다. 이 범위의 회사는 소규모 스타트업에 투자할 위험 없이 잘 설립되는 경향이 있습니다.