Rischio di prezzo

Che cos'è il rischio di prezzo?

Il rischio di prezzo è il rischio di una diminuzione del valore di un titolo o di un portafoglio di investimento, esclusa una flessione del mercato, a causa di molteplici fattori. Gli investitori possono utilizzare una serie di strumenti e tecniche per coprire il rischio di prezzo, che vanno da decisioni relativamente prudenti (ad esempio, acquisto di opzioni put ) a strategie più aggressive (ad esempio, vendite allo scoperto ).

Capire il rischio di prezzo

Il rischio di prezzo dipende da una serie di fattori, tra cui volatilità degli utili, cattiva gestione, rischio del settore e variazioni dei prezzi. Un modello di business scadente che non è sostenibile, una rappresentazione errata dei rendiconti finanziari, i rischi intrinseci nel ciclo di un settore o il rischio di reputazione dovuto alla scarsa fiducia nella gestione aziendale sono tutte aree che influiranno sul valore di un titolo. Le piccole startup generalmente hanno un rischio di prezzo più elevato rispetto alle società più grandi e consolidate. Ciò è principalmente dovuto al fatto che in una società più grande, la gestione, la capitalizzazione di mercato,. la posizione finanziaria e l'ubicazione geografica delle operazioni sono in genere più forti e meglio attrezzate rispetto alle società più piccole.

Alcuni settori delle materie prime, come i mercati del petrolio, dell'oro e dell'argento, hanno una maggiore volatilità e anche un rischio di prezzo più elevato. Le materie prime di queste industrie sono suscettibili alle fluttuazioni dei prezzi dovute a una varietà di fattori globali, come la politica e la guerra. Le materie prime vedono anche molto rischio di prezzo quando vengono scambiate sul mercato dei futures che offre livelli elevati di leva finanziaria.

Diversificazione per ridurre al minimo il rischio di prezzo

A differenza di altri tipi di rischio, il rischio di prezzo può essere ridotto. La tecnica di mitigazione più comune è la diversificazione. Ad esempio, un investitore possiede azioni in due catene di ristoranti concorrenti. Il prezzo delle azioni di una catena crolla a causa di un focolaio di malattie di origine alimentare. Di conseguenza, il concorrente realizza un'impennata negli affari e nel prezzo delle sue azioni. Il calo del prezzo di mercato di un titolo è compensato dall'aumento del prezzo del titolo dell'altro. Per ridurre ulteriormente il rischio, un investitore potrebbe acquistare azioni di varie società all'interno di diversi settori o in diverse località geografiche.

Futures e opzioni per coprire il rischio di prezzo

derivati finanziari chiamati futures e opzioni. Un contratto future obbliga una parte a completare una transazione a un prezzo e una data predeterminati. L'acquirente di un contratto deve acquistare e il venditore deve vendere l'attività sottostante al prezzo stabilito, indipendentemente da qualsiasi altro fattore. Un'opzione offre all'acquirente l'opportunità di acquistare o vendere il titolo, a seconda del contratto, anche se non è tenuto a farlo.

Sia i produttori che i consumatori possono utilizzare questi strumenti per coprire il rischio di prezzo. Un produttore è preoccupato che il prezzo si muova al ribasso e un consumatore è preoccupato che il prezzo si muova verso l'alto. Un investitore, a seconda della posizione che assume in un investimento, si occuperà del movimento del prezzo nella direzione opposta a quella posizione, e quindi può utilizzare un future o un'opzione per coprire l'altro lato dell'operazione.

Esempio di un'opzione

Un'opzione put conferisce al detentore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere una merce o un'azione a un prezzo specifico in futuro, indipendentemente dal tasso di mercato corrente. Ad esempio, un'opzione put può essere acquistata per vendere un titolo specifico per $ 50 in sei mesi. Dopo sei mesi, se il rischio di prezzo è realizzato e il prezzo dell'azione è di $ 30, l'opzione put può essere esercitata (vendendo il titolo al prezzo più alto), mitigando così il rischio di prezzo.

Vendita allo scoperto per coprire il rischio di prezzo

Il rischio di prezzo può essere capitalizzato attraverso l'utilizzo di vendite allo scoperto. La vendita allo scoperto implica la vendita di azioni in cui il venditore non possiede le azioni. Il venditore, anticipando una riduzione del prezzo delle azioni a causa del rischio di prezzo, prevede di prendere in prestito, vendere, acquistare e restituire azioni. Ad esempio, nella convinzione di un'imminente flessione di un determinato titolo, un investitore prende in prestito 100 azioni e accetta di venderle a $ 50 per azione. L'investitore ha $ 5.000 e 30 giorni per restituire le azioni prese in prestito che ha venduto. Dopo 30 giorni, se il prezzo del titolo è sceso a $ 30 per azione, l'investitore è in grado di acquistare 100 azioni per $ 30, restituire le azioni da dove sono state prese in prestito e mantenere il profitto di $ 2.000 a causa dell'impatto del rischio di prezzo.

Mette in risalto

• La diversificazione è lo strumento più diffuso ed efficace per mitigare il rischio di prezzo.

• I fattori che influiscono sul rischio di prezzo includono volatilità degli utili,. cattiva gestione aziendale e variazioni dei prezzi.

• Il rischio di prezzo è il rischio che il valore di un titolo o di un investimento diminuisca.

• Strumenti finanziari, come opzioni e vendite allo scoperto, possono essere utilizzati anche per coprire il rischio di prezzo.