Verðáhætta

Hver er verðáhætta?

Verðáhætta er áhættan á verðlækkun verðbréfs eða fjárfestingasafns að undanskildum niðursveiflu á markaði, vegna margra þátta. Fjárfestar geta notað fjölda tækja og aðferða til að verjast verðáhættu, allt frá tiltölulega íhaldssömum ákvörðunum (td kaup á sölurétti ) til árásargjarnari aðferða (td skortsölu ).

Skilningur á verðáhættu

Verðáhætta er háð fjölda þátta, þar á meðal sveiflur í tekjum, lélegri stjórnun, áhættu í iðnaði og verðbreytingum. Lélegt viðskiptamódel sem er ekki sjálfbært, rangfærsla á reikningsskilum, eðlislæg áhætta í hringrás atvinnugreinar eða orðsporsáhætta vegna lítillar trausts á stjórnun fyrirtækja eru allt svið sem mun hafa áhrif á verðmæti verðbréfa. Lítil sprotafyrirtæki hafa almennt meiri verðáhættu en stærri, rótgróin fyrirtæki. Þetta er aðallega vegna þess að í stærra fyrirtæki eru stjórnun, markaðsvirði,. fjárhagsstaða og landfræðileg staðsetning starfseminnar yfirleitt sterkari og betur í stakk búin en smærri fyrirtæki.

Ákveðnar hrávörugreinar, eins og olíu-, gull- og silfurmarkaðir, hafa einnig meiri sveiflur og meiri verðáhættu. Hráefni þessara atvinnugreina eru næm fyrir verðsveiflum vegna margvíslegra alþjóðlegra þátta, svo sem stjórnmála og stríðs. Hrávörur telja einnig mikla verðáhættu þar sem þær eiga viðskipti á framtíðarmarkaði sem býður upp á mikla skuldsetningu.

Fjölbreytni til að lágmarka verðáhættu

Ólíkt öðrum tegundum áhættu er hægt að draga úr verðáhættu. Algengasta mótvægisaðferðin er fjölbreytni. Sem dæmi má nefna að fjárfestir á hlutabréf í tveimur veitingahúsakeðjum í samkeppni. Verð á hlutabréfum einnar keðju hríðlækkar vegna faraldurs matarsjúkdóma. Fyrir vikið gerir keppinauturinn sér grein fyrir aukningu í viðskiptum og hlutabréfaverði hans. Lækkun á markaðsverði eins hlutabréfs er bætt upp með hækkun hlutabréfaverðs hins. Til að draga enn frekar úr áhættu gæti fjárfestir keypt hlutabréf ýmissa fyrirtækja innan mismunandi atvinnugreina eða á mismunandi landfræðilegum stöðum.

Framtíð og valkostir til að verja verðáhættu

Hægt er að verja verðáhættu með kaupum á fjármálaafleiðum sem kallast framtíðarsamningar og valréttarsamningar. Framvirkur samningur skuldbindur aðila til að ljúka viðskiptum á fyrirfram ákveðnu verði og dagsetningu. Kaupandi samnings verður að kaupa og seljandi verður að selja undirliggjandi eign á uppsettu verði, óháð öðrum þáttum. Valkostur býður kaupandanum möguleika á að kaupa eða selja verðbréfið, allt eftir samningnum, þó ekki sé krafist.

Bæði framleiðendur og neytendur geta notað þessi tæki til að verjast verðáhættu. Framleiðandi hefur áhyggjur af því að verðið færist lægra og neytandi hefur áhyggjur af því að verðið færist hærra. Fjárfestir, allt eftir stöðu sem þeir taka í fjárfestingu, mun hafa áhyggjur af því að verðið hreyfist í gagnstæða átt við þá stöðu og getur því notað framtíð eða valkost til að verja hina hlið viðskiptanna.

Dæmi um valmöguleika

Söluréttur veitir handhafa rétt en ekki skyldu til að selja vöru eða hlutabréf fyrir ákveðið verð í framtíðinni óháð núverandi markaðsgengi . Til dæmis er hægt að kaupa sölurétt til að selja tiltekið verðbréf fyrir $50 á sex mánuðum. Eftir sex mánuði, ef verðáhætta er að veruleika og hlutabréfaverðið er $30, er hægt að nýta söluréttinn (selja verðbréfið á hærra verði) og draga þannig úr verðáhættu.

Skortsala til að verjast verðáhættu

Verðáhætta getur verið eignfærð með því að nýta skortsölu. Skortsala felur í sér sölu á hlutabréfum þar sem seljandi á ekki hlutinn. Seljandi, sem gerir ráð fyrir lækkun á verði hlutabréfa vegna verðáhættu, ætlar að taka lán, selja, kaupa og skila hlutabréfum. Til dæmis, ef trú um yfirvofandi niðursveiflu tiltekins hlutabréfa, lánar fjárfestir 100 hluti og samþykkir að selja þá fyrir $ 50 á hlut. Fjárfestirinn hefur $ 5.000 og 30 daga til að skila lánuðu hlutabréfunum sem þeir seldu. Eftir 30 daga, ef verð hlutabréfa lækkaði í $30 á hlut, getur fjárfestirinn keypt 100 hluti fyrir $30, skilað hlutunum þaðan sem þeir voru lánaðir og haldið $2.000 hagnaðinum vegna áhrifa verðáhættu.

Hápunktar

• Fjölbreytni er algengasta og árangursríkasta tækið til að draga úr verðáhættu.

• Þættir sem hafa áhrif á verðáhættu eru sveiflur í tekjum,. léleg viðskiptastjórnun og verðbreytingar.

• Verðáhætta er hættan á að verðmæti verðbréfs eða fjárfestingar minnki.

• Einnig er hægt að nota fjármálatæki, svo sem valrétti og skortsölu, til að verjast verðáhættu.