Orta Piyasa Firması

Orta Piyasa Firması Nedir?

Orta pazar, faaliyet gösterdikleri sektöre bağlı olarak, yıllık gelirleri kabaca 10 milyon ila 1 milyar dolar aralığında olan Amerikan işletmelerinin segmentidir. ABD'de, çoğu özel sektöre ait veya yakın bir şekilde sahip olunan yaklaşık 200.000 orta pazar firması var ve bunların toplam yıllık gelirleri 10 trilyon dolardan fazla.

Orta Piyasa Firmalarını Anlamak

Orta piyasa şirketleri yaklaşık 48 milyon işten sorumludur ve ABD özel sektör brüt gelirlerindeki yıllık 30 trilyon $'ın yaklaşık üçte birini oluşturmaktadır. Bu, orta piyasayı ABD ekonomisinin bir güç merkezi haline getiriyor, ancak bu şirketlerin çoğu halk tarafından çok az biliniyor.

Orta piyasa, Amerikan ekonomisinin kritik bir sektörüdür ve orta piyasa istihdamının ulusal ortalamanın iki katından fazla artmasıyla, istihdam yaratmanın önemli bir motorudur. Bu sektördeki şirketler, iş hizmetleri, sağlık hizmetleri ve eğitim hizmetleri de dahil olmak üzere hizmet odaklı faaliyetlerde yoğun olarak yoğunlaşmaktadır. Önemli sayıda perakende veya toptan ticaret, inşaat faaliyeti veya imalat faaliyeti yürütmektedir.

Orta Piyasa Firma Özellikleri

Orta pazarın evrensel olarak kabul edilmiş bir tanımı yoktur. Geleneksel olarak, yıllık gelirler temel farklılaştırıcıydı. Harvard Business Review, orta pazarı, yıllık geliri 10 milyon ila 1 milyar dolar arasında kazanan işletmeler olarak tanımlar. Diğer kaynaklar, alt eşiği 5 milyon ABD Doları kadar düşük veya 50 milyon ABD Doları kadar yükseğe koyabilir.

Bazı analistler, orta piyasa firmalarını toplam varlıklarının değerine göre tanımlamayı tercih ediyor. Diğerleri, orta piyasayı 500 ile 1.000-1.500 arasında çalışanı olan şirketler olarak nitelendiriyor. Bu hesaba göre, küçük işletmelerin 500 veya daha az çalışanı var.

Küçük işletme, orta pazar işletmesi ve büyük işletmeyi içeren klasik üç seviyeli yaklaşımla işletmeleri gruplandırma girişimleri yapıldığında, net bir tanımlamanın olmaması bazı gri alanlara neden olabilir. Bazıları kategorileri ikiye indiriyor ve en büyük işletmeler hariç hepsini küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) olarak etiketliyor.

ABD orta pazarı, 2021'de yaklaşık 10 trilyon dolarlık birleşik gelir elde etti. ABD orta pazarı bir ülke olsaydı, dünyadaki en yüksek üçüncü GSYİH'ya sahip olurdu.

Orta Piyasa Firmaları için Zorluklar

Orta ölçekli işletmelerin çıkarları, yerel düzeyden uluslararası düzeye, politika ve ekonomik tartışmalarda nispeten yetersiz temsil edilebilir. Büyük işletmelerin çoğu halka açık şirketlerdir. Mali bilgileri üç ayda bir ve lobiciler çıkarlarını temsil etmek için rapor ederler. Küçük işletmelerin çıkarlarını temsil eden dernekleri vardır.

Orta piyasa, karşılaştırıldığında, daha şekilsiz ve daha az şeffaftır. Düşük profillidirler ve ürünleri ve hizmetleri genellikle yalnızca müşterileri tarafından tanınabilir.

COVID-19 salgını özellikle KOBİ'leri de çok etkiledi. Aslında, orta ölçekli piyasa yöneticilerinin %43'ü pandeminin 2021'de gelirler üzerinde bazı olumsuz etkileri olacağına inanıyor. Pandeminin etkilerini hesaba katmasak bile önemli zorluklar devam ediyor. 2021 raporuna göre, orta ölçekli pazar yöneticilerinin çoğunluğu bunu şu anda en büyük zorluklarından biri olarak belirtirken, müşteri ilişkilerini sürdürmek zor olmaya devam ediyor.

İş gücü kesintisini yönetmek ve çalışanları meşgul ve üretken tutmak, orta pazar liderleri için de süregelen bir sorun olmaya devam ediyor.

Orta Piyasa Firmaları için Finansman

Büyük halka açık şirketlere kıyasla, orta ölçekli işletmeler, genişletmek veya yatırım yapmak için sermaye bulmakta zorlanabilirler ve borç maliyetleri genellikle daha yüksektir. Orta piyasa borç verenleri, özellikle butik yatırım ve ticari bankalar, orta piyasanın işi için agresif bir şekilde rekabet etse de, daha büyük işletmeler ölçek ekonomilerinin avantajından yararlanır. Pek çok teori, durumun neden böyle olduğunu açıklar, ancak bu genellikle bankaların orta pazara hitap ettiklerinde durum tespiti ve pazarlama faaliyetleri için üstlendikleri ek işlem maliyetlerine indirgenir.

Orta piyasa şirketleri genellikle finansman için iş geliştirme şirketlerine (BDC'ler) bakar. Bunlar kapalı uçlu yatırım fonlarına benzer. Birçok BDC, hisseleri büyük borsalarda işlem gören halka açık şirketlerdir. Yatırımlar olarak, biraz yüksek riskli olabilirler, ancak aynı zamanda yüksek temettü getirileri de sunarlar.

Bir BDC olarak kalifiye olmak için, bir şirketin 1940 Yatırım Şirketi Yasası'nın 54. Bölümüne uygun olarak tescil edilmiş olması gerekir. Menkul kıymet sınıfı Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlı yerli bir şirket olmalıdır .

Düzenlemeye göre, bir BDC, varlıklarının en az %70'ini piyasa değeri 250 milyon doların altında olan özel veya kamu ABD firmalarına yatırmak zorundadır. Yatırım yaptıkları şirketler genellikle finansman ihtiyacı olan genç işletmeler veya finansal zorluklardan çıkmakta zorlanan şirketlerdir. BDC'nin portföyündeki şirketlere yönetim yardımı sağlaması gerekmektedir.

Orta Piyasa Firmalarına Yatırım Yapmak

Orta ölçekli şirketlerin çoğu halka açık değildir, ancak küçük veya mikro sermayeli şirketler arasında bulunabilirler. Orta piyasa şirketleri, genellikle 2 milyar ila 10 milyar dolar arasında bir piyasa değerine sahip olarak tanımlanan orta büyüklükteki hisse senetleri olacak kadar büyük sayılmaz.

Russell 2000 ve Russell Microcap Index dahil olmak üzere küçük sermayeli endekslere odaklanan birkaç borsada işlem gören fon (ETF) ve yatırım fonu vardır.

Yatırımcılar ayrıca orta ölçekli firmalara finansman sağlayan iş geliştirme şirketlerinin hisselerine doğrudan yatırım yapabilirler. BDC'ler düzenlenmiş yatırım şirketleri (RIC'ler) olduğundan, kârlarının %90'ından fazlasını hissedarlara dağıtmaları gerekir. Ancak bu RIC statüsü, kârları hissedarlara dağıtmadan önce kurumlar vergisi ödemedikleri anlamına gelir. Sonuç, ortalamanın üzerinde temettü getirileridir.

BDC Investor.com'a göre, Haziran 2021 itibariyle, en yüksek getirili on BDC, %9,19'dan %21,99'a kadar getiri sağlıyordu.

Orta Pazar vs. ana cadde

Ana Cadde, nispeten az sayıda çalışanı olan ve mütevazı bir gelir elde eden küçük işletmeler için gayri resmi bir terimdir. Orta pazar, daha büyük operasyonlar, daha fazla çalışan ve yılda on milyonlarca dolar gelirle bundan bir adım ötede.

Orta piyasa, bir borsada kote olsaydı küçük ve mikro kapaklı hisse senetleri oluşturacak şirketlerden oluşur. Bunlar, daha istikrarlı olma eğiliminde olan daha büyük, daha olgun şirketlerin hisselerine sahip olmaktan daha riskli olabilir. Aynı zamanda, orta pazarlar için büyüme fırsatları ve çevik olma yeteneği genellikle daha fazla olabilir ve daha yüksek potansiyel getiriler sağlar.

Alt çizgi

Orta piyasa firmaları, küçük "Anne ve Pop" işletmeler ile büyük işletmeler arasındaki aralığı işgal eden şirketlerdir. Bu şirketler hizmet odaklı olma eğilimindedir ve nadiren halka açık olarak işlem görürler. Amerika Birleşik Devletleri'nde, orta piyasa firmaları, istihdamın ve genel ticari faaliyetin büyük bir bölümünü oluşturmaktadır.

##Öne çıkanlar

Orta piyasa işletmeleri ABD ekonomisinin yaklaşık üçte birini oluşturuyor.
Orta piyasa şirketleri genellikle iş geliştirme şirketleri (BDC'ler) aracılığıyla finanse edilir.
Yaklaşık 48 milyon Amerikalı orta piyasa şirketleri tarafından istihdam ediliyor ve sayılarının artması bekleniyor.
Halka açık olarak işlem gördüğünde, orta ölçekli piyasalar küçük veya mikro kapaklı hisse senetleri olarak işlem yapma eğilimindedir.
Bu sektördeki işletmeler hizmet odaklı olma eğilimindedir ve sektörleri dışında nispeten bilinmeyebilirler.

##SSS

Orta Piyasa Bankacılığı Nedir?

Orta piyasa bankacılığı, yerel yönetimlere, kar amacı gütmeyen kuruluşlara ve şirketlere yaklaşık 50 milyon ila 1 milyar ABD Doları toplam gelir sağlayan hizmetler sunan bir ticari bankacılık alanını ifade eder. Bu müşterilere hizmet verebilmek için orta ölçekli yatırım bankalarının belirli uzmanlık alanlarında uzmanlaşması gerekebilir.

Alt Orta Pazar Nedir?

Alt orta pazar, yaklaşık 10 ila 100 milyon dolar arasında toplam değerleme ile orta pazar firmalarının daha küçük bir alt kümesidir. Küçük boyutları nedeniyle, bu firmalar birleşme ve satın almalar için orta pazarın geri kalanına göre daha çekici olma eğilimindedir.

Orta Piyasa Özel Sermayesi Nedir?

Orta piyasa özel sermayesi, değeri 50 milyon ila 500 milyon dolar arasında olan şirketlere yatırım yapan özel sermaye işletmeleri sektörünü ifade eder. Bu aralıktaki şirketler, küçük bir girişime yatırım yapma riski olmadan, iyi kurulmuş olma eğilimindedir.