risco de preço
O que é risco de preço?
O risco de preço é o risco de um declínio no valor de um título ou carteira de investimento, excluindo uma desaceleração no mercado, devido a vários fatores. Os investidores podem empregar uma série de ferramentas e técnicas para proteger o risco de preço, desde decisões relativamente conservadoras (por exemplo, compra de opções de venda ) até estratégias mais agressivas (por exemplo, venda a descoberto ).
Entendendo o risco de preço
O risco de preço depende de vários fatores, incluindo volatilidade dos lucros, má gestão, risco da indústria e mudanças de preços. Um modelo de negócios ruim que não é sustentável, uma deturpação de demonstrações financeiras, riscos inerentes ao ciclo de um setor ou risco de reputação devido à baixa confiança no gerenciamento de negócios são áreas que afetarão o valor de um título. Pequenas empresas iniciantes geralmente têm maior risco de preço do que empresas maiores e bem estabelecidas. Isso ocorre principalmente porque em uma empresa maior, a gestão, a capitalização de mercado,. a situação financeira e a localização geográfica das operações são normalmente mais fortes e mais bem equipadas do que empresas menores.
Certas indústrias de commodities, como os mercados de petróleo, ouro e prata, têm maior volatilidade e maior risco de preço também. As matérias-primas dessas indústrias são suscetíveis a flutuações de preços devido a uma variedade de fatores globais, como política e guerra. As commodities também enfrentam muito risco de preço, pois são negociadas no mercado de futuros que oferece altos níveis de alavancagem.
Diversificação para minimizar o risco de preço
Ao contrário de outros tipos de risco, o risco de preço pode ser reduzido. A técnica de mitigação mais comum é a diversificação. Por exemplo, um investidor possui ações em duas cadeias de restaurantes concorrentes. O preço das ações de uma cadeia despenca por causa de um surto de doenças transmitidas por alimentos. Como resultado, o concorrente percebe um aumento nos negócios e no preço de suas ações. A queda no preço de mercado de uma ação é compensada pelo aumento no preço da ação da outra. Para diminuir ainda mais o risco, um investidor pode comprar ações de várias empresas em diferentes setores ou em diferentes localizações geográficas.
Futuros e Opções para Cobertura de Risco de Preço
O risco de preço pode ser protegido por meio da compra de derivativos financeiros chamados futuros e opções. Um contrato futuro obriga uma parte a concluir uma transação a um preço e data predeterminados. O comprador de um contrato deve comprar e o vendedor deve vender o ativo subjacente ao preço definido, independentemente de quaisquer outros fatores. Uma opção oferece ao comprador a oportunidade de comprar ou vender o título, dependendo do contrato, embora não seja obrigatório.
Tanto produtores quanto consumidores podem usar esses instrumentos para proteger o risco de preço. Um produtor está preocupado com o preço caindo e um consumidor está preocupado com o preço subindo. Um investidor, dependendo da posição que assume em um investimento, estará preocupado com o preço se movendo na direção oposta dessa posição e, portanto, pode usar um futuro ou opção para proteger o outro lado da negociação.
Exemplo de uma opção
Uma opção de venda dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma mercadoria ou ação por um preço específico no futuro, independentemente da taxa de mercado atual. Por exemplo, uma opção de venda pode ser comprada para vender um título específico por $ 50 em seis meses. Após seis meses, se o risco de preço for realizado e o preço da ação for $ 30, a opção de venda poderá ser exercida (vendendo o título pelo preço mais alto), mitigando assim o risco de preço.
Venda a descoberto para proteger o risco de preço
O risco de preço pode ser capitalizado através da utilização de vendas a descoberto. A venda a descoberto envolve a venda de ações em que o vendedor não possui as ações. O vendedor, antecipando uma redução no preço da ação devido ao risco de preço, planeja emprestar, vender, comprar e devolver as ações. Por exemplo, ao acreditar na iminente queda de uma ação específica, um investidor toma emprestado 100 ações e concorda em vendê-las por US$ 50 por ação. O investidor tem $ 5.000 e 30 dias para devolver as ações emprestadas que vendeu. Após 30 dias, se o preço da ação cair para $ 30 por ação, o investidor poderá comprar 100 ações por $ 30, devolver as ações de onde foram emprestadas e manter o lucro de $ 2.000 devido ao impacto do risco de preço.
##Destaques
A diversificação é a ferramenta mais comum e eficaz para mitigar o risco de preço.
Fatores que afetam o risco de preço incluem volatilidade dos lucros,. má gestão de negócios e mudanças de preços.
O risco de preço é o risco de que o valor de um título ou investimento diminua.
Ferramentas financeiras, como opções e vendas a descoberto, também podem ser usadas para proteger o risco de preço.
