Kedudukan Hadapan Langsung

Apakah Kedudukan Niaga Hadapan Langsung?

Kedudukan niaga hadapan terang-terangan ialah perdagangan niaga hadapan yang tidak dilindungi yang diambil sendiri dan bukan sebahagian daripada perdagangan yang lebih besar atau lebih kompleks.

Memahami Kedudukan Niaga Hadapan Terang

Kedudukan niaga hadapan langsung ialah perdagangan panjang atau pendek yang tidak dilindungi daripada risiko pasaran. Kedua-dua potensi keuntungan dan potensi risiko adalah lebih besar untuk kedudukan langsung daripada kedudukan yang dilindungi atau dilindung nilai dalam beberapa cara. Kedudukan langsung ialah kedudukan yang berdiri sendiri dan bukan sebahagian daripada perdagangan yang lebih besar atau lebih kompleks. Keuntungan diperoleh daripada kedudukan niaga hadapan langsung yang panjang jika harga meningkat berikutan pembelian, atau daripada perdagangan pendek jika harga jatuh selepas harga pendek dimulakan.

Kedudukan langsung ialah satu pertaruhan panjang atau pendek tulen pada arah kontrak niaga hadapan. Melindung nilai atau mengimbangi kedudukan itu dengan kedudukan lain bermakna ia bukan lagi kedudukan terang-terangan.

Niaga hadapan terang-terangan juga dipanggil niaga hadapan telanjang kerana ia meninggalkan pelabur terdedah kepada turun naik pasaran. Untuk mengurangkan risiko, pelabur boleh memilih untuk membeli pilihan mengimbangi perlindungan,. kedudukan mengimbangi dalam keselamatan asas niaga hadapan, atau kedudukan bertentangan dalam pasaran berkaitan. Lindung nilai atau mengimbangi risiko bermakna ia bukan lagi kedudukan niaga hadapan langsung.

Kedudukan niaga hadapan secara terang-terangan sememangnya berisiko kerana tiada perlindungan terhadap langkah yang tidak baik. Kebanyakan peniaga tidak menganggap perdagangan kontrak niaga hadapan cair sebagai terlalu berisiko, terutamanya kerana dalam kebanyakan kes ia adalah mudah untuk dilindungi atau untuk menjual kedudukan kembali ke pasaran. Kebanyakan kedudukan spekulatif dalam pasaran niaga hadapan adalah kedudukan langsung.

Walau bagaimanapun, pasaran yang semakin berkurangan bagi pelabur yang memegang kedudukan panjang dalam kontrak niaga hadapan masih berpotensi untuk memberikan kerugian yang ketara. Dalam kes ini, memegang opsyen jual terhadap kedudukan niaga hadapan panjang boleh mengehadkan kerugian kepada jumlah yang boleh diurus. Potensi keuntungan peniaga akan dikurangkan oleh premium,. atau kos, pilihan. Anggap ia sebagai polisi insurans yang peniaga harap tidak akan gunakan.

Peniaga menjual niaga hadapan pendek tanpa lindung nilai menghadapi risiko yang lebih besar kerana potensi kenaikan harga untuk kebanyakan pasaran niaga hadapan secara teorinya tidak terhad. Dalam kes ini, memiliki panggilan ke atas kontrak niaga hadapan asas akan mengehadkan risiko tersebut.

Alternatif lain kepada kedudukan niaga hadapan terang-terangan yang kadangkala boleh membawa risiko yang kurang adalah untuk mengambil kedudukan dalam perdagangan penyebaran menegak . Ini menghadkan potensi keuntungan dan risiko untuk kerugian, dan ia akan menjadi pilihan yang baik untuk pedagang yang hanya menjangkakan langkah terhad dalam keselamatan atau komoditi asas.

Walaupun semua risiko had di atas, mereka juga cenderung untuk mengehadkan atau mengurangkan keuntungan. Ramai pedagang spekulatif memilih kedudukan niaga hadapan secara terang-terangan kerana kesederhanaan mereka (satu kedudukan) dan keupayaan untuk menjana keuntungan yang lebih besar apabila perdagangan tepat pada masanya dan mengambil kesempatan daripada pergerakan harga yang berikutnya.

Contoh Kedudukan Hadapan Langsung

Andaikan seorang peniaga percaya bahawa S&P 500 akan meningkat dalam beberapa bulan akan datang. Pada masa ini bulan Julai, jadi peniaga membeli kontrak Disember E-Mini S&P 500 yang disenaraikan di Chicago Mercantile Exchange (CME) di bawah simbol ES.

Pedagang menggunakan perintah had untuk memasuki kedudukan pada $4321, membeli satu kontrak. Kontrak niaga hadapan tertentu ini bergerak dalam kenaikan 0.25, dengan empat kenaikan-dipanggil kutu -ke setiap mata. Setiap tanda bernilai $12.50 dalam untung atau rugi, dan setiap mata bernilai $50 (4 x $12.50).

Kedudukan ini adalah pertaruhan arah tulen pada harga kontrak niaga hadapan yang meningkat. Peniaga tidak mengambil sebarang posisi lain untuk mengimbangi risiko atau membesarkan keuntungan yang berkaitan dengan kedudukan tersebut. Oleh itu, ini adalah kedudukan niaga hadapan secara terang-terangan.

Andaikan bahawa dalam satu bulan harga kontrak adalah pada $4351. Peniaga naik 30 mata atau $1500 ($50 x 30 mata), kurang komisen. Selepas itu, harga turun kepada $4311. Pedagang turun sepuluh mata, atau $500 ($50 x 10 mata).

##Sorotan

Jika kedudukan lindung nilai atau mengimbangi ditambah pada kedudukan terang, maka ia bukan lagi kedudukan terang, sebaliknya kedudukan lindung nilai atau separuh lindung nilai.
Kedudukan terang-terangan mendedahkan peniaga kepada risiko yang lebih besar daripada kedudukan terlindung, walaupun kedudukan terang-terangan mempunyai potensi keuntungan yang lebih besar secara teori.
Kedudukan niaga hadapan terang-terangan ialah kedudukan pertaruhan arah tunggal pada kontrak niaga hadapan dan bukan sebahagian daripada strategi yang lebih besar atau lebih kompleks.