Takas Koy

Satım Swapı Nedir?

Satım takası veya satım takası seçeneği, bir işletmeye sabit bir faiz oranı ödeme ve takas karşı tarafından değişken faiz oranı alma hakkı veren bir faiz oranı takası pozisyonudur. Satım takasları, yükselen oranlar beklentisiyle bir faiz oranı takas anlaşmasında değişken faizli faiz ödemeleri kazanmak isteyen kuruluşlar tarafından kullanılır.

Satım takasları, ödeyen takas olarak da adlandırılabilir ve bir çağrı (alıcı) takası ile karşılaştırılabilir.

Satım Swaplarını Anlamak

Put takasları, faiz oranı takasında bir seçenektir. Swap piyasası katılımcıları genellikle büyük şirketler ve finansal kuruluşlardır. Bu şirketler, bilançolarında aldıkları borçtan kaynaklanan risklerin bir kısmını yönetmeye çalışırlar.

Satım takasının alıcısı, faiz oranlarının yükselmesini bekler ve bu olasılığa karşı korunma sağlar. Örnek olarak, büyük miktarda değişken faizli borcu olan ve artan faiz oranlarına maruz kalma riskinden korunmak isteyen bir kurumu düşünün. Bir satım takası ile kurum, takas süresi boyunca değişken faizli yükümlülüğünü sabit faizli bir yükümlülüğe dönüştürür. Böylece, ödeyen takas artık bilanço borcuna sabit bir oran ödemeyi ve çağrı takas pozisyonundan değişken faizi almayı planlayabilir.

Faiz oranları yükselirse, satım takası ek faiz alarak fayda sağlayabilir. Bir takasın hiçbir karşı tarafı garantili bir kâra sahip değildir ve faiz oranları satım takası ödeyen kişinin sabit oranının altına düşerse, olumsuz piyasa hareketinden kaybederler.

Faiz Swapları

Faiz oranı takasları, bilançolarında birikmiş borçlar üzerindeki artan faizden kaynaklanan riskleri yönetmek isteyen büyük kuruluşlar için değerli işlemler olabilir. Satım takasları, değişken bir oranın getirisi için sabit bir oranın ödenmesini içeren faiz oranı takasının bir ayağıdır . Faiz oranı takasları, genellikle, ödenmemiş borç riskini yönetmek için sabit faizli borcun değişken faizli borçla değiştirilmesini içerir.

Genel olarak, bir faiz oranı takas anlaşmasındaki karşı taraflar, satım takası veya çağrı takası pozisyonunu alacaktır. Satım takası alıcısı sabit bir oran öder ve değişken bir oran alır. Çağrı takası alıcısı değişken oranı öder ve sabit oranı alır. Faiz swaplarında, faiz oranları arasındaki fark, borcun ödenmesi gereken her tarihte nakden kapatılır .

Çağrı Değiştirme

Çağrı değiş tokuşları, yer değiş tokuşlarının tersidir ve alıcı değiş tokuşları olarak da adlandırılabilir. Bir çağrı takası alıcısı, faiz oranlarının düşebileceğine inanır ve sabit oranlı farktan kâr etme şansı için değişken faizi ödemeye isteklidir.

Örnek olarak, büyük miktarda sabit faizli borcu olan ve düşen faiz oranlarına maruz kalmasını artırmak isteyen bir kurumu düşünün. Çağrı takası ile kurum, takas süresi boyunca sabit faizli yükümlülüğünü değişken faizli bir yükümlülüğe dönüştürür. Böylece, alıcı takası artık bilanço borcu üzerinden değişken bir faiz ödemeyi ve satım takas pozisyonundan sabit oranı almayı planlayabilir. Faiz oranları düşerse, çağrı takası daha düşük faiz ödeyerek fayda sağlayabilir. Her iki pozisyonun da garantili bir karı yoktur ve faiz oranları, çağrı takası ödeyen kişinin sabit oranının üzerine çıkarsa, olumsuz piyasa hareketinden kaybederler.

Öne Çıkanlar

• Ödeyen takası olarak da bilinen bu enstrümanlar, faiz oranlarının yükselmesini bekleyenler tarafından satın alınır.

• Satım takasında, alıcının sabit faizli ödeyici ve değişken faizli alıcı olduğu bir takas sözleşmesi yapma hakkı vardır ancak yükümlülüğü yoktur.

• Satım takasları genellikle tahvillerdeki opsiyon pozisyonlarından korunmak, mevcut pozisyonların yeniden yapılandırılmasına yardımcı olmak, tahvil portföyünün süresini değiştirmek veya oranlar üzerinde spekülasyon yapmak için kullanılır.