कीमत जोखिम

मूल्य जोखिम क्या है?

मूल्य जोखिम कई कारकों के कारण बाजार में मंदी को छोड़कर किसी सुरक्षा या निवेश पोर्टफोलियो के मूल्य में गिरावट का जोखिम है। अपेक्षाकृत रूढ़िवादी निर्णयों (उदाहरण के लिए, पुट ऑप्शन खरीदना ) से लेकर अधिक आक्रामक रणनीतियों (जैसे, शॉर्ट सेलिंग ) तक, मूल्य जोखिम से बचाव के लिए निवेशक कई उपकरण और तकनीकों को नियोजित कर सकते हैं ।

मूल्य जोखिम को समझना

मूल्य जोखिम कई कारकों पर निर्भर करता है, जिसमें आय में उतार-चढ़ाव, खराब प्रबंधन, उद्योग जोखिम और मूल्य परिवर्तन शामिल हैं। एक खराब व्यवसाय मॉडल जो टिकाऊ नहीं है, वित्तीय विवरणों की गलत प्रस्तुति, किसी उद्योग के चक्र में निहित जोखिम, या व्यवसाय प्रबंधन में कम आत्मविश्वास के कारण प्रतिष्ठा जोखिम सभी ऐसे क्षेत्र हैं जो सुरक्षा के मूल्य को प्रभावित करेंगे। छोटी स्टार्टअप कंपनियों में आमतौर पर बड़ी, अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों की तुलना में अधिक मूल्य जोखिम होता है। यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि एक बड़ी कंपनी में, प्रबंधन, बाजार पूंजीकरण,. वित्तीय स्थिति और संचालन की भौगोलिक स्थिति आमतौर पर छोटी कंपनियों की तुलना में अधिक मजबूत और बेहतर होती है।

कुछ कमोडिटी उद्योगों, जैसे कि तेल, सोना और चांदी के बाजारों में उच्च अस्थिरता और उच्च मूल्य जोखिम भी होता है। राजनीति और युद्ध जैसे विभिन्न वैश्विक कारकों के कारण इन उद्योगों के कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव की संभावना है। कमोडिटीज को बहुत अधिक मूल्य जोखिम दिखाई देता है क्योंकि वे वायदा बाजार में व्यापार करते हैं जो उच्च स्तर का उत्तोलन प्रदान करता है ।

मूल्य जोखिम को कम करने के लिए विविधीकरण

अन्य प्रकार के जोखिमों के विपरीत, मूल्य जोखिम को कम किया जा सकता है। सबसे आम शमन तकनीक विविधीकरण है । उदाहरण के लिए, एक निवेशक के पास दो प्रतिस्पर्धी रेस्तरां श्रृंखलाओं में स्टॉक है। खाद्य जनित बीमारी के प्रकोप के कारण एक श्रृंखला के स्टॉक की कीमत गिरती है। नतीजतन, प्रतियोगी को व्यापार में उछाल और उसके शेयर की कीमत का एहसास होता है। एक स्टॉक के बाजार मूल्य में गिरावट की भरपाई दूसरे के शेयर की कीमत में वृद्धि से होती है। जोखिम को और कम करने के लिए, एक निवेशक विभिन्न उद्योगों के भीतर या विभिन्न भौगोलिक स्थानों में विभिन्न कंपनियों के स्टॉक खरीद सकता है।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस टू हेज प्राइस रिस्क

वायदा और विकल्प नामक वित्तीय डेरिवेटिव की खरीद के माध्यम से मूल्य जोखिम को कम किया जा सकता है । एक वायदा अनुबंध एक पार्टी को एक पूर्व निर्धारित मूल्य और तारीख पर लेनदेन पूरा करने के लिए बाध्य करता है। एक अनुबंध के खरीदार को खरीदना चाहिए और विक्रेता को किसी भी अन्य कारकों की परवाह किए बिना, अंतर्निहित परिसंपत्ति को निर्धारित मूल्य पर बेचना चाहिए। एक विकल्प खरीदार को अनुबंध के आधार पर सुरक्षा खरीदने या बेचने का अवसर प्रदान करता है, हालांकि इसकी आवश्यकता नहीं होती है।

मूल्य जोखिम को हेज करने के लिए उत्पादक और उपभोक्ता दोनों इन उपकरणों का उपयोग कर सकते हैं। एक निर्माता कीमत के कम होने से चिंतित है और एक उपभोक्ता कीमत के अधिक बढ़ने से चिंतित है। एक निवेशक, निवेश में अपनी स्थिति के आधार पर, उस स्थिति की विपरीत दिशा में चलती कीमत से चिंतित होगा, और इसलिए व्यापार के दूसरे पक्ष को हेज करने के लिए भविष्य या विकल्प का उपयोग कर सकता है।

एक विकल्प का उदाहरण

एक पुट विकल्प धारक को वर्तमान बाजार दर की परवाह किए बिना भविष्य में एक विशिष्ट कीमत के लिए किसी वस्तु या स्टॉक को बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। उदाहरण के लिए, छह महीने में $ 50 के लिए एक विशिष्ट सुरक्षा बेचने के लिए एक पुट विकल्प खरीदा जा सकता है। छह महीने के बाद, यदि मूल्य जोखिम का एहसास होता है और स्टॉक की कीमत $ 30 है, तो पुट विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है (उच्च कीमत पर सुरक्षा बेचना), जिससे मूल्य जोखिम कम हो जाता है।

मूल्य जोखिम से बचाव के लिए लघु बिक्री

शॉर्ट सेलिंग के उपयोग के माध्यम से मूल्य जोखिम को पूंजीकृत किया जा सकता है। शॉर्ट सेलिंग में स्टॉक की बिक्री शामिल होती है जिसमें विक्रेता के पास स्टॉक नहीं होता है। विक्रेता, मूल्य जोखिम के कारण स्टॉक की कीमत में कमी की आशंका, उधार लेने, बेचने, खरीदने और स्टॉक वापस करने की योजना बना रहा है। उदाहरण के लिए, एक विशिष्ट स्टॉक के आसन्न मंदी के विश्वास पर, एक निवेशक 100 शेयर उधार लेता है और उन्हें प्रति शेयर $ 50 के लिए बेचने के लिए सहमत होता है। निवेशक के पास अपने द्वारा बेचे गए उधार स्टॉक को वापस करने के लिए $5,000 और 30 दिन हैं। 30 दिनों के बाद, यदि स्टॉक की कीमत गिरकर 30 डॉलर प्रति शेयर हो जाती है, तो निवेशक 30 डॉलर में 100 शेयर खरीद सकता है, उन शेयरों को वापस कर सकता है जहां से उन्हें उधार लिया गया था और मूल्य जोखिम के प्रभाव के कारण 2,000 डॉलर का लाभ रखा गया था।

##हाइलाइट

• मूल्य जोखिम को कम करने के लिए विविधीकरण सबसे आम और प्रभावी उपकरण है।

• मूल्य जोखिम को प्रभावित करने वाले कारकों में आय में उतार-चढ़ाव,. खराब व्यवसाय प्रबंधन और मूल्य परिवर्तन शामिल हैं।

• मूल्य जोखिम वह जोखिम है जिससे किसी सुरक्षा या निवेश का मूल्य घट जाएगा।

• वित्तीय उपकरण, जैसे विकल्प और शॉर्ट सेलिंग, का उपयोग मूल्य जोखिम को हेज करने के लिए भी किया जा सकता है।