Mellanmarknadsföretag
Vad är ett mellanmarknadsföretag?
Mellanmarknaden är segmentet av amerikanska företag med årliga intäkter i storleksordningen 10 miljoner dollar till 1 miljard dollar, beroende på vilken bransch de är verksamma i. Det finns cirka 200 000 mellanmarknadsföretag i USA, de flesta av dem privatägda eller privatägda. nära hålls, och deras årliga intäkter sammanlagt uppgår till mer än 10 biljoner dollar.
Förstå mellanmarknadsföretag
Mellanmarknadsföretag ansvarar för cirka 48 miljoner jobb och utgör cirka en tredjedel av de årliga intäkterna på 30 biljoner dollar i den amerikanska privata sektorns bruttointäkter. Det gör mellanmarknaden till ett kraftpaket i den amerikanska ekonomin, även om många av dessa företag är lite kända för allmänheten.
Mellanmarknaden är en kritisk sektor i den amerikanska ekonomin och en viktig motor för att skapa jobb, med sysselsättningen på mellanmarknaden som växer mer än dubbelt så snabbt som det nationella genomsnittet. Företag inom denna sektor är starkt koncentrerade till serviceinriktade verksamheter, inklusive företagstjänster, hälsotjänster och utbildningstjänster. Ett betydande antal är engagerade i detalj- eller partihandel, byggverksamhet eller tillverkning.
Mellanmarknadens företagsegenskaper
Det finns ingen allmänt accepterad definition av mellanmarknaden. Traditionellt var årliga intäkter den viktigaste skillnaden. Harvard Business Review definierar mellanmarknaden som de företag som tjänar mellan $10 miljoner och $1 miljard i årliga intäkter. Andra källor kan placera den nedre tröskeln så låg som 5 miljoner dollar, eller så hög som 50 miljoner dollar.
Vissa analytiker föredrar att definiera mellanmarknadsföretag med värdet av deras totala tillgångar. Andra karaktäriserar mellanmarknaden som företag med mellan 500 och 1 000-1 500 anställda. Enligt denna beräkning har små företag 500 eller färre anställda.
Avsaknaden av en tydlig avgränsning kan resultera i vissa gråzoner när försök görs att gruppera företag med den klassiska trenivåmetoden som inkluderar småföretag, medelstora företag och stora företag. Vissa skär ner kategorierna till två och betecknar alla utom de största företagen som små och medelstora företag (SMF).
Den amerikanska mellanmarknaden genererade cirka 10 biljoner dollar i sammanlagda intäkter 2021. Om den amerikanska mellanmarknaden var ett land skulle den ha den tredje högsta BNP i världen.
Utmaningar för mellanmarknadsföretag
Mellanmarknadsföretagens intressen kan vara relativt underrepresenterade i politiska och ekonomiska debatter, från lokal nivå till internationellt. De flesta stora företag är börsnoterade företag. De rapporterar finansiell information kvartalsvis och anställer lobbyister för att företräda sina intressen. Små företag har föreningar som företräder deras intressen.
Mellanmarknaden är i jämförelse mer amorf och mindre transparent. De är lågprofilerade och deras produkter och tjänster kan i allmänhet bara kännas igen av deras kunder.
Covid-19-pandemin drabbade också små och medelstora företag särskilt hårt. Faktum är att 43 % av cheferna på mellanmarknaden tror att pandemin kommer att ha vissa negativa effekter på intäkterna 2021. Även om man räknar bort effekterna av pandemin kvarstår betydande utmaningar. Enligt en rapport från 2021 fortsätter det att vara svårt att upprätthålla kundrelationer, och en majoritet av chefer på mellanmarknaden nämner detta som en av sina största utmaningar just nu.
Att hantera störningar i arbetsstyrkan och hålla anställda engagerade och produktiva fortsätter också att vara ett pågående problem för ledare på mellanmarknaden.
Finansiering för mellanmarknadsföretag
I förhållande till stora offentliga företag kan medelmarknadsföretag ha svårt att skaffa kapital för att expandera eller investera, och deras kostnader för skulder är vanligtvis högre. Även om långivare på mellanmarknaden, särskilt boutiqueinvesteringar och affärsbanker, aggressivt konkurrerar om medelmarknadens verksamhet, åtnjuter större företag fördelarna med stordriftsfördelar. Många teorier förklarar varför så är fallet, men det handlar ofta om de extra transaktionskostnader som banker åtar sig för due diligence och marknadsföringsaktiviteter när de vänder sig till mellanmarknaden.
ofta till företagsutvecklingsföretag (BDC) för finansiering. Dessa liknar slutna investeringsfonder. Många BDC är offentliga företag vars aktier handlas på större börser. Som investeringar kan de vara något högrisk men också erbjuda hög direktavkastning.
För att kvalificera sig som BDC måste ett företag vara registrerat i enlighet med avsnitt 54 i Investment Company Act från 1940. Det måste vara ett inhemskt företag vars värdepappersklass är registrerat hos Securities and Exchange Commission (SEC).
Enligt förordning måste en BDC investera minst 70 % av sina tillgångar i privata eller offentliga amerikanska företag med marknadsvärden på mindre än 250 miljoner USD. Företagen de investerar i är ofta unga företag i behov av finansiering eller företag som kämpar för att ta sig ur ekonomiska svårigheter. BDC är skyldigt att tillhandahålla ledningsstöd till företagen i dess portfölj.
Investera i mellanmarknadsföretag
De flesta mellanmarknadsföretag är inte börsnoterade, men de kan hittas bland småbolag eller mikrobolag. Mellanmarknadsbolag anses vanligtvis inte vara tillräckligt stora för att vara medelstora aktier, som definieras som att de har ett börsvärde mellan 2 och 10 miljarder dollar.
Det finns flera ett antal börshandlade fonder (ETF) och fonder som fokuserar på småbolagsindex inklusive Russell 2000 och Russell Microcap Index.
Investerare kan också kunna investera direkt i aktier i affärsutvecklingsföretag som tillhandahåller finansiering till mellanmarknadsföretag. Eftersom BDC är reglerade investeringsbolag (RIC), måste de dela ut över 90 % av sin vinst till aktieägarna. Den RIC-statusen betyder dock att de inte betalar bolagsskatt på vinster innan de delar ut dem till aktieägarna. Resultatet är en direktavkastning över genomsnittet.
Enligt BDC Investor.com, från och med juni 2021, hade de tio högstavkastande BDC:erna en avkastning från 9,19 % till 21,99 %.
Middle Market vs Main Street
Main Street är en informell term för små företag med ett relativt litet antal anställda som tar in en blygsam mängd intäkter. Mellanmarknaden är ett steg upp från detta, med större verksamhet, fler anställda och intäkter i tiotals till hundratals miljoner dollar per år.
Mellanmarknaden består av företag som skulle utgöra små- och mikrobolagsaktier om de var börsnoterade. Dessa kan vara mer riskfyllda än att inneha aktier i större, mer mogna företag, som tenderar att vara mer stabila. Samtidigt kan tillväxtmöjligheterna och förmågan att vara pigg ofta vara större för mellanmarknaderna, vilket ger högre potentiell avkastning.
Poängen
Mellanmarknadsföretag är företag som ockuperar intervallet mellan små "Mom & Pop"-företag och stora företag. Dessa företag tenderar att vara tjänsteorienterade och är sällan börsnoterade. I USA står mellanmarknadsföretag för en stor del av sysselsättningen och den totala affärsverksamheten.
Höjdpunkter
- Mellanmarknadsföretag står för ungefär en tredjedel av USA:s ekonomi.
– Mellanmarknadsföretag finansieras ofta genom affärsutvecklingsföretag (BDC).
– Cirka 48 miljoner amerikaner är anställda av mellanmarknadsföretag, och deras antal förväntas växa.
- När de handlas på börsen tenderar mellanmarknaderna att handlas som små- eller mikrobolagsaktier.
– Företag inom denna sektor tenderar att vara tjänsteorienterade och kan vara relativt okända utanför sina branscher.
Vanliga frågor
Vad är Middle Market Banking?
Mellanmarknadsbank hänvisar till ett område inom kommersiell bankverksamhet som tillhandahåller tjänster till lokala myndigheter, ideella organisationer och företag med cirka 50 miljoner dollar till 1 miljard dollar av totala intäkter. För att betjäna dessa kunder kan investeringsbanker på mellanmarknaden behöva specialisera sig på specifika expertområden.
Vad är den nedre mellanmarknaden?
Den lägre mellanmarknaden är en mindre delmängd av mellanmarknadsföretag, med en total värdering mellan cirka 10 och 100 miljoner dollar. På grund av sin ringa storlek tenderar dessa företag att vara mer attraktiva för fusioner och förvärv än resten av mellanmarknaden.
Vad är Middle Market Private Equity?
Private equity på mellanmarknaden avser sektorn för private equity-företag som investerar i företag värda mellan 50 miljoner och 500 miljoner dollar. Företag i detta sortiment tenderar att vara väletablerade, utan riskerna med att investera i en liten startup.
