prisrisiko
Hva er prisrisiko?
Prisrisiko er risikoen for en nedgang i verdien av et verdipapir eller en investeringsportefølje utenom en nedgang i markedet, på grunn av flere faktorer. Investorer kan bruke en rekke verktøy og teknikker for å sikre prisrisiko, alt fra relativt konservative beslutninger (f.eks. kjøp av salgsopsjoner ) til mer aggressive strategier (f.eks. shortsalg ).
Forstå prisrisiko
Prisrisiko avhenger av en rekke faktorer, inkludert volatilitet i inntjeningen, dårlig ledelse, bransjerisiko og prisendringer. En dårlig forretningsmodell som ikke er bærekraftig, en feilrepresentasjon av regnskaper, iboende risikoer i syklusen til en bransje, eller omdømmerisiko på grunn av lav tillit til bedriftsledelse er alle områder som vil påvirke verdien av et verdipapir. Små oppstartsbedrifter har generelt høyere prisrisiko enn større, veletablerte selskaper. Dette er hovedsakelig fordi i et større selskap er ledelsen, markedsverdien,. finansiell stilling og geografisk plassering av virksomheten typisk sterkere og bedre rustet enn mindre selskaper.
Visse råvareindustrier, som olje-, gull- og sølvmarkedene, har også høyere volatilitet og høyere prisrisiko. Råvarene til disse næringene er utsatt for prissvingninger på grunn av en rekke globale faktorer, som politikk og krig. Råvarer ser også mye prisrisiko ettersom de handler på futuresmarkedet som tilbyr høye nivåer av innflytelse.
Diversifisering for å minimere prisrisiko
I motsetning til andre typer risiko kan prisrisiko reduseres. Den vanligste avbøtningsteknikken er diversifisering. For eksempel eier en investor aksjer i to konkurrerende restaurantkjeder. Prisen på en kjedes aksjer stuper på grunn av et utbrudd av matbåren sykdom. Som et resultat realiserer konkurrenten en økning i virksomheten og aksjekursen. Nedgangen i markedsprisen på en aksje kompenseres av økningen i aksjekursen til den andre. For å redusere risikoen ytterligere, kan en investor kjøpe aksjer i forskjellige selskaper innen forskjellige bransjer eller på forskjellige geografiske steder.
Futures og opsjoner for å sikre prisrisiko
Prisrisiko kan sikres gjennom kjøp av finansielle derivater kalt futures og opsjoner. En futureskontrakt forplikter en part til å fullføre en transaksjon til en forhåndsbestemt pris og dato. Kjøperen av en kontrakt må kjøpe og selgeren må selge den underliggende eiendelen til fastsatt pris, uavhengig av andre faktorer. En opsjon gir kjøperen muligheten til å kjøpe eller selge verdipapiret, avhengig av kontrakten, selv om de ikke er pålagt det.
Både produsenter og forbrukere kan bruke disse instrumentene for å sikre prisrisiko. En produsent er opptatt av at prisen skal gå lavere og en forbruker er opptatt av at prisen skal gå høyere. En investor, avhengig av posisjonen de tar i en investering, vil være opptatt av at prisen beveger seg i motsatt retning av den posisjonen, og kan derfor bruke en fremtid eller et alternativ for å sikre den andre siden av handelen.
Eksempel på et alternativ
En salgsopsjon gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å selge en vare eller aksje for en bestemt pris i fremtiden uavhengig av gjeldende markedskurs. For eksempel kan en salgsopsjon kjøpes for å selge et spesifikt verdipapir for $50 om seks måneder. Etter seks måneder, hvis prisrisiko er realisert og aksjekursen er $30, kan salgsopsjonen utøves (selge verdipapiret til den høyere prisen), og dermed redusere prisrisikoen.
Shortsalg for å sikre prisrisiko
Prisrisiko kan aktiveres ved bruk av shortsalg. Shortsalg innebærer salg av aksjer der selgeren ikke eier aksjen. Selgeren, som forventer en reduksjon i aksjekursen på grunn av prisrisiko, planlegger å låne, selge, kjøpe og returnere aksjer. For eksempel, etter troen på en spesifikk aksjes forestående nedgang, låner en investor 100 aksjer og godtar å selge dem for $50 per aksje. Investoren har 5000 dollar og 30 dager på seg til å returnere den lånte aksjen de solgte. Etter 30 dager, hvis prisen på aksjen falt til $30 per aksje, er investoren i stand til å kjøpe 100 aksjer for $30, returnere aksjene der de ble lånt og beholde $2000 fortjenesten på grunn av virkningen av prisrisiko.
##Høydepunkter
– Diversifisering er det vanligste og mest effektive verktøyet for å dempe prisrisiko.
- Faktorer som påvirker prisrisiko inkluderer volatilitet i inntjeningen,. dårlig forretningsstyring og prisendringer.
– Prisrisiko er risikoen for at verdien av et verdipapir eller en investering synker.
– Finansielle verktøy, som opsjoner og shortsalg, kan også brukes til å sikre prisrisiko.
