Yavaşlama Oranı

İş Dünyası Kurumsal Finans ve Muhasebe Finansal Oranlar

Geri Çekme Oranı nedir?

Geri çekilme oranı, temettüler ödendikten sonra ne kadar kazanç elde edildiğini ölçen temel bir analiz oranıdır. Genellikle tutma oranı olarak adlandırılır. Kazanç yüzdesi olarak ne kadar temettü ödendiğini ölçen karşı metrik, ödeme oranı olarak bilinir.

Geri Çekilme Oranının Formülü

Pllowback oranı, yıllık hisse başına temettü ve hisse başına kazanç (EPS) oranının 1'den çıkarılmasıyla bulunur.

$\text{Tutma Oranı}=\frac{\text -\text{ Temettüler}} {\text}$

Hisse bazında elde tutma oranı şu şekilde ifade edilebilir:

$1-\frac{\text{Hisse Başına Temettü}}{\text}$

Örneğin, 10$ EPS ve hisse başına 2$ temettü bildiren bir şirket, %20'lik bir temettü ödeme oranına ve %80'lik bir geri çekilme oranına sahip olacaktır.

Geri Çekme Oranı Size Ne Söylüyor?

Geri çekilme oranı, yatırımcılara ödenmek yerine bir işletmede ne kadar kâr tutulduğunun bir göstergesidir. Daha genç işletmeler daha yüksek geri çekilme oranlarına sahip olma eğilimindedir. Bu daha hızlı büyüyen şirketler daha çok iş geliştirmeye odaklanıyor. Daha olgun işletmeler, operasyonları genişletmek için kârlarını yeniden yatırmaya o kadar bağımlı değildir. Temettü ödemeyen şirketler için oran %100'dür ve net gelirlerinin tamamını temettü olarak ödeyen şirketler için sıfırdır.

Geri çekme oranının kullanılması, aynı sektördeki şirketleri karşılaştırırken en faydalı olanıdır. Farklı pazarlar, kârların farklı kullanımını gerektirir. Örneğin, teknoloji şirketlerinin geri dönüş oranının 1 (yani %100) olması alışılmadık bir durum değildir. Bu, temettü dağıtılmadığını ve tüm kârların ticari büyüme için tutulduğunu gösterir.

dağıtılmamış kârların potansiyel olarak temettü olabilecek kısmını temsil eder . Daha yüksek elde tutma oranları, yönetimin yüksek büyüme dönemleri ve elverişli ticari ekonomik koşullara olan inancını gösterir. Daha düşük geri çekilme oranı hesaplamaları, gelecekteki ticari büyüme fırsatlarında veya mevcut nakit tutmalarda memnuniyet konusunda bir temkinli olduğunu gösterir.

Yatırımcı Tercihi

Geri çekilme oranı, şirketlerin neye yatırım yaptığını belirlemek için yararlı bir ölçümdür. Yatırımcılar, geri dönüş oranları yüksek olan şirketlerden kaçınmak için nakit dağıtımını tercih ediyor. Bununla birlikte, daha yüksek geri çekilme oranlarına sahip şirketler, kuruluşun büyümesi sırasında takdir edilen hisse senedi fiyatları yoluyla elde edilen daha büyük bir sermaye kazancı şansına sahip olabilir. Yatırımcılar, istikrarlı geri çekilme oranı hesaplamalarını, gelecekteki beklentileri şekillendirmeye yardımcı olabilecek mevcut istikrarlı karar alma göstergeleri olarak görüyor.

Bu oran, gelirlerinde ve kârlarında hızlı artışlar yaşayan büyüme şirketleri için genellikle daha yüksektir. Bir büyüme şirketi, gelirlerini ve kârlarını hissedarlarının temettü gelirlerini yatırarak elde edebileceğinden daha hızlı bir şekilde artırarak hissedarlarını ödüllendirebileceğine inanıyorsa, kazançlarını işine geri döndürmeyi tercih eder.

Yönetimin Etkisi

Yönetim, ihraç edilecek temettü miktarını belirlediğinden, yönetim, geri çekilme oranını doğrudan etkiler. alternatif olarak, geri tepme oranının hesaplanması, bir şirketin muhasebe yöntemi seçiminden etkilenen EPS'nin kullanılmasını gerektirir . Bu nedenle, geri çekilme oranı, organizasyon içindeki yalnızca birkaç değişkenden oldukça etkilenir.

Geri Dönüş Oranı Örneği

Örneğin, Kasım 29 Aralık 2017'de The Walt Disney Company, Aralık ayında rekor hissedarlara hisse başına 0,84 $ altı aylık nakit temettü beyan etti. 11 Ocak'ta ödenecek. 11.30 Eylül 2017'de sona eren mali yıl itibariyle , şirketin EPS'si 5,73$' dı.Bu nedenle, geri çekilme (tutma) oranı 1 - (0,84$ / 5,73$) = 0,8534 veya %85,34'tür.

Tutma oranı, temettü ödeme oranının tersi bir kavramdır. Temettü ödeme oranı, bir şirketin hissedarlarına ödediği kârın yüzdesini değerlendirir. Basitçe hisse başına temettü bölü hisse başına kazanç (EPS) olarak hesaplanır. Yukarıdaki Disney örneğini kullanarak, ödeme oranı 0,84 ABD Doları/5,73 ABD Doları = %14,66'dır. Bir şirketin ödemediği parayı elinde tuttuğunu bildiğiniz için bu sezgiseldir. Disney, 8,98 milyar dolarlık toplam net gelirinin %14,66'sını ödeyecek ve %85,34'ünü elinde tutacak .

##Öne çıkanlar

Temettü ödemeyen şirketler için oran %100, net gelirlerinin tamamını temettü olarak ödeyen şirketler için sıfırdır.
Daha yüksek elde tutma oranları, yönetimin yüksek büyüme dönemleri ve elverişli ticari ekonomik koşullara olan inancını gösterir. Daha düşük geri çekilme oranı hesaplamaları, gelecekteki ticari büyüme fırsatlarında veya mevcut nakit tutmalarda memnuniyet konusunda bir temkinli olduğunu gösterir.
En sık olarak elde tutma oranı veya oranı olarak adlandırılır.
Geri çekilme oranı, temettüler ödendikten sonra ne kadar kazanç elde edildiğini ölçen temel bir analiz oranıdır - yatırımcılara ödenmek yerine bir işletmede ne kadar kârın tutulduğunun bir göstergesidir.