वृद्धि दरें

विकास दर क्या हैं?

विकास दर एक विशिष्ट समय अवधि के भीतर एक विशिष्ट चर के प्रतिशत परिवर्तन को संदर्भित करती है। निवेशकों के लिए, विकास दर आम तौर पर कंपनी के राजस्व, आय, लाभांश, या यहां तक कि मैक्रो अवधारणाओं, जैसे सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) और खुदरा बिक्री की वृद्धि की चक्रवृद्धि वार्षिक दर का प्रतिनिधित्व करती है। अपेक्षित दूरंदेशी या अनुगामी विकास दर विश्लेषण के लिए उपयोग की जाने वाली दो सामान्य प्रकार की विकास दर हैं।

##विकास दर को समझना

अपने सबसे बुनियादी स्तर पर, विकास दर का उपयोग एक चर में वार्षिक परिवर्तन को प्रतिशत के रूप में व्यक्त करने के लिए किया जाता है। एक अर्थव्यवस्था की विकास दर, उदाहरण के लिए, परिवर्तन की वार्षिक दर के रूप में प्राप्त होती है जिस पर किसी देश का सकल घरेलू उत्पाद बढ़ता या घटता है। विकास की इस दर का उपयोग अर्थव्यवस्था की मंदी या विस्तार को मापने के लिए किया जाता है। यदि किसी देश के भीतर आय में लगातार दो तिमाहियों में गिरावट आती है, तो इसे मंदी में माना जाता है ।

इसके विपरीत, यदि देश की आय लगातार दो तिमाहियों से बढ़ी है, तो इसे विस्तार माना जाता है।

विकास दर की गणना कैसे करें

विकास दर की गणना कई तरीकों से की जा सकती है, जो इस बात पर निर्भर करती है कि आंकड़े क्या व्यक्त करना चाहते हैं। एक साधारण विकास दर केवल शुरुआती मूल्य, या (ईवी-बीवी)/बीवी द्वारा अंत और शुरुआती मूल्य के बीच के अंतर को विभाजित करती है। किसी देश के सकल घरेलू उत्पाद के लिए आर्थिक विकास दर की गणना इस प्रकार की जा सकती है:

$\begin{aligned} आर्थिक विकास = \frac{{< mtext>GDP}_{2} - {GDP}_{1}}{{GDP}_{1}} \\ कहाँ: \\ जीडीपी = सकल घरेलू उत्पाद राष्ट्र का } = \frac { \text_2 - \text_1 }{ \text_1 } \ &\textbf \ &\text = \text{ राष्ट्र का सकल घरेलू उत्पाद} \ \end \end{aligned}$

हालाँकि, यह दृष्टिकोण अत्यधिक सरलीकृत हो सकता है।

सीएजीआर

एक सामान्य संशोधन चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर है (सीएजीआर, जो एक वास्तविक रिटर्न दर नहीं है, बल्कि एक प्रतिनिधित्व है जो उस दर का वर्णन करता है जिस पर एक निवेश बढ़ता है यदि वह हर साल एक ही दर से बढ़ता है और मुनाफे पर पुनर्निवेश किया जाता है। प्रत्येक वर्ष के अंत में सीएजीआर की गणना करने का सूत्र है:

$\begin{aligned} C A G आर =^{B V <mo बाड़ = "सच">)</ mrow> \frac{1}{n}} - 1 < /mstyle> \\ कहाँ: \\ < mi>E V = अंतिम मान \\ B V = शुरुआती मान < /mtd> \\ n = वर्षों की संख्या > \frac{1}}-1\ &\textbf\ &EV = \text\ &BV = \text{शुरुआती मान}\ &n = \text{वर्षों की संख्या} \end \end{aligned}$ < स्पैन क्लास="vlist-r">< अवधि क्लू ass="col-align-l"> CAGR=< स्पैन क्लास = "मिनर"> BV< स्पैन स्टाइल="टॉप:-3.677em;">ईV) < स्पैन स्टाइल="टॉप:-2.656em;">n1−1कहां :EV=< स्पैन क्लास="mspace" स्टाइल="मार्जिन-राइट:0.27777777777777778em;">एंडिंग वैल्यू< स्पैन क्लास="mord">BV=शुरुआती मानn=वर्षों की संख्या

सीएजीआर गणना मानती है कि विकास एक निर्दिष्ट अवधि में स्थिर है। सीएजीआर अपनी सादगी और लचीलेपन के कारण व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला मीट्रिक है, और कई फर्म इसका उपयोग आय वृद्धि की रिपोर्ट और पूर्वानुमान के लिए करेंगी।

लाभांश वृद्धि और प्रतिभूति मूल्यांकन

वित्तीय सिद्धांत से पता चलता है कि एक कंपनी के शेयरों को लाभांश छूट मॉडल (डीडीएम) का उपयोग करके काफी मूल्यवान माना जा सकता है,. इस परिकल्पना के आधार पर कि वर्तमान मूल्य अपने भविष्य के सभी लाभांश भुगतानों के योग के लायक है जब उनके वर्तमान मूल्य पर वापस छूट दी जाती है। नतीजतन, शेयरों के मूल्यांकन के लिए लाभांश वृद्धि दर महत्वपूर्ण हैं।

गॉर्डन ग्रोथ मॉडल ( जीजीएम ) एक लोकप्रिय दृष्टिकोण है जिसका उपयोग भविष्य की श्रृंखला के लाभांश के आधार पर स्टॉक के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है जो एक स्थिर दर से बढ़ता है। यह लाभांश वृद्धि दर सकारात्मक मानी जाती है क्योंकि परिपक्व कंपनियां नियमित रूप से अपने निवेशकों को दिए गए लाभांश में वृद्धि करना चाहती हैं। इस प्रकार लाभांश वृद्धि दर को जानना स्टॉक मूल्यांकन के लिए एक महत्वपूर्ण इनपुट है।

विकास दर का उपयोग करना

कंपनी और निवेश वृद्धि दर

समय-समय पर फर्म के विकास का आकलन करने और भविष्य के प्रदर्शन के बारे में भविष्यवाणी करने के लिए विश्लेषकों, निवेशकों और कंपनी के प्रबंधन द्वारा विकास दर का उपयोग किया जाता है। अक्सर, विकास दर की गणना एक फर्म की कमाई, बिक्री या नकदी प्रवाह के लिए की जाती है, लेकिन निवेशक अन्य मेट्रिक्स के लिए विकास दर को भी देखते हैं, जैसे मूल्य-से-आय अनुपात या बुक वैल्यू, दूसरों के बीच में। जब सार्वजनिक कंपनियां त्रैमासिक आय की रिपोर्ट करती हैं, तो हेडलाइन के आंकड़े आम तौर पर आय और राजस्व के साथ-साथ विकास दर-तिमाही दर तिमाही या साल दर साल-प्रत्येक के लिए होते हैं।

उदाहरण के लिए, अमेज़ॅन ने 2018 के लिए $ 232.89 बिलियन के पूरे साल के राजस्व की सूचना दी; इसने 2017 के राजस्व 177.9 बिलियन डॉलर से 30.93% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व किया। अमेज़ॅन ने यह भी बताया कि 2017 में $ 3.03 बिलियन की तुलना में 2018 में इसकी कमाई कुल $ 10.07 बिलियन थी, इसलिए साल-दर-साल आधार पर कमाई के लिए फर्म की वृद्धि दर 232% थी।

आंतरिक विकास दर (IGR) एक विशिष्ट प्रकार की विकास दर है जिसका उपयोग किसी निवेश या परियोजना की वापसी या कंपनी के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है। यह बाहरी वित्तपोषण प्राप्त किए बिना किसी व्यवसाय के लिए प्राप्त विकास का उच्चतम स्तर है, और एक फर्म की अधिकतम आंतरिक विकास दर व्यवसाय संचालन का स्तर है जो कंपनी को निधि और विकास जारी रख सकती है।

क्योंकि स्टॉक की कीमतों को एक फर्म के भविष्य के नकदी प्रवाह के रियायती मूल्य को प्रतिबिंबित करने के लिए माना जाता है, एक बढ़ते शेयर बाजार का मतलब कंपनी के लिए पूर्वानुमानित विकास दर में सुधार करना है।

उद्योग की विकास दर

विशिष्ट उद्योगों की विकास दर भी होती है। प्रत्येक उद्योग के पास विकास दर के लिए एक विशिष्ट बेंचमार्क संख्या होती है जिसके विरुद्ध उसके प्रदर्शन को मापा जाता है। उदाहरण के लिए, प्रौद्योगिकी के क्षेत्र में अग्रणी कंपनियों में खुदरा जैसे परिपक्व उद्योग की तुलना में विकास की उच्च वार्षिक दर होने की अधिक संभावना है। उद्योग की विकास दर का उपयोग उन फर्मों के लिए तुलना के बिंदु के रूप में किया जा सकता है जो अपने साथियों के सापेक्ष अपने प्रदर्शन का आकलन करना चाहते हैं।

ऐतिहासिक विकास दर का उपयोग किसी उद्योग के भविष्य के विकास का अनुमान लगाने के सबसे सरल तरीकों में से एक है। हालांकि, ऐतिहासिक रूप से उच्च विकास दर हमेशा भविष्य को देखते हुए विकास की उच्च दर का संकेत नहीं देती है क्योंकि औद्योगिक और आर्थिक स्थितियां लगातार बदलती रहती हैं और अक्सर चक्रीय होती हैं। उदाहरण के लिए, ऑटो उद्योग में आर्थिक विस्तार की अवधि के दौरान राजस्व वृद्धि की उच्च दर होती है, लेकिन मंदी के समय में, उपभोक्ता मितव्ययी होने के लिए अधिक इच्छुक होते हैं और एक नई कार पर डिस्पोजेबल आय खर्च नहीं करते हैं।

विकास दर का उदाहरण

सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि के अलावा, खुदरा बिक्री वृद्धि एक अर्थव्यवस्था के लिए एक और महत्वपूर्ण विकास दर है क्योंकि यह उपभोक्ता विश्वास और ग्राहक खर्च करने की आदतों का प्रतिनिधि हो सकता है। जब अर्थव्यवस्था अच्छा कर रही होती है और लोगों को भरोसा होता है, तो वे खर्च बढ़ाते हैं, जो खुदरा बिक्री में परिलक्षित होता है। जब अर्थव्यवस्था मंदी में होती है, तो लोग खर्च कम करते हैं, और खुदरा बिक्री में गिरावट आती है।

उदाहरण के लिए, जुलाई 2016 में आयरलैंड के लिए 2016 की दूसरी तिमाही में खुदरा बिक्री में वृद्धि दर्ज की गई थी, जिससे पता चलता है कि घरेलू खुदरा बिक्री वर्ष की दूसरी तिमाही में सपाट रही। ऐसा माना जाता है कि जून 2016 में ब्रेक्सिट वोट के परिणामों के साथ देश के भीतर राजनीतिक अस्थिरता के कारण आयरलैंड की बिक्री ठप हो गई। जबकि कुछ उद्योगों, जैसे कि कृषि और उद्यान ने सकारात्मक विकास दिखाया, खुदरा क्षेत्र के अन्य उद्योगों ने उस वृद्धि का प्रतिकार किया। इस तिमाही में फैशन और फुटवियर में नकारात्मक वृद्धि दर्ज की गई।

अधिकतर पूछे जाने वाले सवाल

आप किसी कंपनी की विकास दर की गणना कैसे करते हैं?

कंपनी के विकास को कई आयामों के साथ मापा जा सकता है, लेकिन सभी एक ही मूल दृष्टिकोण का पालन करेंगे, जो वर्तमान और पूर्व स्तर के बीच के अंतर को ले रहा है और उस राशि को पूर्व स्तर से विभाजित कर रहा है। इस प्रकार, हम किसी कंपनी की लाभ वृद्धि को वर्तमान अवधि में उसकी निचली रेखा की तुलना पूर्व की अवधि से तुलना करके आंक सकते हैं। विश्लेषक भी इसी तरह से बिक्री (राजस्व) वृद्धि, स्टॉक मूल्य प्रशंसा और लाभांश वृद्धि पर विचार करते हैं।

आप एक्सेल में ग्रोथ रेट की गणना कैसे करते हैं?

चूंकि विकास दर की गणना काफी सरल सूत्र का पालन करती है, इसलिए गणनाओं में तेजी लाने और मानवीय त्रुटि की संभावना को दूर करने के लिए उन्हें आसानी से एमएस एक्सेल जैसे स्प्रेडशीट प्रोग्राम में ले जाया जा सकता है। आपको बस आरंभिक मान, अंतिम मान और अवधियों की संख्या प्रदान करने की आवश्यकता होगी (उदाहरण के लिए, यदि सीएजीआर का उपयोग कर रहे हैं)। ध्यान दें कि एक्सेल के नए संस्करणों में रिटर्न फ़ंक्शन की एक अंतर्निहित दर भी है जो सीएजीआर की गणना एक चरण में कर सकती है, जिसे [आरआरआई] के रूप में जाना जाता है। फिर भी, RRI फ़ंक्शन तीन तर्कों का उपयोग करता है: अवधियों की संख्या, प्रारंभ मान और अंतिम मान।

आप किसी निवेश की वृद्धि दर की गणना कैसे करते हैं?

निवेशक अक्सर अपने पोर्टफोलियो या निवेश की वृद्धि दर की गणना करने के लिए रिटर्न की दर (आरओआर) की गणना करते हैं। हालांकि ये आम तौर पर विकास दर या सीएजीआर के सूत्रों का पालन करते हैं, निवेशक अपनी वास्तविक या कर-पश्चात वापसी की दर भी जानना चाह सकते हैं। इस प्रकार, निवेशकों के लिए विकास दर करों, मुद्रास्फीति,. और लेनदेन लागत या शुल्क के प्रभाव को समाप्त कर देगी।

आप जीडीपी विकास दर की गणना कैसे करते हैं?

जीडीपी विकास दर, उपरोक्त सूत्र के अनुसार, वर्तमान और पूर्व जीडीपी स्तर के बीच के अंतर को लेती है और इसे पूर्व जीडीपी स्तर से विभाजित करती है। वास्तविक आर्थिक ग (जीडीओ) वृद्धि दर,. वास्तविक जीडीपी को अंश और हर में प्रतिस्थापित करते हुए मुद्रास्फीति के प्रभावों को ध्यान में रखेगी, जहां वास्तविक जीडीपी = जीडीपी / (आधार वर्ष के बाद से 1 + मुद्रास्फीति दर)।

आप जनसंख्या की वृद्धि दर की गणना कैसे करते हैं?

किसी भी अन्य विकास दर की गणना की तरह, जनसंख्या की वृद्धि दर की गणना वर्तमान जनसंख्या आकार को लेकर और पिछले जनसंख्या आकार को घटाकर की जा सकती है। उस राशि को पिछले आकार से विभाजित करें। प्रतिशत प्राप्त करने के लिए उसे 100 से गुणा करें।

हाइलाइट्स

किसी कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने और भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने में विकास दर फायदेमंद हो सकती है।
जनसंख्या के आकार का अध्ययन करने वाले जीवविज्ञानियों द्वारा पहले विकास दर का उपयोग किया गया था, लेकिन तब से इसे आर्थिक गतिविधि, कॉर्पोरेट प्रबंधन, या निवेश रिटर्न का अध्ययन करने के लिए उपयोग में लाया गया है।
विकास दर की गणना विश्लेषण की जा रही अवधि के लिए अंत और शुरुआती मूल्यों के बीच के अंतर को विभाजित करके और प्रारंभिक मूल्य से विभाजित करके की जाती है।
वृद्धि दर का उपयोग एक चर में वार्षिक परिवर्तन को प्रतिशत के रूप में व्यक्त करने के लिए किया जाता है।
चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) किसी निवेश या कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए अक्सर उपयोग की जाने वाली वृद्धि दर पर भिन्नता है।