Prisrisiko
Hvad er prisrisiko?
Prisrisiko er risikoen for et fald i værdien af et værdipapir eller en investeringsportefølje ekskl. en nedgang i markedet på grund af flere faktorer. Investorer kan anvende en række værktøjer og teknikker til at afdække prisrisiko, lige fra relativt konservative beslutninger (f.eks. køb af put- optioner ) til mere aggressive strategier (f.eks. short selling ).
Forståelse af prisrisiko
Prisrisiko afhænger af en række faktorer, herunder volatilitet i indtjeningen, dårlig ledelse, brancherisiko og prisændringer. En dårlig forretningsmodel, der ikke er bæredygtig, en urigtig fremstilling af regnskaber, iboende risici i en branches cyklus eller omdømmerisiko på grund af lav tillid til virksomhedsledelse er alle områder, der vil påvirke værdien af et værdipapir. Små startup-virksomheder har generelt højere prisrisiko end større, veletablerede virksomheder. Dette skyldes hovedsageligt, at i en større virksomhed er ledelsen, markedsværdien,. den økonomiske status og den geografiske placering af operationer typisk stærkere og bedre rustet end mindre virksomheder.
Visse råvareindustrier, såsom olie-, guld- og sølvmarkederne, har også højere volatilitet og højere prisrisiko. Råvarerne i disse industrier er modtagelige for prisudsving på grund af en række globale faktorer, såsom politik og krig. Råvarer oplever også en stor prisrisiko, da de handler på futuresmarkedet,. der tilbyder høje niveauer af gearing.
Diversificering for at minimere prisrisiko
I modsætning til andre typer risici kan prisrisikoen reduceres. Den mest almindelige afbødningsteknik er diversificering. For eksempel ejer en investor aktier i to konkurrerende restaurantkæder. Prisen på en kædes aktie styrtdykker på grund af et udbrud af fødevarebåren sygdom. Som et resultat realiserer konkurrenten en stigning i forretningen og dens aktiekurs. Faldet i markedsprisen på en aktie kompenseres af stigningen i aktiekursen på den anden. For yderligere at mindske risikoen kan en investor købe aktier i forskellige virksomheder inden for forskellige brancher eller på forskellige geografiske steder.
Futures og optioner til at afdække prisrisiko
Prisrisiko kan afdækkes gennem køb af finansielle derivater kaldet futures og optioner. En futureskontrakt forpligter en part til at gennemføre en transaktion til en forudbestemt pris og dato. Køberen af en kontrakt skal købe, og sælgeren skal sælge det underliggende aktiv til den fastsatte pris, uanset eventuelle andre faktorer. En option giver køberen mulighed for at købe eller sælge værdipapiret, afhængigt af kontrakten, selvom de ikke er forpligtet til det.
Både producenter og forbrugere kan bruge disse instrumenter til at afdække prisrisiko. En producent er bekymret for, at prisen bevæger sig lavere, og en forbruger er bekymret for, at prisen bevæger sig højere. En investor vil, afhængigt af den position, de indtager i en investering, være bekymret for, at prisen bevæger sig i den modsatte retning af denne position, og kan derfor bruge en fremtid eller mulighed for at afdække den anden side af handlen.
Eksempel på en mulighed
En put-option giver indehaveren ret, men ikke pligt, til at sælge en råvare eller aktie til en bestemt pris i fremtiden uanset den aktuelle markedskurs. For eksempel kan en put-option købes for at sælge et specifikt værdipapir for 50 USD på seks måneder. Efter seks måneder, hvis kursrisiko er realiseret, og aktiekursen er $30, kan put-optionen udnyttes (sælger værdipapiret til den højere pris), hvorved prisrisikoen mindskes.
Short Selling for at afdække prisrisiko
Prisrisiko kan kapitaliseres ved brug af short selling. Short selling indebærer salg af aktier, hvor sælgeren ikke ejer aktien. Sælgeren, der forventer en reduktion i aktiekursen på grund af prisrisiko, planlægger at låne, sælge, købe og returnere aktier. For eksempel, efter troen på en specifik akties forestående nedtur, låner en investor 100 aktier og accepterer at sælge dem for $50 pr. Investoren har $5.000 og 30 dage til at returnere den lånte aktie, de solgte. Efter 30 dage, hvis prisen på aktien faldt til $30 pr. aktie, er investoren i stand til at købe 100 aktier for $30, returnere aktierne, hvorfra de blev lånt, og beholde $2.000 fortjenesten på grund af virkningen af prisrisiko.
Højdepunkter
Diversificering er det mest almindelige og effektive værktøj til at mindske prisrisikoen.
Faktorer, der påvirker prisrisikoen, omfatter indtjeningsvolatilitet , dårlig virksomhedsledelse og prisændringer.
Prisrisiko er risikoen for, at værdien af et værdipapir eller en investering falder.
Finansielle værktøjer, såsom optioner og short selling, kan også bruges til at afdække prisrisiko.
