Outright-Futures-Position
Was ist eine Outright-Futures-Position?
Eine Outright-Futures-Position ist ein nicht abgesicherter Futures-Handel, der für sich allein eingegangen wird und nicht Teil eines größeren oder komplexeren Handels ist.
Outright-Futures-Positionen verstehen
Eine Outright-Futures-Position ist ein Long- oder Short-Trade, der nicht gegen das Marktrisiko abgesichert ist. Sowohl der potenzielle Gewinn als auch das potenzielle Risiko sind bei Outright-Positionen größer als bei Positionen, die auf irgendeine Weise gedeckt oder abgesichert sind. Eine Outright-Position ist eine Position, die für sich allein steht und nicht Teil eines größeren oder komplexeren Trades ist. Ein Gewinn wird aus einer Long - Outright-Futures-Position erzielt, wenn der Preis nach dem Kauf steigt, oder aus einem Short -Trade, wenn der Preis fällt, nachdem der Short eingeleitet wurde.
Eine Outright-Position ist eine reine Long- oder Short-Wette auf die Richtung des Futures-Kontrakts. Das Hedging oder Aufrechnen dieser Position mit einer anderen Position bedeutet, dass es sich nicht mehr um eine endgültige Position handelt.
Outright-Futures werden auch als Naked Futures bezeichnet, da sie den Anleger Marktschwankungen aussetzen. Um das Risiko zu verringern, kann der Anleger eine schützende Aufrechnungsoption,. eine Aufrechnungsposition in dem zugrunde liegenden Wertpapier des Futures oder eine Gegenposition in einem verwandten Markt erwerben. Die Absicherung oder der Ausgleich des Risikos bedeutet, dass es sich nicht mehr um eine reine Futures-Position handelt.
Eine Outright-Futures-Position ist von Natur aus riskant, da es keinen Schutz gegen eine nachteilige Bewegung gibt. Die meisten Händler halten den Handel mit liquiden Terminkontrakten für nicht übermäßig riskant, insbesondere weil es in den meisten Fällen einfach ist, die Position zu decken oder an den Markt zurückzuverkaufen. Die meisten spekulativen Positionen auf dem Futures-Markt sind Outright-Positionen.
Ein rückläufiger Markt für einen Anleger, der eine Long-Position in einem Futures-Kontrakt hält, kann jedoch immer noch erhebliche Verluste mit sich bringen. In diesem Fall könnte das Halten einer Put-Option gegen die Long-Futures-Position Verluste auf einen überschaubaren Betrag begrenzen. Das Gewinnpotential des Händlers würde um die Prämie oder die Kosten der Option reduziert. Betrachten Sie es als eine Versicherungspolice, die der Trader nicht zu nutzen hofft.
Händler, die Futures ohne Absicherung leerverkaufen, sind einem noch größeren Risiko ausgesetzt, da das Aufwärtspotenzial für die meisten Futures-Märkte theoretisch unbegrenzt ist. In diesem Fall würde der Besitz eines Calls auf den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt dieses Risiko begrenzen.
Eine weitere Alternative zu einer reinen Futures-Position, die manchmal ein geringeres Risiko birgt, ist das Eingehen einer Position in einem vertikalen Spread -Trade. Dies begrenzt sowohl das Gewinnpotenzial als auch das Verlustrisiko und wäre eine gute Wahl für einen Händler, der nur eine begrenzte Bewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers oder Rohstoffs erwartet.
Während alle oben genannten Risiken das Risiko begrenzen, begrenzen oder reduzieren sie tendenziell auch den Gewinn. Viele spekulative Trader bevorzugen Outright-Futures-Positionen aufgrund ihrer Einfachheit (eine Position) und der Möglichkeit, größere Gewinne zu erzielen, wenn ein Trade zeitlich gut abgestimmt ist und eine nachfolgende Preisbewegung ausnutzt.
Beispiel für eine Outright-Futures-Position
Angenommen, ein Trader glaubt, dass der S&P 500 in den nächsten Monaten steigen wird. Es ist derzeit Juli, also kauft der Händler einen Dezember-Kontrakt des E-Mini S&P 500, der an der Chicago Mercantile Exchange (CME) unter dem Symbol ES notiert ist.
Der Händler verwendet eine Limit-Order,. um eine Position bei 4321 $ einzugehen und einen Kontrakt zu kaufen. Dieser spezielle Futures-Kontrakt bewegt sich in 0,25-Schritten mit vier Schritten – Ticks genannt – zu jedem Punkt. Jeder Tick ist 12,50 $ Gewinn oder Verlust wert, und jeder Punkt ist 50 $ wert (4 x 12,50 $).
Diese Position ist eine reine direktionale Wette auf den steigenden Preis des Futures-Kontrakts. Der Händler geht keine anderen Positionen ein, um das Risiko auszugleichen oder die mit der Position verbundenen Gewinne zu vergrößern. Daher ist dies eine reine Futures-Position.
Nehmen Sie an, dass der Preis des Kontrakts in einem Monat bei 4351 $ liegt. Der Händler ist um 30 Punkte oder 1500 $ (50 $ x 30 Punkte) gestiegen, abzüglich der Provisionen. Anschließend fällt der Preis auf 4311 $. Der Trader hat zehn Punkte oder 500 $ (50 $ x 10 Punkte) verloren.
Höhepunkte
Wird einer Outright-Position eine Hedge- oder Offset-Position hinzugefügt, handelt es sich nicht mehr um eine Outright-Position, sondern um eine abgesicherte oder teilweise abgesicherte Position.
Eine Outright-Position setzt den Trader einem größeren Risiko aus als eine abgesicherte Position, obwohl die Outright-Position theoretisch ein größeres Gewinnpotenzial hat.
Eine Outright-Futures-Position ist eine unidirektionale Wettposition auf einen Futures-Kontrakt und nicht Teil einer größeren oder komplexeren Strategie.
