Kesin Vadeli İşlem Pozisyonu
Kesin Vadeli İşlem Pozisyonu Nedir?
Kesin vadeli işlem pozisyonu, kendi başına alınan ve daha büyük veya daha karmaşık bir ticaretin parçası olmayan, korunmayan bir vadeli işlemdir.
Kesin Vadeli İşlem Pozisyonlarını Anlama
Kesin vadeli işlem pozisyonu, piyasa riskinden korunmayan uzun veya kısa bir ticarettir. Kesin pozisyonlar için hem potansiyel kazanç hem de potansiyel risk, bir şekilde kapsanan veya hedge edilen pozisyonlardan daha fazladır. Açık pozisyon, kendi başına duran ve daha büyük veya daha karmaşık bir ticaretin parçası olmayan bir pozisyondur. Satın alma işleminden sonra fiyat yükselirse uzun vadeli bir doğrudan vadeli işlem pozisyonundan veya kısa işlem başlatıldıktan sonra fiyat düşerse kısa bir ticaretten kar elde edilir .
Kesin pozisyon, vadeli işlem sözleşmesinin yönüne tamamen uzun veya kısa bir bahis olan pozisyondur. Bu pozisyonun başka bir pozisyonla korunması veya dengelenmesi, artık doğrudan bir pozisyon olmadığı anlamına gelir.
Kesin vadeli işlemler, yatırımcıyı piyasa dalgalanmalarına maruz bıraktıklarından, çıplak vadeli işlemler olarak da adlandırılır. Riski azaltmak için yatırımcı, koruyucu bir denkleştirme opsiyonu, vadeli işlemlerin altında yatan menkul kıymette bir denkleştirme pozisyonu veya ilgili bir piyasada zıt bir pozisyon satın almayı seçebilir. Riskten korunmak veya dengelemek, artık doğrudan bir vadeli işlem pozisyonu olmadığı anlamına gelir.
Tam bir vadeli işlem pozisyonu, olumsuz bir harekete karşı hiçbir koruma olmadığı için doğası gereği risklidir. Çoğu tüccar, likit vadeli işlem sözleşmeleri ticaretinin aşırı riskli olduğunu düşünmez, özellikle çoğu durumda pozisyonu kapatmak veya piyasaya geri satmak kolay olduğu için. Vadeli işlem piyasasındaki çoğu spekülatif pozisyon, doğrudan pozisyonlardır.
Bununla birlikte, bir vadeli işlem sözleşmesinde uzun pozisyona sahip bir yatırımcı için azalan bir piyasa hala önemli kayıplar verme potansiyeline sahiptir. Bu durumda, uzun vadeli işlem pozisyonuna karşı bir satım opsiyonu tutmak, kayıpları yönetilebilir bir miktarla sınırlayabilir. Yatırımcının kar potansiyeli, seçeneğin primi veya maliyeti tarafından azaltılacaktır . Bunu, tüccarın kullanmamayı umduğu bir sigorta poliçesi olarak düşünün.
vadeli işlem piyasası için yukarı yönlü potansiyel teorik olarak sınırsız olduğundan, hedge olmadan vadeli işlemler satan tüccarlar daha da büyük bir riskle karşı karşıyadır . Bu durumda, temel alınan vadeli işlem sözleşmesinde bir çağrıya sahip olmak bu riski sınırlayacaktır.
Bazen daha az risk taşıyabilen doğrudan vadeli işlem pozisyonuna bir başka alternatif, dikey spread ticaretinde pozisyon almaktır. Bu, hem kâr potansiyelini hem de zarar riskini sınırlandırır ve temel alınan menkul kıymet veya emtiada yalnızca sınırlı bir hareket bekleyen bir tüccar için iyi bir seçim olacaktır .
Yukarıdakilerin tümü riski sınırlandırırken, aynı zamanda karı sınırlama veya azaltma eğilimindedir. Birçok spekülatif tüccar, basitlikleri (tek pozisyon) ve bir ticaret iyi zamanlandığında ve ardından gelen bir fiyat hareketinden yararlandığında daha büyük karlar elde etme yetenekleri nedeniyle doğrudan vadeli işlem pozisyonlarını tercih eder.
Kesin Vadeli İşlem Pozisyonu Örneği
S&P 500'ün önümüzdeki birkaç ay içinde yükseleceğine inandığını varsayalım . Şu anda Temmuz, bu nedenle tüccar, Chicago Ticaret Borsası'nda (CME) ES sembolü altında listelenen E-Mini S&P 500'ün Aralık sözleşmesini satın aldı.
Tüccar, bir sözleşme satın alarak 4321 $ 'dan bir pozisyon girmek için bir limit emri kullanır. Bu özel vadeli işlem sözleşmesi, her noktaya kene adı verilen dört artışla 0.25'lik artışlarla hareket eder . Her tik kâr veya zararda 12.50$ değerindedir ve her puan 50$ (4 x 12.50$) değerindedir.
Bu pozisyon, yükselen vadeli işlem sözleşmesinin fiyatına yönelik saf yönlü bir bahistir. Tüccar, riski dengelemek veya pozisyonla ilişkili karı büyütmek için başka pozisyon almıyor. Bu nedenle, bu tamamen bir vadeli işlem pozisyonudur.
Bir ayda sözleşmenin fiyatının 4351$ olduğunu varsayalım. Tüccar 30 puan veya 1500$ (50$ x 30 puan), daha az komisyon arttı. Daha sonra, fiyat 4311 dolara düşüyor. Tüccar on puan veya 500$ (50$ x 10 puan) düştü.
##Öne çıkanlar
Bir doğrudan pozisyona bir hedge veya mahsup pozisyonu eklenirse, bu artık bir açık pozisyon değil, daha çok hedge edilmiş veya kısmen korunan bir pozisyondur.
Kesin pozisyon, tüccarı, korunan bir pozisyondan daha fazla riske maruz bırakır, ancak kesin pozisyon teorik olarak daha fazla kar potansiyeline sahiptir.
Kesin vadeli işlem pozisyonu, bir vadeli işlem sözleşmesinde tek yönlü bir bahis pozisyonudur ve daha büyük veya daha karmaşık bir stratejinin parçası değildir.
