Firma Pasaran Tengah

Apakah Firma Pasaran Tengah?

Pasaran pertengahan ialah segmen perniagaan Amerika dengan pendapatan tahunan kira - kira dalam lingkungan $10 juta hingga $1 bilion, bergantung pada industri yang mereka beroperasi. Terdapat kira-kira 200,000 firma pasaran pertengahan di AS, kebanyakannya dimiliki secara persendirian atau dipegang rapat, dan hasil tahunan mereka digabungkan berjumlah lebih $10 trilion.

Memahami Firma Pasaran Tengah

Syarikat pasaran pertengahan bertanggungjawab untuk kira-kira 48 juta pekerjaan dan merangkumi kira-kira satu pertiga daripada $30 trilion tahunan dalam penerimaan kasar sektor swasta AS. Itu menjadikan pasaran pertengahan sebagai kuasa ekonomi AS, walaupun kebanyakan syarikat ini kurang diketahui oleh orang awam.

Pasaran pertengahan ialah sektor kritikal ekonomi Amerika dan enjin penting penciptaan pekerjaan, dengan pekerjaan pasaran pertengahan berkembang lebih dua kali lebih cepat daripada purata negara. Syarikat dalam sektor ini banyak tertumpu dalam aktiviti berorientasikan perkhidmatan termasuk perkhidmatan perniagaan, perkhidmatan kesihatan dan perkhidmatan pendidikan. Sebilangan besar terlibat dalam perdagangan runcit atau borong, aktiviti pembinaan atau pembuatan.

Ciri Firma Pasaran Tengah

Tiada definisi pasaran pertengahan yang diterima secara universal. Secara tradisinya, hasil tahunan adalah pembeza utama. Kajian Perniagaan Harvard mentakrifkan pasaran pertengahan sebagai perniagaan yang memperoleh antara $10 juta dan $1 bilion hasil tahunan. Sumber lain mungkin meletakkan ambang yang lebih rendah serendah $5 juta, atau setinggi $50 juta.

Sesetengah penganalisis lebih suka mentakrifkan firma pasaran pertengahan mengikut nilai jumlah aset mereka. Yang lain mencirikan pasaran pertengahan sebagai syarikat yang mempunyai antara 500 dan 1,000-1,500 pekerja. Dengan perhitungan ini, perniagaan kecil mempunyai 500 atau kurang pekerja.

Kekurangan persempadanan yang jelas boleh mengakibatkan beberapa kawasan kelabu apabila percubaan dibuat untuk mengumpulkan perniagaan dengan pendekatan tiga peringkat klasik yang merangkumi perniagaan kecil, perniagaan pasaran pertengahan dan perniagaan besar. Ada yang mengurangkan kategori kepada dua dan melabel semua kecuali perniagaan terbesar sebagai perusahaan kecil dan sederhana ( PKS).

Pasaran pertengahan AS menjana pendapatan gabungan kira-kira $10 trilion pada 2021. Jika pasaran pertengahan AS adalah sebuah negara, ia akan mempunyai KDNK ketiga tertinggi di dunia.

Cabaran untuk Firma Pasaran Tengah

Kepentingan perniagaan pasaran pertengahan mungkin agak kurang diwakili dalam perbahasan dasar dan ekonomi, dari peringkat tempatan hingga antarabangsa. Kebanyakan perniagaan besar adalah syarikat dagangan awam. Mereka melaporkan maklumat kewangan setiap suku tahun dan pelobi untuk mewakili kepentingan mereka. Perniagaan kecil mempunyai persatuan yang mewakili kepentingan mereka.

Pasaran pertengahan, sebagai perbandingan, lebih amorf dan kurang telus. Mereka berprofil rendah, dan produk dan perkhidmatan mereka secara amnya hanya diiktiraf oleh pelanggan mereka.

Pandemik COVID-19 juga melanda PKS terutamanya. Malah, 43% daripada eksekutif pasaran pertengahan percaya wabak itu akan mempunyai beberapa kesan buruk ke atas hasil pada tahun 2021. Walaupun menolak kesan wabak itu, cabaran besar tetap ada. Menurut laporan 2021, mengekalkan hubungan pelanggan terus menjadi sukar, dengan majoriti eksekutif pasaran pertengahan menyebut ini sebagai salah satu cabaran utama mereka sekarang.

Menguruskan gangguan tenaga kerja dan memastikan pekerja terlibat dan produktif juga terus menjadi masalah berterusan bagi pemimpin pasaran pertengahan.

Pembiayaan untuk Firma Pasaran Tengah

Berbanding dengan syarikat awam yang besar, perniagaan pasaran pertengahan mungkin mengalami masa yang sukar untuk mendapatkan modal untuk mengembangkan atau melabur, dan kos hutang mereka biasanya lebih tinggi. Walaupun pemberi pinjaman pasaran pertengahan, terutamanya pelaburan butik dan bank perdagangan, bersaing secara agresif untuk perniagaan pasaran pertengahan, perniagaan yang lebih besar menikmati kelebihan skala ekonomi. Banyak teori menjelaskan mengapa ini berlaku tetapi ia sering berpunca daripada kos transaksi tambahan yang bank lakukan untuk usaha wajar dan aktiviti pemasaran apabila mereka memenuhi pasaran pertengahan.

Syarikat pasaran pertengahan sering mencari syarikat pembangunan perniagaan (BDC) untuk pembiayaan. Ini adalah serupa dengan dana pelaburan tertutup. Banyak BDC adalah syarikat awam yang sahamnya didagangkan di bursa saham utama. Sebagai pelaburan, mereka boleh menjadi agak berisiko tinggi tetapi juga menawarkan hasil dividen yang tinggi.

Untuk melayakkan diri sebagai BDC, syarikat mesti didaftarkan mengikut Seksyen 54 Akta Syarikat Pelaburan 1940. Ia mestilah syarikat domestik yang kelas sekuritinya berdaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).

Mengikut peraturan, BDC mesti melabur sekurang-kurangnya 70% daripada asetnya dalam firma swasta atau awam AS dengan nilai pasaran kurang daripada $250 juta. Syarikat yang mereka laburkan selalunya merupakan perniagaan muda yang memerlukan pembiayaan atau syarikat yang sedang bergelut untuk keluar daripada masalah kewangan. BDC dikehendaki menyediakan bantuan pengurusan kepada syarikat dalam portfolionya.

Melabur dalam Firma Pasaran Tengah

Kebanyakan firma pasaran pertengahan tidak didagangkan secara terbuka, tetapi ia boleh didapati di kalangan syarikat bermodal kecil atau mikro. Syarikat pasaran pertengahan biasanya tidak dianggap cukup besar untuk menjadi saham pertengahan,. yang ditakrifkan sebagai mempunyai permodalan pasaran antara $2 bilion dan $10 bilion.

Terdapat beberapa sebilangan dana dagangan bursa (ETF) dan dana bersama yang memfokuskan pada indeks modal kecil termasuk Russell 2000 dan Russell Microcap Index.

Pelabur juga mungkin boleh melabur secara langsung dalam saham syarikat pembangunan perniagaan yang menyediakan pembiayaan kepada firma pasaran pertengahan. Oleh kerana BDC ialah syarikat pelaburan terkawal (RIC), mereka mesti mengagihkan lebih 90% daripada keuntungan mereka kepada pemegang saham. Status RIC itu, bagaimanapun, bermakna mereka tidak membayar cukai pendapatan korporat ke atas keuntungan sebelum mereka mengagihkannya kepada pemegang saham. Hasilnya ialah hasil dividen melebihi purata.

Menurut BDC Investor.com, sehingga Jun 2021, sepuluh BDC dengan hasil tertinggi mencatatkan hasil daripada 9.19% kepada 21.99%.

Pasaran Tengah lwn. Jalan utama

Jalan Utama ialah istilah tidak rasmi untuk perniagaan kecil dengan bilangan pekerja yang agak kecil yang mengambil jumlah pendapatan yang sederhana. Pasaran pertengahan adalah satu langkah daripada ini, dengan operasi yang lebih besar, lebih ramai pekerja, dan hasil dalam puluhan hingga ratusan juta dolar setahun.

Pasaran pertengahan terdiri daripada syarikat yang akan membentuk saham bermodal kecil dan mikro jika ia disenaraikan di bursa saham. Ini boleh menjadi lebih berisiko daripada memegang saham syarikat yang lebih besar dan lebih matang, yang cenderung lebih stabil. Pada masa yang sama, peluang pertumbuhan dan keupayaan untuk menjadi lincah selalunya boleh menjadi lebih besar untuk pasaran pertengahan, memberikan potensi pulangan yang lebih tinggi.

Garisan bawah

Firma pasaran pertengahan ialah syarikat yang menduduki julat antara perniagaan "Mom & Pop" kecil dan perusahaan besar. Syarikat-syarikat ini cenderung untuk berorientasikan perkhidmatan dan jarang didagangkan secara terbuka. Di Amerika Syarikat, firma pasaran pertengahan menyumbang sebahagian besar pekerjaan dan keseluruhan aktiviti perniagaan.

##Sorotan

Perniagaan pasaran pertengahan menyumbang kira-kira satu pertiga daripada ekonomi AS.
Syarikat pasaran pertengahan sering dibiayai melalui perbadanan pembangunan perniagaan (BDC).
Kira-kira 48 juta rakyat Amerika diambil bekerja oleh syarikat pasaran pertengahan, dan bilangan mereka dijangka meningkat.
Apabila didagangkan secara terbuka, pasaran pertengahan cenderung untuk berdagang sebagai saham bermodal kecil atau mikro.
Perniagaan dalam sektor ini cenderung berorientasikan perkhidmatan dan mungkin agak tidak dikenali di luar industri mereka.

##Soalan Lazim

Apakah Perbankan Pasaran Tengah?

Perbankan pasaran pertengahan merujuk kepada bidang perbankan komersial yang menyediakan perkhidmatan kepada kerajaan tempatan, badan bukan untung dan syarikat dengan jumlah hasil sekitar $50 juta hingga $1 bilion. Untuk memberi perkhidmatan kepada pelanggan ini, bank pelaburan pasaran pertengahan mungkin perlu mengkhusus dalam bidang kepakaran tertentu.

Apakah Pasaran Pertengahan Bawah?

Pasaran pertengahan bawah ialah subset firma pasaran pertengahan yang lebih kecil, dengan jumlah penilaian antara kira-kira $10 dan $100 juta dolar. Oleh kerana saiznya yang kecil, firma ini cenderung lebih menarik untuk penggabungan dan pengambilalihan berbanding pasaran pertengahan yang lain.

Apakah Ekuiti Persendirian Pasaran Tengah?

Ekuiti persendirian pasaran pertengahan merujuk kepada sektor perniagaan ekuiti persendirian yang melabur dalam syarikat bernilai antara $50 juta dan $500 juta. Syarikat dalam julat ini cenderung mantap, tanpa risiko melabur dalam permulaan kecil.