Plowback hlutfall

Hvert er plægingarhlutfallið?

Plowback hlutfallið er grundvallargreiningarhlutfall sem mælir hversu miklum tekjum er haldið eftir eftir að arður er greiddur út. Það er oftast nefnt varðveisluhlutfallið. Hið gagnstæða mæligildi, sem mælir hversu mikið í arð er greitt út sem hlutfall af tekjum, er þekkt sem útborgunarhlutfall.

Formúlan fyrir plægingarhlutfallið er

Plowback hlutfallið er reiknað með því að draga árlegan arð á hlut og hagnað á hlut (EPS) frá 1. Aftur á móti er hægt að reikna það út með því að ákvarða afgangsfé við útreikning á arðgreiðsluhlutfalli.

$\text{Veðsluhlutfall}=\frac{\text -\text{ Arðgreiðslur}} {\text}$

Á hlutfallsgrundvelli er hægt að gefa upp varðveisluhlutfallið sem:

$1-\frac{\text{Arðgreiðslur á hlut}}{\text}$

Til dæmis, fyrirtæki sem tilkynnir um $10 af EPS og $2 á hlut í arði mun hafa 20% arðgreiðsluhlutfall og 80% plowback hlutfall.

Hvað segir Plowback hlutfallið þér?

Plowback hlutfallið er vísbending um hversu miklum hagnaði er haldið eftir í viðskiptum frekar en greiddur út til fjárfesta. Yngri fyrirtæki hafa tilhneigingu til að hafa hærra plægingarhlutfall. Þessi ört vaxandi fyrirtæki einbeita sér frekar að viðskiptaþróun. Þroskuð fyrirtæki eru ekki eins háð því að endurfjárfesta hagnað til að auka starfsemina. Hlutfallið er 100% fyrir fyrirtæki sem ekki greiða arð og er núll fyrir fyrirtæki sem greiða út allar hreinar tekjur sínar sem arð.

Notkun plægingarhlutfallsins nýtist best þegar borin eru saman fyrirtæki innan sömu atvinnugreinar. Mismunandi markaðir krefjast mismunandi nýtingar á hagnaði. Til dæmis er ekki óalgengt að tæknifyrirtæki séu með plægingarhlutfallið 1 (þ.e. 100%). Þetta gefur til kynna að enginn arður sé gefinn út og öllum hagnaði er haldið eftir til vaxtar viðskipta.

Plowback hlutfallið táknar þann hluta óráðstafaðs tekna sem gæti hugsanlega verið arður. Hærra varðveisluhlutfall gefur til kynna trú stjórnenda á háum vaxtarskeiðum og hagstæðum rekstrarskilyrðum. Útreikningar á lægra plægingarhlutfalli gefa til kynna varúð við framtíðarvaxtamöguleika fyrirtækja eða ánægju með núverandi reiðufé.

Fjárfestavalkostur

Plowback hlutfallið er gagnlegur mælikvarði til að ákvarða í hvað fyrirtæki fjárfesta. Fjárfestar sem kjósa peningaúthlutun forðast fyrirtæki með hátt plowback hlutfall. Hins vegar gætu fyrirtæki með hærra plægingarhlutfall átt meiri möguleika á söluhagnaði, sem næst með hækkuðu hlutabréfaverði meðan á vexti stofnunarinnar stendur. Fjárfestar líta á stöðuga útreikninga á plægingarhlutfalli sem vísbendingar um núverandi stöðuga ákvarðanatöku sem getur hjálpað til við að móta væntingar til framtíðar.

Hlutfallið er venjulega hærra hjá fyrirtækjum í vexti sem eru að upplifa öra aukningu í tekjum og hagnaði. Vaxtarfyrirtæki myndi kjósa að plægja tekjur aftur í starfsemi sína ef það telur að það geti umbunað hluthöfum sínum með því að auka tekjur og hagnað á hraðari hraða en hluthafar gætu náð með því að fjárfesta arðgreiðslur sínar.

Áhrif frá stjórnendum

Vegna þess að stjórnun ákvarðar upphæð arðs í dollara sem á að gefa út, hefur stjórnun bein áhrif á plægingarhlutfallið. Að öðrum kosti þarf útreikningur á plægingarhlutfalli að nota EPS, sem er undir áhrifum af vali fyrirtækis á reikningsskilaaðferð. Þess vegna er plægingarhlutfallið mjög undir áhrifum frá aðeins nokkrum breytum innan stofnunarinnar.

Dæmi um Plowback Ratio

Til dæmis, þann 29. nóvember 2017, lýsti Walt Disney Company yfir 0,84 dala hálfsárs arð í peningum á hlut til hluthafa sem er metið 11. desember, sem greiðist 11. janúar. Frá og með reikningsárinu sem lauk 30. sept. Árið 2017 var EPS félagsins $5,73. Plowback (hald) hlutfall þess er því 1 - ($0,84 / $5,73) = 0,8534, eða 85,34%.

Varðveisluhlutfallið er öfugt hugtak við arðgreiðsluhlutfallið. Arðgreiðsluhlutfallið metur hlutfall hagnaðar sem fyrirtæki greiðir út til hluthafa sinna. Það er einfaldlega reiknað sem arður á hlut deilt með hagnaði á hlut (EPS). Með því að nota Disney dæmið hér að ofan er útborgunarhlutfallið $0,84/$5,73 = 14,66%. Þetta er leiðandi þar sem þú veist að fyrirtæki geymir peninga sem það greiðir ekki út. Af heildartekjum sínum upp á 8,98 milljarða dala greiðir Disney 14,66% og heldur eftir 85,34% .

Hápunktar

Hlutfallið er 100% fyrir fyrirtæki sem ekki greiða arð, og er núll fyrir fyrirtæki sem greiða út allar hreinar tekjur sínar sem arð.
Hærri varðveisluhlutföll gefa til kynna trú stjórnenda á háum vaxtarskeiðum og hagstæðum rekstrarskilyrðum. Útreikningar á lægra plægingarhlutfalli gefa til kynna varúð við framtíðarvaxtamöguleika fyrirtækja eða ánægju með núverandi reiðufé.
Það er oftast nefnt varðveisluhlutfall eða hlutfall.
Plowback hlutfallið er grundvallargreiningarhlutfall sem mælir hversu miklum tekjum er haldið eftir eftir að arður er greiddur út - það er vísbending um hversu miklum hagnaði er haldið eftir í viðskiptum frekar en greiddur út til fjárfesta.