Współczynnik spowolnienia

Jaki jest współczynnik orki?

Wskaźnik pługa jest podstawowym wskaźnikiem analizy,. który mierzy, ile zysków zostaje zatrzymanych po wypłacie dywidendy. Najczęściej określany jest jako współczynnik retencji. Przeciwna miara, mierząca, ile dywidendy jest wypłacane jako procent zarobków, jest znana jako wskaźnik wypłat.

Wzór na współczynnik orki to

Wskaźnik orki oblicza się, odejmując iloraz rocznych dywidend na akcję i zysku na akcję (EPS) od 1. Z drugiej strony można go obliczyć, określając pozostałe środki po obliczeniu wskaźnika wypłaty dywidendy.

$\text{Współczynnik retencji}=\frac{\text{Dochód netto } -\text} {\text{Dochód netto}}$

W przeliczeniu na akcję wskaźnik retencji można wyrazić jako:

$1-\frac{\text{Dywidendy na akcję}}{\text}$

Na przykład firma, która zgłasza 10 USD EPS i 2 USD na akcję dywidendy, będzie miała wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie 20%, a wskaźnik orki na poziomie 80%.

Co mówi Ci współczynnik orki?

Wskaźnik orki jest wskaźnikiem tego, ile zysku jest zatrzymywane w firmie, a nie wypłacane inwestorom. Młodsze przedsiębiorstwa mają zwykle wyższe współczynniki pługa. Te szybciej rozwijające się firmy są bardziej skoncentrowane na rozwoju biznesu. Bardziej dojrzałe firmy nie są tak uzależnione od reinwestowania zysków w rozszerzanie działalności. Stosunek ten wynosi 100% dla firm, które nie wypłacają dywidend, i zero dla firm, które wypłacają cały dochód netto jako dywidendę.

Wykorzystanie współczynnika orki jest najbardziej przydatne przy porównywaniu firm z tej samej branży. Różne rynki wymagają różnego wykorzystania zysków. Na przykład często zdarza się, że firmy technologiczne mają współczynnik pługa wynoszący 1 (czyli 100%). Oznacza to, że nie są emitowane żadne dywidendy, a wszystkie zyski są zatrzymywane na rozwój firmy.

Wskaźnik orania reprezentuje część zysków zatrzymanych,. która potencjalnie może stanowić dywidendę. Wyższe wskaźniki retencji wskazują na przekonanie kierownictwa o okresach wysokiego wzrostu i korzystnych warunkach gospodarczych. Niższe obliczenia współczynnika orki wskazują na nieufność co do przyszłych możliwości rozwoju biznesu lub zadowolenia z bieżących zasobów gotówkowych.

Preferencje inwestorów

Współczynnik pługa jest przydatnym miernikiem określającym, w co inwestują firmy. Inwestorzy preferujący dystrybucję gotówki, aby uniknąć firm o wysokim współczynniku orki. Jednak firmy z wyższymi wskaźnikami plowback mogą mieć większą szansę na zyski kapitałowe, osiągane poprzez wzrost cen akcji w okresie rozwoju organizacji. Inwestorzy postrzegają stabilne obliczenia współczynnika orki jako wskaźniki obecnego stabilnego podejmowania decyzji, które mogą pomóc w kształtowaniu przyszłych oczekiwań.

Stosunek ten jest zazwyczaj wyższy w przypadku firm rozwijających się, które doświadczają szybkiego wzrostu przychodów i zysków. Firma rozwijająca się wolałaby przeznaczyć zyski z powrotem na swoją działalność, jeśli wierzy, że może wynagrodzić akcjonariuszy zwiększając przychody i zyski w szybszym tempie niż akcjonariusze mogliby osiągnąć, inwestując swoje wpływy z dywidendy.

Wpływ kierownictwa

Ponieważ kierownictwo określa kwotę dywidend do wyemitowania w dolarach, kierownictwo bezpośrednio wpływa na współczynnik orania. alternatywnie, obliczenie współczynnika orki wymaga zastosowania EPS, na który wpływ ma wybór metody księgowania przez firmę. Dlatego na współczynnik orki duży wpływ ma tylko kilka zmiennych w organizacji.

Przykład współczynnika orki

Na przykład listopad 29, 2017, The Walt Disney Company ogłosiło 0,84 USD półrocznej dywidendy pieniężnej na akcję dla akcjonariuszy rekordowych grudnia. 11, płatne stycz. 11.W roku podatkowym zakończonym 30 września 2017 r. wskaźnik EPS firmy wynosił 5,73 USD. Jego współczynnik retencji wynosi zatem 1 - (0,84 USD / 5,73 USD) = 0,8534 lub 85,34%.

Wskaźnik retencji jest pojęciem odwrotnym do wskaźnika wypłaty dywidendy. Wskaźnik wypłaty dywidendy określa procent wypracowanych zysków, które firma wypłaca swoim akcjonariuszom. Jest obliczany po prostu jako dywidenda na akcję podzielona przez zysk na akcję (EPS). Korzystając z powyższego przykładu Disneya, współczynnik wypłat wynosi 0,84 USD / 5,73 USD = 14,66%. Jest to intuicyjne, ponieważ wiesz, że firma przechowuje pieniądze, których nie wypłaca. Z całkowitego dochodu netto w wysokości 8,98 miliarda dolarów Disney wypłaci 14,66% i zatrzyma 85,34% .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Stosunek wynosi 100% dla spółek, które nie wypłacają dywidendy, a zero dla spółek, które wypłacają cały dochód netto jako dywidendę.
Wyższe wskaźniki retencji wskazują na przekonanie kierownictwa o okresach wysokiego wzrostu i korzystnych warunkach gospodarczych. Niższe obliczenia współczynnika orki wskazują na nieufność co do przyszłych możliwości rozwoju biznesu lub zadowolenia z bieżących zasobów gotówkowych.
Jest to najczęściej określane jako wskaźnik lub współczynnik retencji.
Wskaźnik pługa jest podstawowym wskaźnikiem analizy, który mierzy, ile zysków zostaje zatrzymanych po wypłacie dywidendy - jest to wskaźnik, ile zysków zostaje zatrzymanych w firmie, a nie wypłaconych inwestorom.