risiko harga
Apakah Risiko Harga?
Risiko harga ialah risiko penurunan nilai sekuriti atau portfolio pelaburan tidak termasuk kemerosotan dalam pasaran, disebabkan oleh pelbagai faktor. Pelabur boleh menggunakan beberapa alat dan teknik untuk melindung nilai risiko harga, daripada keputusan yang agak konservatif (cth, membeli opsyen jual ) kepada strategi yang lebih agresif (cth, jualan pendek ).
Memahami Risiko Harga
Risiko harga bergantung pada beberapa faktor, termasuk turun naik pendapatan, pengurusan yang lemah, risiko industri dan perubahan harga. Model perniagaan yang lemah yang tidak mampan, salah nyata penyata kewangan, risiko yang wujud dalam kitaran industri atau risiko reputasi akibat keyakinan yang rendah dalam pengurusan perniagaan adalah semua bidang yang akan menjejaskan nilai keselamatan. Syarikat permulaan kecil biasanya mempunyai risiko harga yang lebih tinggi daripada syarikat yang lebih besar dan mantap. Ini terutamanya kerana dalam syarikat yang lebih besar, pengurusan, permodalan pasaran,. kedudukan kewangan dan lokasi geografi operasi biasanya lebih kukuh dan lebih lengkap daripada syarikat yang lebih kecil.
Industri komoditi tertentu, seperti pasaran minyak, emas dan perak, mempunyai turun naik yang lebih tinggi dan risiko harga yang lebih tinggi juga. Bahan mentah industri ini terdedah kepada turun naik harga disebabkan oleh pelbagai faktor global, seperti politik dan peperangan. Komoditi juga melihat banyak risiko harga kerana mereka berdagang di pasaran hadapan yang menawarkan tahap leverage yang tinggi.
Kepelbagaian untuk Meminimumkan Risiko Harga
Tidak seperti jenis risiko lain, risiko harga boleh dikurangkan. Teknik mitigasi yang paling biasa ialah kepelbagaian. Sebagai contoh, pelabur memiliki saham dalam dua rangkaian restoran yang bersaing. Harga saham satu rantaian menjunam kerana wabak penyakit bawaan makanan. Akibatnya, pesaing menyedari lonjakan dalam perniagaan dan harga sahamnya. Penurunan harga pasaran satu saham diimbangi oleh kenaikan harga saham yang lain. Untuk mengurangkan lagi risiko, pelabur boleh membeli saham pelbagai syarikat dalam industri yang berbeza atau di lokasi geografi yang berbeza.
Niaga Hadapan dan Pilihan untuk Melindungi Risiko Harga
Risiko harga boleh dilindung nilai melalui pembelian derivatif kewangan yang dipanggil niaga hadapan dan opsyen. Kontrak niaga hadapan mewajibkan pihak untuk menyelesaikan transaksi pada harga dan tarikh yang telah ditetapkan. Pembeli kontrak mesti membeli dan penjual mesti menjual aset asas pada harga yang ditetapkan, tanpa mengira sebarang faktor lain. Pilihan menawarkan pembeli peluang untuk membeli atau menjual keselamatan, bergantung pada kontrak, walaupun mereka tidak perlu melakukannya.
Kedua-dua pengeluar dan pengguna boleh menggunakan instrumen ini untuk melindung nilai risiko harga. Pengeluar bimbang dengan harga bergerak lebih rendah dan pengguna bimbang dengan harga bergerak lebih tinggi. Seorang pelabur, bergantung pada kedudukan yang mereka ambil dalam pelaburan, akan bimbang dengan harga yang bergerak dalam arah yang bertentangan dengan kedudukan itu, dan oleh itu boleh menggunakan masa depan atau pilihan untuk melindung nilai bahagian lain perdagangan.
Contoh Pilihan
Opsyen meletakkan memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menjual komoditi atau saham pada harga tertentu pada masa hadapan tanpa mengira kadar pasaran semasa. Sebagai contoh, opsyen jual boleh dibeli untuk menjual sekuriti tertentu dengan harga $50 dalam enam bulan. Selepas enam bulan, jika risiko harga direalisasikan dan harga saham ialah $30, opsyen jual boleh dilaksanakan (menjual sekuriti pada harga yang lebih tinggi), dengan itu mengurangkan risiko harga.
Jualan Pendek kepada Risiko Harga Lindung Nilai
Risiko harga boleh dipermodalkan melalui penggunaan jualan pendek. Jualan pendek melibatkan penjualan stok di mana penjual tidak memiliki stok. Penjual, menjangkakan pengurangan harga saham disebabkan oleh risiko harga, merancang untuk meminjam, menjual, membeli dan memulangkan stok. Sebagai contoh, atas kepercayaan kemerosotan saham tertentu yang akan berlaku, pelabur meminjam 100 saham dan bersetuju untuk menjualnya pada harga $50 sesaham. Pelabur mempunyai $5,000 dan 30 hari untuk memulangkan stok pinjaman yang mereka jual. Selepas 30 hari, jika harga saham turun kepada $30 sesaham, pelabur boleh membeli 100 saham dengan harga $30, mengembalikan saham dari tempat ia dipinjam dan mengekalkan keuntungan $2,000 akibat kesan risiko harga.
##Sorotan
Kepelbagaian ialah alat yang paling biasa dan berkesan untuk mengurangkan risiko harga.
Faktor yang mempengaruhi risiko harga termasuk turun naik pendapatan,. pengurusan perniagaan yang lemah dan perubahan harga.
Risiko harga ialah risiko nilai sekuriti atau pelaburan akan berkurangan.
Alat kewangan, seperti pilihan dan jualan pendek, juga boleh digunakan untuk melindung nilai risiko harga.
