شركة السوق الأوسط
ما هي شركة السوق الوسطى؟
السوق الوسطى هي جزء من الشركات الأمريكية التي يتراوح معدلها السنوي بين 10 ملايين دولار ومليار دولار ، اعتمادًا على الصناعة التي تعمل فيها. هناك حوالي 200000 شركة متوسطة السوق في الولايات المتحدة ، معظمها مملوكة للقطاع الخاص أو عن كثب ، ومجموع إيراداتها السنوية مجتمعة أكثر من 10 تريليون دولار.
فهم شركات السوق الوسطى
شركات السوق الوسطى مسؤولة عن حوالي 48 مليون وظيفة وتشكل حوالي ثلث إجمالي عائدات القطاع الخاص في الولايات المتحدة التي تبلغ 30 تريليون دولار سنويًا. هذا يجعل السوق الوسطى قوة من قوة الاقتصاد الأمريكي ، على الرغم من أن العديد من هذه الشركات غير معروفة لعامة الناس.
يعد السوق الأوسط قطاعًا مهمًا للاقتصاد الأمريكي ومحركًا مهمًا لخلق فرص العمل ، مع نمو العمالة في السوق المتوسطة بأكثر من ضعف سرعة المتوسط الوطني. تتركز الشركات في هذا القطاع بشكل كبير في الأنشطة الموجهة نحو الخدمات بما في ذلك خدمات الأعمال والخدمات الصحية والخدمات التعليمية. تعمل أعداد كبيرة في تجارة التجزئة أو الجملة أو نشاط البناء أو التصنيع.
خصائص شركة السوق الوسطى
لا يوجد تعريف مقبول عالميًا للسوق الوسطى. تقليديا ، كانت الإيرادات السنوية هي العامل الرئيسي الذي يميز. تعرّف مجلة Harvard Business Review السوق الوسطى على أنها تلك الشركات التي تحقق إيرادات سنوية تتراوح بين 10 ملايين دولار ومليار دولار. قد تضع مصادر أخرى عتبة أدنى منخفضة تصل إلى 5 ملايين دولار ، أو تصل إلى 50 مليون دولار.
يفضل بعض المحللين تعريف شركات السوق المتوسطة بقيمة إجمالي أصولها. يصف البعض الآخر السوق الوسطى بأنها شركات تضم ما بين 500 و 1000-1500 موظف. وفقًا لهذا الحساب ، يكون لدى الشركات الصغيرة 500 موظف أو أقل.
يمكن أن يؤدي عدم وجود ترسيم واضح إلى ظهور بعض المناطق الرمادية عند إجراء محاولات لتجميع الشركات من خلال النهج الكلاسيكي ذي المستويات الثلاثة الذي يشمل الأعمال التجارية الصغيرة ، والأعمال التجارية في السوق المتوسطة ، والأعمال التجارية الكبيرة. قام البعض بتخفيض الفئات إلى فئتين ووصف جميع الشركات باستثناء أكبرها بأنها مؤسسات صغيرة ومتوسطة الحجم (SMEs).
- أنتجت السوق الأمريكية المتوسطة حوالي 10 تريليونات دولار من العائدات المجمعة في عام 2021. إذا كانت السوق الأمريكية المتوسطة دولة ، لكان لديها ثالث أعلى ناتج محلي إجمالي في العالم.
التحديات التي تواجه شركات السوق الوسطى
قد تكون مصالح شركات السوق المتوسطة ممثلة تمثيلاً ناقصًا نسبيًا في المناقشات السياسية والاقتصادية ، من المستوى المحلي إلى المستوى الدولي. معظم الشركات الكبرى هي شركات مطروحة للتداول العام. إنهم يقدمون المعلومات المالية كل ثلاثة أشهر ويستخدمون جماعات الضغط لتمثيل مصالحهم. الشركات الصغيرة لديها جمعيات تمثل مصالحهم.
وبالمقارنة ، فإن السوق الوسطى غير متبلورة وأقل شفافية. إنهم غير معروفين ، وقد لا يتم التعرف على منتجاتهم وخدماتهم بشكل عام إلا من قبل عملائهم.
كما أصاب جائحة COVID-19 الشركات الصغيرة والمتوسطة بشكل خاص. في الواقع ، يعتقد 43٪ من المديرين التنفيذيين في السوق المتوسطة أن الوباء سيكون له بعض الآثار السلبية على الإيرادات في عام 2021. حتى مع استبعاد آثار الوباء ، لا تزال هناك تحديات كبيرة. وفقًا لتقرير عام 2021 ، لا يزال الحفاظ على العلاقات مع العملاء أمرًا صعبًا ، حيث أشار غالبية المديرين التنفيذيين في السوق الوسطى إلى هذا باعتباره أحد أكبر التحديات التي يواجهونها في الوقت الحالي.
لا تزال إدارة اضطراب القوى العاملة والحفاظ على مشاركة الموظفين وإنتاجيتهم مشكلة مستمرة لقادة السوق الوسطى.
تمويل شركات السوق الوسطى
بالنسبة إلى الشركات العامة الكبيرة ، يمكن أن تواجه شركات السوق المتوسطة وقتًا عصيبًا في جمع رأس المال للتوسع أو الاستثمار ، وعادة ما تكون تكاليف ديونها أعلى. على الرغم من أن مقرضي السوق المتوسطة ، ولا سيما البنوك الاستثمارية والتجارية ، يتنافسون بقوة على أعمال السوق المتوسطة ، إلا أن الشركات الأكبر تتمتع بميزة وفورات الحجم. تشرح العديد من النظريات سبب حدوث ذلك ، ولكنها غالبًا ما تتلخص في تكاليف المعاملات الإضافية التي تقوم بها البنوك للعناية الواجبة وأنشطة التسويق عندما تلبي احتياجات السوق المتوسطة.
غالبًا ما تبحث شركات السوق الوسطى عن شركات تطوير الأعمال (BDC) للحصول على التمويل. هذه تشبه صناديق الاستثمار المغلقة. العديد من BDC هي شركات عامة يتم تداول أسهمها في البورصات الرئيسية. كاستثمارات ، يمكن أن تكون عالية المخاطر إلى حد ما ولكنها تقدم أيضًا عوائد عالية من الأرباح.
للتأهل كـ BDC ، يجب أن تكون الشركة مسجلة وفقًا للمادة 54 من قانون شركة الاستثمار لعام 1940. يجب أن تكون شركة محلية يتم تسجيل فئة أوراقها المالية لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
من خلال التنظيم ، يجب أن يستثمر BDC ما لا يقل عن 70 ٪ من أصوله في شركات أمريكية خاصة أو عامة بقيمة سوقية تقل عن 250 مليون دولار. غالبًا ما تكون الشركات التي يستثمرون فيها شركات شابة بحاجة إلى التمويل أو شركات تكافح للخروج من الصعوبات المالية. مطلوب BDC لتقديم المساعدة الإدارية للشركات في محفظتها.
الاستثمار في شركات السوق الأوسط
لا يتم تداول معظم شركات السوق المتوسطة علنًا ، ولكن يمكن العثور عليها بين الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة أو الشركات متناهية الصغر. لا تعتبر شركات السوق المتوسطة عادة كبيرة بما يكفي لتكون أسهم رأس مال متوسط ، والتي يتم تعريفها على أنها تتمتع برأسمال سوقي يتراوح بين 2 مليار دولار و 10 مليار دولار.
هناك العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة التي تركز على مؤشرات الشركات الصغيرة بما في ذلك Russell 2000 و Russell Microcap Index.
قد يكون المستثمرون أيضًا قادرين على الاستثمار مباشرة في أسهم شركات تطوير الأعمال التي توفر التمويل لشركات السوق المتوسطة. نظرًا لأن BDC هي شركات استثمار منظمة (RICs) ، فيجب عليها توزيع أكثر من 90 ٪ من أرباحها على المساهمين. ومع ذلك ، فإن حالة RIC هذه تعني أنهم لا يدفعون ضريبة دخل الشركات على الأرباح قبل توزيعها على المساهمين. والنتيجة هي عوائد أرباح أعلى من المتوسط .
وفقًا لـ BDC Investor.com ، اعتبارًا من يونيو 2021 ، كانت أعلى عشرة BDC تسجل عائدات من 9.19٪ إلى 21.99٪.
السوق الأوسط مقابل الشارع الرئيسي
مين ستريت هو مصطلح غير رسمي للشركات الصغيرة التي لديها عدد قليل نسبيًا من الموظفين الذين يحصلون على قدر متواضع من الإيرادات. تعد السوق المتوسطة خطوة للأمام من هذا ، مع عمليات أكبر ، وعدد أكبر من الموظفين ، وعائدات تتراوح من عشرات إلى مئات الملايين من الدولارات سنويًا.
يتكون السوق المتوسط من الشركات التي من شأنها تكوين أسهم صغيرة ومتناهية الصغر إذا تم إدراجها في البورصة. يمكن أن تكون هذه أكثر خطورة من الاحتفاظ بأسهم الشركات الأكبر والأكثر نضجًا ، والتي تميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا. في الوقت نفسه ، غالبًا ما تكون فرص النمو والقدرة على التحلي بالذكاء أكبر بالنسبة للأسواق الوسطى ، مما يوفر عوائد محتملة أعلى.
الخط السفلي
شركات السوق الوسطى هي الشركات التي تشغل النطاق بين الشركات الصغيرة "Mom & Pop" والشركات الكبرى. تميل هذه الشركات إلى أن تكون موجهة نحو الخدمة ونادرًا ما يتم تداولها علنًا. في الولايات المتحدة ، تمثل شركات السوق المتوسطة حصة كبيرة من التوظيف والنشاط التجاري بشكل عام.
يسلط الضوء
تمثل شركات السوق الوسطى حوالي ثلث اقتصاد الولايات المتحدة.
غالبًا ما يتم تمويل شركات السوق الوسطى من خلال شركات تطوير الأعمال (BDC).
يعمل حوالي 48 مليون أمريكي في شركات السوق المتوسطة ، ومن المتوقع أن تزداد أعدادهم.
عندما يتم تداولها علنًا ، تميل الأسواق المتوسطة إلى التداول كأسهم صغيرة أو أسهم رأس مال صغير.
تميل الأعمال في هذا القطاع إلى التوجه نحو الخدمات وقد تكون غير معروفة نسبيًا خارج صناعاتها.
التعليمات
ما هي الخدمات المصرفية للسوق الأوسط؟
تشير الخدمات المصرفية في السوق الوسطى إلى مجال الخدمات المصرفية التجارية التي تقدم خدمات للحكومات المحلية والمنظمات غير الربحية والشركات التي يبلغ إجمالي إيراداتها حوالي 50 مليون دولار إلى مليار دولار. من أجل خدمة هؤلاء العملاء ، قد تحتاج البنوك الاستثمارية في السوق المتوسطة إلى التخصص في مجالات محددة من الخبرة.
ما هو السوق الأوسط السفلي؟
السوق المتوسطة الدنيا هي مجموعة فرعية أصغر من شركات السوق المتوسطة ، بتقييم إجمالي يتراوح بين حوالي 10 دولارات و 100 مليون دولار. نظرًا لصغر حجمها ، تميل هذه الشركات إلى أن تكون أكثر جاذبية لعمليات الاندماج والاستحواذ مقارنة ببقية السوق المتوسطة.
ما هي حقوق الملكية الخاصة في السوق الوسطى؟
تشير الأسهم الخاصة في السوق الوسطى إلى قطاع شركات الأسهم الخاصة التي تستثمر في شركات تتراوح قيمتها بين 50 مليون دولار و 500 مليون دولار. تميل الشركات في هذا النطاق إلى أن تكون راسخة ، دون مخاطر الاستثمار في شركة صغيرة ناشئة.
