Posição de Futuros Definitivos
O que é uma posição definitiva de futuros?
Uma posição de futuros definitiva é uma negociação de futuros sem hedge que é tomada por conta própria e não faz parte de uma negociação maior ou mais complexa.
Entendendo as posições definitivas de futuros
Uma posição definitiva de futuros é uma negociação longa ou curta que não está protegida contra o risco de mercado. Tanto o ganho potencial quanto o risco potencial são maiores para posições definitivas do que para posições cobertas ou cobertas de alguma forma. Uma posição definitiva é aquela que se mantém por conta própria e não faz parte de um comércio maior ou mais complexo. Um lucro é obtido a partir de uma posição longa definitiva de futuros se o preço subir após a compra, ou de uma negociação curta se o preço cair após o inÃcio da venda.
Uma posição definitiva é aquela que é uma pura aposta longa ou curta na direção do contrato futuro. Cobrir ou compensar essa posição com outra posição significa que não é mais uma posição definitiva.
Os futuros definitivos também são chamados de futuros nu porque deixam o investidor exposto à s flutuações do mercado. Para reduzir o risco, o investidor pode optar por comprar uma opção de compensação protetora,. uma posição de compensação no tÃtulo subjacente dos futuros ou uma posição oposta em um mercado relacionado. Cobrir ou compensar o risco significa que não é mais uma posição de futuros definitiva.
Uma posição definitiva de futuros é inerentemente arriscada porque não há proteção contra um movimento adverso. A maioria dos traders não considera que negociar contratos futuros lÃquidos seja excessivamente arriscado, especialmente porque na maioria dos casos é fácil cobrir ou vender a posição de volta ao mercado. A maioria das posições especulativas no mercado de futuros são posições definitivas.
No entanto, um mercado em declÃnio para um investidor que detenha uma posição longa em um contrato futuro ainda tem o potencial de gerar perdas significativas. Nesse caso, manter uma opção de venda contra a posição comprada em futuros pode limitar as perdas a um valor gerenciável. O potencial de lucro do trader seria reduzido pelo prêmio,. ou custo, da opção. Considere isso como uma apólice de seguro que o trader espera não usar.
Os comerciantes que vendem futuros a descoberto sem hedge enfrentam um risco ainda maior, já que o potencial de alta para a maioria dos mercados de futuros é teoricamente ilimitado. Nesse caso, possuir uma opção de compra do contrato futuro subjacente limitaria esse risco.
Outra alternativa para uma posição definitiva de futuros que à s vezes pode trazer menos risco é assumir uma posição em uma negociação de spread vertical. Isso limita o potencial de lucro e o risco de perda, e seria uma boa escolha para um trader que espera apenas um movimento limitado no tÃtulo ou commodity subjacente.
Embora todos os riscos acima limitem, eles também tendem a limitar ou reduzir o lucro. Muitos traders especulativos preferem posições de futuros definitivas devido à sua simplicidade (uma posição) e à capacidade de gerar lucros maiores quando uma negociação é oportuna e aproveita um movimento de preço resultante.
Exemplo de posição de futuros definitivos
Suponha que um trader acredite que o S&P 500 vai subir nos próximos meses. Atualmente é julho, então o trader compra um contrato de dezembro do E-Mini S&P 500 listado na Chicago Mercantile Exchange (CME) sob o sÃmbolo ES.
O trader usa uma ordem de limite para entrar em uma posição de $ 4321, comprando um contrato. Esse contrato futuro especÃfico se move em incrementos de 0,25, com quatro incrementos – chamados ticks – para cada ponto. Cada tick vale $ 12,50 em lucro ou prejuÃzo, e cada ponto vale $ 50 (4 x $ 12,50).
Esta posição é uma pura aposta direcional na subida do preço do contrato futuro. O trader não está tomando outras posições para compensar o risco ou ampliar os lucros associados à posição. Portanto, esta é uma posição definitiva de futuros.
Suponha que em um mês o preço do contrato seja de $ 4.351. O trader ganhou 30 pontos ou $ 1500 ($ 50 x 30 pontos), menos comissões. Posteriormente, o preço cai para $ 4311. O trader caiu dez pontos, ou US$ 500 (US$ 50 x 10 pontos).
##Destaques
Se uma posição de hedge ou de compensação for adicionada a uma posição definitiva, ela não será mais uma posição definitiva, mas sim uma posição coberta ou parcialmente coberta.
Uma posição definitiva expõe o trader a um risco maior do que uma posição coberta, embora a posição definitiva tenha teoricamente maior potencial de lucro.
Uma posição de futuros definitiva é uma posição de aposta unidirecional em um contrato de futuros e não faz parte de uma estratégia maior ou mais complexa.
