Nisbah Slowback

Apakah Nisbah Plowback?

Nisbah ploughback ialah nisbah analisis asas yang mengukur berapa banyak pendapatan yang dikekalkan selepas dividen dibayar. Ia paling kerap dirujuk sebagai nisbah pengekalan. Metrik bertentangan, mengukur berapa banyak dividen yang dibayar sebagai peratusan pendapatan, dikenali sebagai nisbah pembayaran.

Formula untuk Nisbah Plowback Adalah

Nisbah bajak balik dikira dengan menolak hasil bagi dividen tahunan sesaham dan pendapatan sesaham (EPS) daripada 1. Sebaliknya, ia boleh dikira dengan menentukan baki dana apabila mengira nisbah pembayaran dividen.

$\text=\frac{\text -\text} {\text}$

Pada asas sesaham, nisbah pengekalan boleh dinyatakan sebagai:

$1-\frac{\text}{\text}$

Sebagai contoh, syarikat yang melaporkan $10 EPS dan $2 sesaham dividen akan mempunyai nisbah pembayaran dividen sebanyak 20% dan nisbah ploughback sebanyak 80%.

Apakah Nisbah Plowback Beritahu Anda?

Nisbah ploughback ialah penunjuk berapa banyak keuntungan yang dikekalkan dalam perniagaan dan bukannya dibayar kepada pelabur. Perniagaan yang lebih muda cenderung mempunyai nisbah ploughback yang lebih tinggi. Syarikat-syarikat yang berkembang pesat ini lebih tertumpu kepada pembangunan perniagaan. Perniagaan yang lebih matang tidak bergantung pada pelaburan semula keuntungan untuk mengembangkan operasi. Nisbah adalah 100% untuk syarikat yang tidak membayar dividen, dan adalah sifar untuk syarikat yang membayar keseluruhan pendapatan bersih mereka sebagai dividen.

Penggunaan nisbah ploughback adalah paling berguna apabila membandingkan syarikat dalam industri yang sama. Pasaran yang berbeza memerlukan penggunaan keuntungan yang berbeza. Sebagai contoh, tidak jarang syarikat teknologi mempunyai nisbah ploughback 1 (iaitu, 100%). Ini menunjukkan bahawa tiada dividen dikeluarkan, dan semua keuntungan dikekalkan untuk pertumbuhan perniagaan.

Nisbah ploughback mewakili bahagian pendapatan tertahan yang berpotensi menjadi dividen. Nisbah pengekalan yang lebih tinggi menunjukkan kepercayaan pengurusan terhadap tempoh pertumbuhan yang tinggi dan keadaan ekonomi perniagaan yang menggalakkan. Pengiraan nisbah ploughback yang lebih rendah menunjukkan kewaspadaan dalam peluang pertumbuhan perniagaan masa hadapan atau kepuasan dalam pegangan tunai semasa.

Keutamaan Pelabur

Nisbah ploughback ialah metrik yang berguna untuk menentukan pelaburan syarikat. Pelabur memilih pengagihan tunai untuk mengelakkan syarikat yang mempunyai nisbah bajak balik yang tinggi. Walau bagaimanapun, syarikat dengan nisbah ploughback yang lebih tinggi boleh mempunyai peluang yang lebih besar untuk keuntungan modal, yang dicapai melalui harga saham yang meningkat semasa pertumbuhan organisasi. Pelabur melihat pengiraan nisbah bajak balik yang stabil sebagai penunjuk semasa membuat keputusan yang stabil yang boleh membantu membentuk jangkaan masa hadapan.

Nisbah biasanya lebih tinggi untuk syarikat pertumbuhan yang mengalami peningkatan pesat dalam hasil dan keuntungan. Syarikat yang sedang berkembang akan memilih untuk membajak semula pendapatan ke dalam perniagaannya jika ia percaya bahawa ia boleh memberi ganjaran kepada pemegang sahamnya dengan meningkatkan hasil dan keuntungan pada kadar yang lebih pantas daripada yang boleh dicapai oleh pemegang saham dengan melaburkan resit dividen mereka.

Kesan daripada Pengurusan

Oleh kerana pengurusan menentukan jumlah dolar dividen untuk dikeluarkan, pengurusan secara langsung memberi kesan kepada nisbah ploughback. sebagai alternatif, pengiraan nisbah ploughback memerlukan penggunaan EPS, yang dipengaruhi oleh pilihan kaedah perakaunan syarikat. Oleh itu, nisbah ploughback sangat dipengaruhi oleh hanya beberapa pembolehubah dalam organisasi.

Contoh Nisbah Plowback

Sebagai contoh, Nov. 29, 2017, The Walt Disney Company mengisytiharkan dividen tunai separuh tahunan $0.84 sesaham kepada pemegang saham rekod Dis. 11, akan dibayar Jan. 11.Sehingga tahun fiskal berakhir 30 Sept, 2017, EPS syarikat ialah $5.73. Oleh itu, nisbah bajak (pengekalan)nya ialah 1 - ($0.84 / $5.73) = 0.8534 , atau 85.34%.

Nisbah pengekalan adalah konsep bertentangan dengan nisbah pembayaran dividen. Nisbah pembayaran dividen menilai peratusan keuntungan yang diperoleh yang syarikat bayar kepada pemegang sahamnya. Ia dikira hanya sebagai dividen sesaham dibahagikan dengan pendapatan sesaham (EPS). Menggunakan contoh Disney di atas, nisbah pembayaran ialah $0.84/$5.73 = 14.66%. Ini adalah intuitif kerana anda tahu bahawa syarikat menyimpan apa-apa wang yang tidak dibayarnya. Daripada jumlah pendapatan bersihnya sebanyak $8.98 bilion, Disney akan membayar 14.66% dan mengekalkan 85.34% .

##Sorotan

Nisbah adalah 100% untuk syarikat yang tidak membayar dividen, dan adalah sifar untuk syarikat yang membayar keseluruhan pendapatan bersih mereka sebagai dividen.
Nisbah pengekalan yang lebih tinggi menunjukkan kepercayaan pengurusan terhadap tempoh pertumbuhan yang tinggi dan keadaan ekonomi perniagaan yang menggalakkan. Pengiraan nisbah ploughback yang lebih rendah menunjukkan kewaspadaan dalam peluang pertumbuhan perniagaan masa hadapan atau kepuasan dalam pegangan tunai semasa.
Ia paling kerap dirujuk sebagai kadar pengekalan atau nisbah.
Nisbah ploughback ialah nisbah analisis asas yang mengukur berapa banyak pendapatan yang dikekalkan selepas dividen dibayar - ini adalah penunjuk berapa banyak keuntungan yang dikekalkan dalam perniagaan dan bukannya dibayar kepada pelabur.