نسبة النثر

ما هي نسبة الاستعادة؟

نسبة الاسترداد هي نسبة تحليل أساسية تقيس مقدار الأرباح المحتجزة بعد دفع الأرباح. غالبًا ما يشار إليه باسم نسبة الاحتفاظ. يُعرف المقياس المعاكس ، الذي يقيس مقدار أرباح الأسهم التي يتم دفعها كنسبة مئوية من الأرباح ، باسم نسبة الدفع.

صيغة نسبة الاسترداد هي

يتم حساب نسبة الاسترداد عن طريق طرح حاصل توزيعات الأرباح السنوية لكل سهم وربحية السهم (EPS) من 1. ومن ناحية أخرى ، يمكن حسابها عن طريق تحديد الأموال المتبقية عند حساب نسبة توزيع الأرباح.

$\ text {نسبة الاحتفاظ} = \ frac {\ text - \ text } {\ text }$

على أساس كل سهم ، يمكن التعبير عن نسبة الاحتفاظ على النحو التالي:

$1 - توزيعات الأرباح لكل سهم </ mtext>EPS <تشفير التعليقات التوضيحية = "application / x- tex "> 1- \ frac {\ text } {\ text }$

على سبيل المثال ، الشركة التي تبلغ عن 10 دولارات من EPS و 2 دولار للسهم الواحد من أرباح الأسهم سيكون لها نسبة توزيع أرباح بنسبة 20٪ ونسبة استرداد 80٪.

ماذا تخبرك نسبة النفوذ؟

نسبة الاسترداد هي مؤشر على مقدار الربح الذي يتم الاحتفاظ به في العمل بدلاً من دفعه للمستثمرين. تميل الشركات الأصغر سنًا إلى الحصول على نسب أعلى من الحرث. تركز هذه الشركات سريعة النمو بشكل أكبر على تطوير الأعمال. لا تعتمد الشركات الأكثر نضجًا على إعادة استثمار الأرباح لتوسيع العمليات. النسبة 100٪ للشركات التي لا تدفع توزيعات أرباح ، وهي صفر للشركات التي تدفع صافي دخلها بالكامل كأرباح.

يعتبر استخدام نسبة الاسترداد أكثر فائدة عند مقارنة الشركات في نفس الصناعة. تتطلب الأسواق المختلفة استخدامات مختلفة للأرباح. على سبيل المثال ، ليس من غير المألوف أن يكون لدى شركات التكنولوجيا نسبة استرداد 1 (أي 100٪). يشير هذا إلى عدم إصدار أي توزيعات أرباح ، ويتم الاحتفاظ بجميع الأرباح لنمو الأعمال.

تمثل نسبة الاسترداد جزءًا من الأرباح المحتجزة التي يمكن أن تكون أرباحًا. تشير معدلات الاحتفاظ المرتفعة إلى اعتقاد الإدارة بفترات نمو عالية وظروف اقتصادية للأعمال مواتية. تشير حسابات نسبة الاسترداد المنخفض إلى الحذر في فرص نمو الأعمال المستقبلية أو الرضا عن الموجودات النقدية الحالية.

تفضيل المستثمر

تعتبر نسبة الاسترداد مقياسًا مفيدًا لتحديد ما تستثمر فيه الشركات. المستثمرون الذين يفضلون التوزيعات النقدية يتجنبون الشركات ذات معدلات الاسترداد المرتفعة. ومع ذلك ، يمكن أن يكون لدى الشركات ذات معدلات الاسترداد المرتفعة فرصة أكبر لتحقيق مكاسب رأسمالية ، والتي تتحقق من خلال أسعار الأسهم المرتفعة أثناء نمو المنظمة. يرى المستثمرون أن حسابات نسبة الاسترداد المستقرة كمؤشرات لعملية اتخاذ القرار المستقرة الحالية التي يمكن أن تساعد في تشكيل التوقعات المستقبلية.

عادة ما تكون النسبة أعلى بالنسبة للشركات النامية التي تشهد زيادات سريعة في الإيرادات والأرباح. تفضل شركة النمو استثمار أرباحها في أعمالها إذا اعتقدت أنها تستطيع مكافأة مساهميها من خلال زيادة الإيرادات والأرباح بوتيرة أسرع مما يمكن للمساهمين تحقيقه من خلال استثمار إيصالات توزيعات الأرباح الخاصة بهم.

التأثير من الإدارة

نظرًا لأن الإدارة تحدد المبلغ بالدولار لأرباح الأسهم التي سيتم إصدارها ، فإن الإدارة تؤثر بشكل مباشر على نسبة الاسترداد. بدلاً من ذلك ، يتطلب حساب نسبة الاسترداد استخدام EPS ، والذي يتأثر باختيار الشركة لطريقة المحاسبة. لذلك ، تتأثر نسبة الاسترداد بشكل كبير ببضعة متغيرات داخل المنظمة.

مثال على نسبة استعادة النشاط

على سبيل المثال ، في 29 نوفمبر 2017 ، أعلنت شركة والت ديزني عن توزيع أرباح نقدية نصف سنوية بقيمة 0.84 دولارًا أمريكيًا لكل سهم للمساهمين المسجلين في 11 ديسمبر ، على أن يتم دفعها في 11 يناير ، اعتبارًا من السنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر ، في عام 2017 ، بلغ العائد على السهم للشركة 5.73 دولارًا أمريكيًا ، وبالتالي فإن نسبة الاستبقاء (الاحتفاظ) هي 1 - (0.84 دولار / 5.73 دولار) = 0.8534 ، أو 85.34٪.

نسبة الاحتفاظ هي مفهوم عكسي لنسبة توزيع الأرباح. تقوم نسبة توزيع الأرباح بتقييم النسبة المئوية للأرباح المكتسبة التي تدفعها الشركة لمساهميها. يتم احتسابها ببساطة على شكل توزيعات أرباح لكل سهم مقسومة على ربحية السهم (EPS). باستخدام مثال ديزني أعلاه ، فإن نسبة الدفع هي 0.84 دولار / 5.73 دولار = 14.66٪. هذا أمر بديهي كما تعلم أن الشركة تحتفظ بأي أموال لا تدفعها. من إجمالي صافي دخلها البالغ 8.98 مليار دولار ، ستدفع ديزني 14.66٪ وتحتفظ بـ 85.34٪ .

يسلط الضوء

النسبة 100٪ للشركات التي لا تدفع أرباحًا ، وهي صفر للشركات التي تدفع صافي دخلها بالكامل كأرباح.
تشير معدلات الاحتفاظ المرتفعة إلى اعتقاد الإدارة بفترات نمو عالية وظروف اقتصادية مواتية للأعمال. تشير حسابات نسبة الاسترداد المنخفض إلى الحذر في فرص نمو الأعمال المستقبلية أو الرضا عن الموجودات النقدية الحالية.
غالبًا ما يشار إليه على أنه معدل أو نسبة الاحتفاظ.
نسبة الاسترداد هي نسبة تحليل أساسية تقيس مقدار الأرباح المحتجزة بعد دفع توزيعات الأرباح - وهي مؤشر لمقدار الربح المحتفظ به في العمل بدلاً من دفعه للمستثمرين.