슬로우백 비율

환수율이란?

플로백 비율은 배당금 지급 후 이익이 얼마나 유지되는지를 측정하는 펀더멘털 분석 비율입니다. 가장 흔히 보유율 이라고 합니다. 배당금이 수입의 백분율로 얼마나 많이 지급되는지 측정하는 반대 지표를 지불금 비율이라고 합니다.

Plowback 비율 공식은 다음과 같습니다.

플로백 비율은 1에서 연간 주당 배당금과 주당 순이익(EPS)의 몫을 빼서 계산합니다. 한편, 배당성향 을 계산할 때 잔여 자금을 결정하여 계산할 수 있습니다.

$\text{보유율}=\frac{\text{순이익 } -\text{ 배당금}} {\text{순이익}}$ </ 스팬>

주당 보유율은 다음과 같이 표현할 수 있습니다.

$1-\frac{\text{주당 배당금}}{\text}$

예를 들어, EPS가 10달러이고 배당금이 주당 2달러인 회사는 배당금 지급 비율이 20%이고 회수율이 80%가 됩니다.

Plowback Ratio는 무엇을 말합니까?

플로백 비율은 투자자에게 지불되지 않고 비즈니스에서 얼마나 많은 이익이 유지되는지를 나타내는 지표입니다. 젊은 기업은 플로백 비율이 더 높은 경향이 있습니다. 이러한 빠르게 성장하는 회사는 비즈니스 개발에 더 중점을 둡니다. 더 성숙한 기업은 영업을 확장하기 위해 이익을 재투자하는 데 의존하지 않습니다. 이 비율은 배당금을 지급하지 않는 기업의 경우 100%이고 전체 순이익을 배당금으로 지급하는 기업의 경우 0입니다.

플로백 비율의 사용은 같은 산업 내 기업을 비교할 때 가장 유용합니다. 다른 시장은 다른 이익 활용을 요구합니다. 예를 들어 기술 회사가 1(즉, 100%)의 회수율을 갖는 것은 드문 일이 아닙니다. 이는 배당금이 지급되지 않고 모든 이익이 비즈니스 성장을 위해 유보됨을 나타냅니다.

잠재적으로 배당금이 될 수 있는 이익잉여금 의 부분을 나타냅니다 . 유지율이 높을수록 높은 성장 기간과 유리한 비즈니스 경제 조건에 대한 경영진의 믿음을 나타냅니다. 낮은 플로백 비율 계산은 미래의 비즈니스 성장 기회에 대한 경계심이나 현재 보유하고 있는 현금에 대한 만족도를 나타냅니다.

투자자 선호도

플로백 비율은 기업이 투자하는 대상을 결정하는 데 유용한 지표입니다. 투자자들은 회수율이 높은 회사를 피하기 위해 현금 분배를 선호합니다. 그러나 플로백 비율이 더 높은 회사는 조직이 성장하는 동안 주가 상승을 통해 자본 이득을 얻을 수 있는 더 큰 기회를 가질 수 있습니다. 투자자들은 안정적인 플로백 비율 계산을 미래의 기대치를 형성하는 데 도움이 될 수 있는 현재의 안정적인 의사 결정의 지표로 보고 있습니다.

매출과 이익이 급격히 증가하는 성장 기업 의 경우 일반적으로 이 비율이 더 높습니다 . 성장하는 회사는 주주가 배당금을 투자하여 달성할 수 있는 것보다 더 빠른 속도로 수익과 이익을 증가시켜 주주에게 보상할 수 있다고 믿는다면 수익을 사업에 다시 투입하는 것을 선호할 것입니다.

경영진의 영향

경영진이 발행할 배당금 금액을 결정하기 때문에 경영진은 환수율에 직접적인 영향을 미칩니다. 또는 플로백 비율을 계산할 때 EPS를 사용해야 하며 이는 회사의 회계 방법 선택에 영향을 받습니다. 따라서 Plowback 비율은 조직 내 소수의 변수에만 크게 영향을 받습니다.

플로백 비율의 예

예를 들어, 11월 2017년 12월 29일 월트 디즈니 컴퍼니는 기록적인 주주들에게 주당 0.84달러의 반기 현금 배당금을 선언했습니다. 1월 11일 지급 예정 11.2017년 9월 30일에 종료 되는 회계 연도 기준으로 회사의 EPS는 $5.73입니다. 따라서 플로백(유지) 비율은 1 - ($0.84 / $5.73) = 0.8534 또는 85.34%입니다.

보유율은 배당성향과 반대되는 개념입니다. 배당성향은 회사가 벌어들인 이익의 비율을 주주에게 지급하는 비율을 나타냅니다. 주당 배당금을 주당 순이익(EPS)으로 나누어 간단히 계산 합니다. 위의 Disney 예를 사용하면 지불금 비율은 $0.84/$5.73 = 14.66%입니다. 이것은 회사가 지불하지 않는 돈을 보관한다는 것을 알기 때문에 직관적입니다. 총 순이익 89억 8000만 달러 중 디즈니는 14.66%를 지불하고 85.34%를 보유하게 됩니다.

##하이라이트

배당금을 지급하지 않는 기업은 100%, 당기순이익 전액을 배당금으로 지급하는 기업은 0%입니다.
높은 유지율은 높은 성장 기간과 유리한 비즈니스 경제 조건에 대한 경영진의 믿음을 나타냅니다. 낮은 플로백 비율 계산은 미래의 비즈니스 성장 기회에 대한 경계심이나 현재 보유하고 있는 현금에 대한 만족도를 나타냅니다.
흔히 보유율 또는 비율이라고 합니다.
회수율은 배당금을 지급한 후 얼마만큼의 이익이 유보되는지를 측정하는 펀더멘털 분석 비율로, 투자자에게 지급되는 것이 아니라 사업에서 얼마만큼의 이익이 유보되는지를 나타내는 지표입니다.