fiyat riski
Fiyat Riski Nedir?
Fiyat riski, bir menkul kıymetin veya bir yatırım portföyünün değerinde, birden fazla faktör nedeniyle piyasada bir gerileme hariç olmak üzere, değer kaybı riskidir. Yatırımcılar, fiyat riskinden korunmak için, nispeten muhafazakar kararlardan (örneğin, satım opsiyonları satın almak ) daha agresif stratejilere (örneğin, açığa satış ) kadar bir dizi araç ve teknik kullanabilirler.
Fiyat Riskini Anlama
Fiyat riski, kazanç dalgalanması, kötü yönetim, sektör riski ve fiyat değişiklikleri dahil olmak üzere bir dizi faktöre bağlıdır. Sürdürülebilir olmayan zayıf bir iş modeli, finansal tabloların yanlış sunumu, bir endüstri döngüsündeki doğal riskler veya işletme yönetimine düşük güven nedeniyle itibar riski, bir menkul kıymetin değerini etkileyecek olan alanlardır. Küçük başlangıç şirketleri genellikle daha büyük, köklü şirketlerden daha yüksek fiyat riskine sahiptir. Bunun temel nedeni, daha büyük bir şirkette yönetim, piyasa değeri,. finansal durum ve operasyonların coğrafi konumunun tipik olarak daha küçük şirketlerden daha güçlü ve daha donanımlı olmasıdır.
Petrol, altın ve gümüş piyasaları gibi bazı emtia endüstrileri de daha yüksek oynaklığa ve daha yüksek fiyat riskine sahiptir. Bu endüstrilerin hammaddeleri, politika ve savaş gibi çeşitli küresel faktörler nedeniyle fiyat dalgalanmalarına karşı hassastır. Emtialar ayrıca yüksek kaldıraç seviyeleri sunan vadeli işlem piyasasında işlem yaptıkları için çok fazla fiyat riski görüyorlar .
Fiyat Riskini En Aza İndirmek İçin Çeşitlendirme
Diğer risk türlerinden farklı olarak fiyat riski azaltılabilir. En yaygın azaltım tekniği çeşitlendirmedir. Örneğin, bir yatırımcı iki rakip restoran zincirinde hisse sahibidir. Gıda kaynaklı bir hastalık salgını nedeniyle bir zincirin hisse senedi fiyatı düşüyor. Sonuç olarak, rakip işinde ve hisse senedi fiyatında bir artış fark eder. Bir hisse senedinin piyasa fiyatındaki düşüş, diğerinin hisse senedi fiyatındaki artışla telafi edilir. Riski daha da azaltmak için bir yatırımcı, farklı endüstrilerdeki veya farklı coğrafi konumlardaki çeşitli şirketlerin hisse senetlerini satın alabilir.
Fiyat Riskinden Korunmak İçin Vadeli İşlemler ve Seçenekler
vadeli işlemler ve opsiyonlar adı verilen finansal türevlerin satın alınması yoluyla korunabilir. Bir vadeli işlem sözleşmesi, bir tarafı önceden belirlenmiş bir fiyat ve tarihte bir işlemi tamamlamakla yükümlü kılar. Bir sözleşmenin alıcısı, diğer faktörlerden bağımsız olarak, dayanak varlığı belirlenen fiyattan satın almalı ve satıcı satmalıdır. Opsiyon, alıcıya sözleşmeye bağlı olarak, zorunlu olmamakla birlikte menkul kıymeti alma veya satma fırsatı sunar.
Hem üreticiler hem de tüketiciler bu araçları fiyat riskinden korunmak için kullanabilirler. Bir üretici fiyatın düşmesiyle, tüketici ise fiyatın yükselmesiyle ilgilenir. Bir yatırımcı, bir yatırımda aldıkları pozisyona bağlı olarak, fiyatın bu pozisyonun tersi yönünde hareket etmesiyle ilgilenecektir ve bu nedenle ticaretin diğer tarafını korumak için bir gelecek veya opsiyon kullanabilir.
Seçenek Örneği
Satım opsiyonu,. sahibine mevcut piyasa fiyatından bağımsız olarak gelecekte belirli bir fiyattan bir emtia veya hisse senedi satma zorunluluğu getirmeme hakkı verir. Örneğin, belirli bir menkul kıymeti altı ay içinde 50$'a satmak için bir satım opsiyonu satın alınabilir. Altı ay sonra, fiyat riski gerçekleşirse ve hisse senedi fiyatı 30 $ ise, satım opsiyonu kullanılabilir (menkul kıymetin daha yüksek fiyattan satılması), böylece fiyat riski azaltılır.
Fiyat Riskinden Korunmak İçin Açığa Satış
Fiyat riski açığa satış yoluyla aktifleştirilebilir. Açığa satış, satıcının hisse senedine sahip olmadığı hisse senedi satışını içerir. Fiyat riski nedeniyle hisse senedi fiyatında bir düşüş bekleyen satıcı, hisse senedini ödünç almayı, satmayı, satın almayı ve iade etmeyi planlıyor. Örneğin, belirli bir hisse senedinin yakında düşüşe geçeceği inancı üzerine, bir yatırımcı 100 hisse ödünç alır ve bunları hisse başına 50 dolara satmayı kabul eder. Yatırımcının sattığı ödünç alınan hisse senedini iade etmek için 5.000 $ ve 30 günü vardır. 30 gün sonra hisse senedinin fiyatı hisse başına 30$'a düşerse, yatırımcı 100 adet hisseyi 30$'a satın alabilir, hisseleri ödünç aldığı yerden iade edebilir ve fiyat riskinin etkisiyle 2.000$'lık karı tutabilir.
##Öne çıkanlar
Çeşitlendirme, fiyat riskini azaltmak için en yaygın ve etkili araçtır.
Fiyat riskini etkileyen faktörler arasında kazanç dalgalanması,. kötü işletme yönetimi ve fiyat değişiklikleri yer alır.
Fiyat riski, bir menkul kıymetin veya yatırımın değerinin düşmesi riskidir.
Opsiyonlar ve açığa satış gibi finansal araçlar da fiyat riskinden korunmak için kullanılabilir.
