एकमुश्त वायदा स्थिति

एकमुश्त वायदा स्थिति क्या है?

एकमुश्त फ्यूचर्स पोजीशन एक अनहेज्ड फ्यूचर्स ट्रेड है जो अपने आप लिया जाता है और यह एक बड़े या अधिक जटिल व्यापार का हिस्सा नहीं है।

एकमुश्त फ्यूचर्स पोजीशन को समझना

एकमुश्त वायदा स्थिति एक लंबा या छोटा व्यापार है जो बाजार के जोखिम से बचाव नहीं किया जाता है । संभावित लाभ और संभावित जोखिम दोनों एकमुश्त पदों के लिए अधिक होते हैं, जो किसी तरह से कवर या हेज किए गए पदों की तुलना में अधिक होते हैं। एकमुश्त स्थिति वह होती है जो अपने आप खड़ी होती है और एक बड़े या अधिक जटिल व्यापार का हिस्सा नहीं होती है। यदि खरीद के बाद कीमत बढ़ती है, या शॉर्ट ट्रेड से अगर शॉर्ट शुरू होने के बाद कीमत गिरती है , तो एक लॉन्ग एकमुश्त फ्यूचर्स पोजीशन से लाभ कमाया जाता है।

एकमुश्त स्थिति वह है जो वायदा अनुबंध की दिशा पर एक शुद्ध लंबी या छोटी शर्त है । उस स्थिति को किसी अन्य स्थिति से हेजिंग या ऑफसेट करने का अर्थ है कि यह अब एक पूर्ण स्थिति नहीं है।

एकमुश्त वायदा को नग्न वायदा भी कहा जाता है क्योंकि वे निवेशक को बाजार के उतार-चढ़ाव के संपर्क में छोड़ देते हैं। जोखिम को कम करने के लिए, निवेशक एक सुरक्षात्मक ऑफसेटिंग विकल्प, फ्यूचर्स की अंतर्निहित सुरक्षा में एक ऑफसेटिंग स्थिति, या संबंधित बाजार में एक विपरीत स्थिति खरीदना चुन सकता है। जोखिम को हेजिंग या ऑफसेट करने का मतलब है कि यह अब एक पूर्ण वायदा स्थिति नहीं है।

एक पूर्ण वायदा स्थिति स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा है क्योंकि प्रतिकूल चाल के खिलाफ कोई सुरक्षा नहीं है। अधिकांश ट्रेडर ट्रेडिंग लिक्विड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को अत्यधिक जोखिम भरा नहीं मानते हैं, खासकर क्योंकि ज्यादातर मामलों में इसे कवर करना या स्थिति को वापस बाजार में बेचना आसान होता है। फ्यूचर्स मार्केट में ज्यादातर सट्टा पोजीशन एकमुश्त पोजीशन होती है।

हालांकि, एक वायदा अनुबंध में लंबी स्थिति रखने वाले निवेशक के लिए गिरावट वाले बाजार में अभी भी महत्वपूर्ण नुकसान देने की क्षमता है। इस मामले में, लॉन्ग फ्यूचर्स पोजीशन के खिलाफ पुट ऑप्शन रखने से नुकसान को एक प्रबंधनीय राशि तक सीमित किया जा सकता है। विकल्प के प्रीमियम या लागत से ट्रेडर की लाभ क्षमता कम हो जाएगी । इसे एक बीमा पॉलिसी मानें जिसे व्यापारी उपयोग न करने की आशा करता है।

हेज के बिना फ्यूचर्स शॉर्ट बेचने वाले ट्रेडर्स और भी अधिक जोखिम का सामना करते हैं क्योंकि ज्यादातर फ्यूचर्स मार्केट्स के लिए अपसाइड पोटेंशिअल सैद्धांतिक रूप से असीमित है। इस मामले में, अंतर्निहित वायदा अनुबंध पर कॉल करने से वह जोखिम सीमित हो जाएगा।

एकमुश्त वायदा स्थिति का एक अन्य विकल्प जो कभी-कभी कम जोखिम उठा सकता है, वह है एक ऊर्ध्वाधर प्रसार व्यापार में स्थिति लेना। यह लाभ क्षमता और हानि के जोखिम दोनों को सीमित करता है, और यह एक ऐसे व्यापारी के लिए एक अच्छा विकल्प होगा जो केवल अंतर्निहित सुरक्षा या कमोडिटी में सीमित कदम की अपेक्षा करता है ।

जबकि उपरोक्त सभी जोखिम को सीमित करते हैं, वे लाभ को सीमित या कम करने के लिए भी प्रवृत्त होते हैं। कई सट्टा व्यापारी अपनी सादगी (एक स्थिति) के कारण एकमुश्त वायदा स्थिति पसंद करते हैं और जब एक व्यापार अच्छी तरह से समय पर होता है और आगामी मूल्य चाल का लाभ उठाता है तो बड़ा लाभ उत्पन्न करने की क्षमता होती है।

एकमुश्त वायदा स्थिति उदाहरण

मान लें कि एक ट्रेडर का मानना है कि S&P 500 अगले कुछ महीनों में बढ़ने वाला है। यह वर्तमान में जुलाई है, इसलिए ट्रेडर ES प्रतीक के तहत शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (CME) में सूचीबद्ध E-Mini S&P 500 का दिसंबर अनुबंध खरीदता है।

ट्रेडर एक अनुबंध खरीदते हुए $4321 पर एक पोजीशन दर्ज करने के लिए एक लिमिट ऑर्डर का उपयोग करता है। यह विशेष वायदा अनुबंध 0.25 वेतन वृद्धि में चलता है, प्रत्येक बिंदु पर चार वेतन वृद्धि-जिसे टिक कहा जाता है। लाभ या हानि में प्रत्येक टिक का मूल्य $12.50 है, और प्रत्येक अंक का मूल्य $50 (4 x $12.50) है।

यह स्थिति वायदा अनुबंध की कीमत बढ़ने पर एक शुद्ध दिशात्मक दांव है। ट्रेडर जोखिम की भरपाई के लिए या पोजीशन से जुड़े मुनाफे को बढ़ाने के लिए कोई अन्य पोजीशन नहीं ले रहा है। इसलिए, यह एक पूर्ण वायदा स्थिति है।

मान लें कि एक महीने में अनुबंध की कीमत 4351 डॉलर है। व्यापारी 30 अंक या $ 1500 ($ 50 x 30 अंक), कम कमीशन ऊपर है। इसके बाद, कीमत गिरकर $4311 हो गई। व्यापारी दस अंक या $500 ($50 x 10 अंक) नीचे है।

##हाइलाइट

• यदि हेज या ऑफसेटिंग पोजीशन को एकमुश्त पोजीशन में जोड़ा जाता है, तो यह अब एकमुश्त पोजीशन नहीं है, बल्कि एक हेज या आंशिक रूप से हेज्ड पोजीशन है।

• एक पूरी तरह से स्थिति एक बचाव की स्थिति की तुलना में अधिक जोखिम के लिए व्यापारी को उजागर करती है, हालांकि एकमुश्त स्थिति में सैद्धांतिक रूप से अधिक लाभ क्षमता होती है।

• एकमुश्त वायदा स्थिति एक वायदा अनुबंध पर एक एकल दिशात्मक शर्त स्थिति है और यह एक बड़ी या अधिक जटिल रणनीति का हिस्सा नहीं है।