धीमी गति अनुपात

हलवापसी अनुपात क्या है?

प्लॉबैक अनुपात एक मौलिक विश्लेषण अनुपात है जो यह मापता है कि लाभांश का भुगतान करने के बाद कितनी कमाई बरकरार रखी जाती है। इसे अक्सर प्रतिधारण अनुपात के रूप में जाना जाता है । विपरीत मीट्रिक, यह मापने के लिए कि आय के प्रतिशत के रूप में लाभांश का कितना भुगतान किया जाता है, भुगतान अनुपात के रूप में जाना जाता है।

हलवापसी अनुपात का सूत्र है

प्लॉबैक अनुपात की गणना प्रति शेयर वार्षिक लाभांश और प्रति शेयर आय (ईपीएस) के भागफल को 1 से घटाकर की जाती है। दूसरी ओर, लाभांश भुगतान अनुपात की गणना पर बचे हुए धन का निर्धारण करके इसकी गणना की जा सकती है ।

$रिटेंशन अनुपात = \frac{शुद्ध आय - लाभांश}{शुद्ध आय} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex">\text{अवधारण अनुपात}=\frac{\text{शुद्ध आय} -\text{ लाभांश}} {\text}$ </ अवधि></अवधि>

मैं

प्रति शेयर के आधार पर, प्रतिधारण अनुपात को इस प्रकार व्यक्त किया जा सकता है:

$1 - \frac{प्रति शेयर लाभांश}{EPS} <एनोटेशन एन्कोडिंग="application/x- tex">1-\frac{\text{प्रति शेयर लाभांश}}{\text}$ <span वर्ग = "mord" >1−EPS< स्पैन क्लास="pstrut" style="height:3em;"> प्रति शेयर लाभांश < /span>

उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो ईपीएस के $ 10 और लाभांश के प्रति शेयर $ 2 की रिपोर्ट करती है, उसका लाभांश भुगतान अनुपात 20% और प्लॉबैक अनुपात 80% होगा।

हलवापसी अनुपात आपको क्या बताता है?

प्लॉबैक अनुपात इस बात का संकेतक है कि निवेशकों को भुगतान किए जाने के बजाय किसी व्यवसाय में कितना लाभ बरकरार रखा जाता है। छोटे व्यवसायों में उच्च प्लॉबैक अनुपात होते हैं। तेजी से बढ़ने वाली ये कंपनियां बिजनेस डेवलपमेंट पर ज्यादा फोकस करती हैं। अधिक परिपक्व व्यवसाय संचालन के विस्तार के लिए मुनाफे के पुनर्निवेश पर निर्भर नहीं हैं। उन कंपनियों के लिए अनुपात 100% है जो लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं, और उन कंपनियों के लिए शून्य है जो लाभांश के रूप में अपनी पूरी शुद्ध आय का भुगतान करते हैं।

एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना करते समय प्लॉबैक अनुपात का उपयोग सबसे उपयोगी होता है। विभिन्न बाजारों को मुनाफे के अलग-अलग उपयोग की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए 1 (यानी, 100%) का प्लॉबैक अनुपात होना असामान्य नहीं है। यह इंगित करता है कि कोई लाभांश जारी नहीं किया जाता है, और सभी लाभ व्यवसाय के विकास के लिए बनाए रखा जाता है।

प्लॉबैक अनुपात बरकरार रखी गई कमाई के हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है जो संभावित रूप से लाभांश हो सकता है। उच्च प्रतिधारण अनुपात उच्च विकास अवधि और अनुकूल व्यावसायिक आर्थिक स्थितियों के प्रबंधन के विश्वास को दर्शाता है। कम प्लॉबैक अनुपात की गणना भविष्य के व्यापार विकास के अवसरों में एक चेतावनी या वर्तमान नकदी होल्डिंग्स में संतुष्टि का संकेत देती है।

निवेशक वरीयता

प्लॉबैक अनुपात यह निर्धारित करने के लिए एक उपयोगी मीट्रिक है कि कंपनियां किसमें निवेश करती हैं। उच्च प्लॉबैक अनुपात वाली कंपनियों से बचने के लिए निवेशक नकद वितरण को प्राथमिकता देते हैं। हालांकि, उच्च प्लॉबैक अनुपात वाली कंपनियों के पास पूंजीगत लाभ की अधिक संभावना हो सकती है, जो संगठन के विकास के दौरान सराहना की गई स्टॉक कीमतों के माध्यम से हासिल की जाती है। निवेशक स्थिर प्लॉबैक अनुपात गणना को वर्तमान स्थिर निर्णय लेने के संकेतक के रूप में देखते हैं जो भविष्य की अपेक्षाओं को आकार देने में मदद कर सकते हैं।

यह अनुपात आमतौर पर उन विकास कंपनियों के लिए अधिक होता है जो राजस्व और मुनाफे में तेजी से वृद्धि का अनुभव कर रही हैं। एक विकास कंपनी अपने व्यवसाय में कमाई को वापस लाना पसंद करेगी यदि उसे लगता है कि वह अपने शेयरधारकों को अपनी लाभांश प्राप्तियों को निवेश करके प्राप्त करने की तुलना में तेज गति से राजस्व और मुनाफे को बढ़ाकर अपने शेयरधारकों को पुरस्कृत कर सकती है।

प्रबंधन से प्रभाव

क्योंकि प्रबंधन जारी करने के लिए लाभांश की डॉलर राशि निर्धारित करता है, प्रबंधन सीधे हलवा अनुपात को प्रभावित करता है। वैकल्पिक रूप से, प्लॉबैक अनुपात की गणना के लिए ईपीएस के उपयोग की आवश्यकता होती है, जो कंपनी की लेखांकन पद्धति की पसंद से प्रभावित होता है । इसलिए, प्लॉबैक अनुपात संगठन के भीतर केवल कुछ चरों से अत्यधिक प्रभावित होता है।

प्लॉबैक अनुपात का उदाहरण

उदाहरण के लिए, नवंबर। 29 दिसंबर, 2017, वॉल्ट डिज़नी कंपनी ने रिकॉर्ड दिसंबर के शेयरधारकों को प्रति शेयर 0.84 डॉलर का अर्ध-वार्षिक नकद लाभांश घोषित किया। 11 जनवरी को भुगतान किया जाना है। 11. सितंबर, 30, 2017 को समाप्त वित्तीय वर्ष के अनुसार, कंपनी का ईपीएस $5.73 था। इसका हल ( प्रतिधारण) अनुपात, इसलिए, 1 - ($0.84 / $5.73) = 0.8534, या 85.34% है।

प्रतिधारण अनुपात लाभांश भुगतान अनुपात के विपरीत अवधारणा है। लाभांश भुगतान अनुपात अर्जित लाभ के प्रतिशत का मूल्यांकन करता है जो एक कंपनी अपने शेयरधारकों को भुगतान करती है। इसकी गणना केवल प्रति शेयर लाभांश के रूप में प्रति शेयर आय (ईपीएस) से विभाजित करके की जाती है । ऊपर दिए गए डिज़्नी उदाहरण का उपयोग करते हुए, भुगतान अनुपात $0.84/$5.73 = 14.66% है। यह सहज ज्ञान युक्त है जैसा कि आप जानते हैं कि एक कंपनी कोई भी पैसा रखती है जिसका वह भुगतान नहीं करती है। $8.98 बिलियन की अपनी कुल शुद्ध आय में से, डिज़्नी 14.66% का भुगतान करेगी और 85.34% बनाए रखेगी ।

##हाइलाइट

लाभांश का भुगतान नहीं करने वाली कंपनियों के लिए अनुपात 100% है, और उन कंपनियों के लिए शून्य है जो लाभांश के रूप में अपनी संपूर्ण शुद्ध आय का भुगतान करती हैं।
उच्च प्रतिधारण अनुपात उच्च विकास अवधि और अनुकूल व्यावसायिक आर्थिक स्थितियों के प्रबंधन के विश्वास को दर्शाता है। कम प्लॉबैक अनुपात की गणना भविष्य के व्यापार विकास के अवसरों में एक चेतावनी या वर्तमान नकदी होल्डिंग्स में संतुष्टि का संकेत देती है।
इसे अक्सर प्रतिधारण दर या अनुपात के रूप में जाना जाता है।
प्लॉबैक अनुपात एक मौलिक विश्लेषण अनुपात है जो यह मापता है कि लाभांश का भुगतान करने के बाद कितनी कमाई बरकरार रखी जाती है - यह इस बात का संकेतक है कि निवेशकों को भुगतान किए जाने के बजाय किसी व्यवसाय में कितना लाभ बरकरार रखा जाता है।