hintariski
Mikä on hintariski?
Hintariski on riski arvopaperin tai sijoitussalkun arvon laskusta ilman markkinoiden laskusuhdannetta useiden tekijöiden vuoksi. Sijoittajat voivat käyttää useita työkaluja ja tekniikoita suojautuakseen hintariskiltä suhteellisen konservatiivisista päätöksistä (esim. myyntioptioiden ostaminen ) aggressiivisempiin strategioihin (esim. lyhyeksi myynti ).
Hintariskin ymmärtäminen
Hintariski riippuu useista tekijöistä, kuten tulosvaihteluista, huonosta johtamisesta, toimialariskistä ja hintojen muutoksista. Huono liiketoimintamalli, joka ei ole kestävä, tilinpäätösten vääristely, toimialan kiertokulkuun liittyvät riskit tai maineriski, joka johtuu heikosta luottamuksesta liikkeenjohtoon, ovat kaikki aloja, jotka vaikuttavat arvopaperin arvoon. Pienillä startup-yrityksillä on yleensä suurempi hintariski kuin suurilla, vakiintuneilla yrityksillä. Tämä johtuu pääasiassa siitä, että suuremmassa yrityksessä johto, markkina-arvo,. taloudellinen asema ja toiminnan maantieteellinen sijainti ovat tyypillisesti vahvempia ja paremmin varustautuneita kuin pienemmillä yrityksillä.
Tietyillä raaka-ainetoimialoilla, kuten öljy-, kulta- ja hopeamarkkinoilla, on myös suurempi volatiliteetti ja korkeampi hintariski. Näiden toimialojen raaka-aineet ovat alttiita hinnanvaihteluille useiden globaalien tekijöiden, kuten politiikan ja sodan, vuoksi. Hyödykkeet näkevät myös paljon hintariskiä, kun ne käyvät kauppaa futuurimarkkinoilla,. jotka tarjoavat korkean vipuvaikutuksen.
Hajauttaminen hintariskin minimoimiseksi
Toisin kuin muut riskit, hintariskiä voidaan vähentää. Yleisin lievennystekniikka on monipuolistaminen. Esimerkiksi sijoittaja omistaa osakkeita kahdessa kilpailevassa ravintolaketjussa. Yhden ketjun osakkeen hinta romahtaa ruokaperäisen sairauden puhkeamisen vuoksi. Tämän seurauksena kilpailija huomaa liiketoiminnan ja osakekurssin nousun. Yhden osakkeen markkinahinnan lasku kompensoituu toisen osakkeen hinnan nousulla. Riskin pienentämiseksi edelleen sijoittaja voisi ostaa eri toimialojen tai eri maantieteellisten paikkojen eri yritysten osakkeita.
Futuurit ja optiot hintariskin suojaamiseksi
Hintariskiä voidaan suojata ostamalla futuureiksi ja optioiksi kutsuttuja rahoitusjohdannaisia. Futuurisopimus velvoittaa osapuolen suorittamaan kaupan ennalta määrätyllä hinnalla ja päivämäärällä. Sopimuksen ostajan tulee ostaa ja myyjän myydä kohde-etuus sovittuun hintaan muista tekijöistä riippumatta. Optio tarjoaa ostajalle mahdollisuuden ostaa tai myydä arvopaperin sopimuksesta riippuen, vaikka se ei ole pakollista.
Sekä tuottajat että kuluttajat voivat käyttää näitä instrumentteja suojautuakseen hintariskiltä. Tuottaja on huolissaan hinnan nousemisesta ja kuluttaja on huolissaan hinnan noususta. Sijoittaja, riippuen sijoitusasemastaan, on huolissaan hinnan liikkumisesta vastakkaiseen suuntaan kuin tämä sijoitus, ja siksi hän voi käyttää futuuria tai vaihtoehtoa suojautuakseen kaupan toiselta puolelta.
Esimerkki vaihtoehdosta
Myyntioptio antaa haltijalle oikeuden,. mutta ei velvollisuutta, myydä hyödykettä tai osaketta tiettyyn hintaan tulevaisuudessa riippumatta sen hetkisestä markkinakorosta. Esimerkiksi myyntioptio voidaan ostaa tietyn arvopaperin myymiseksi 50 dollarilla kuudessa kuukaudessa. Kuuden kuukauden kuluttua, jos hintariski toteutuu ja osakkeen hinta on 30 dollaria, myyntioptiota voidaan käyttää (myydä arvopaperi korkeampaan hintaan), mikä vähentää hintariskiä.
Lyhyeksimyynti hintariskin suojaamiseksi
Hintariskiä voidaan pääomittaa käyttämällä lyhyeksi myyntiä. Lyhyeksi myynti tarkoittaa sellaisen osakkeen myyntiä, jossa myyjä ei omista osakkeita. Myyjä, joka ennakoi osakkeen hinnan laskun hintariskin vuoksi, suunnittelee lainaavansa, myyvänsä, ostavansa ja palauttavansa osakkeita. Esimerkiksi, jos sijoittaja uskoo tietyn osakkeen välittömään laskuun, hän lainaa 100 osaketta ja suostuu myymään ne 50 dollarilla osakkeelta. Sijoittajalla on 5 000 dollaria ja 30 päivää aikaa palauttaa myymänsä lainatut osakkeet. 30 päivän kuluttua, jos osakkeen hinta putoaa 30 dollariin osakkeelta, sijoittaja voi ostaa 100 osaketta hintaan 30 dollaria, palauttaa osakkeet mistä ne on lainattu ja pitää 2 000 dollarin voiton hintariskin vaikutuksesta.
##Kohokohdat
Hajautus on yleisin ja tehokkain väline hintariskin pienentämiseen.
Hintariskiin vaikuttavia tekijöitä ovat tulosheilahtelut,. huono liiketoiminnan johtaminen ja hintojen muutokset.
Hintariski on riski, että arvopaperin tai sijoituksen arvo laskee.
Hintariskin suojaamiseen voidaan käyttää myös rahoitusvälineitä, kuten optioita ja lyhyeksi myyntiä.
