Sätt Swaption
Vad Àr en Put Swaption?
En sÀljswaption, eller sÀljswapoption, Àr en position pÄ en rÀnteswap som ger ett företag rÀtt att betala en fast rÀnta och fÄ en rörlig rÀnta frÄn swapmotparten. Putswaptioner anvÀnds av de enheter som vill tjÀna rÀntebetalningar med rörlig rÀnta i en rÀnteswapaffÀr, i vÀntan pÄ stigande rÀntor.
Putswaptioner kan ocksÄ kallas betalarswaptioner och kan jÀmföras med en samtalsswaption (mottagarswaption).
FörstÄ Put Swaptions
Putswaptioner Àr ett alternativ pÄ en rÀnteswap. Swaptionsmarknadens aktörer Àr i allmÀnhet stora företag och finansiella institutioner. Dessa företag försöker hantera en del av risken frÄn skulder som de har tagit pÄ sina balansrÀkningar.
Köparen av en putswaption förvÀntar sig att rÀntorna stiger och sÀkrar sig mot denna möjlighet. Som ett exempel, tÀnk pÄ ett institut som har en stor mÀngd skulder med rörlig rÀnta och som vill sÀkra sin exponering mot stigande rÀntor. Med en putswaption omvandlar institutet sin skuld med rörlig rÀnta till en fast rÀnta under swappens löptid. SÄledes kan payer swaption nu planera att betala en fast rÀnta pÄ sin balansrÀkningsskuld och fÄ den rörliga rÀntan frÄn call swaption-positionen.
Om rÀntorna stiger kan putswaptionen gynnas genom att fÄ ytterligare rÀnta. Ingen av motparterna i en swaption har en garanterad vinst och om rÀntorna faller under putswaptionsbetalarens fasta rÀnta, kommer de att förlora pÄ den negativa marknadsrörelsen.
RĂ€nteswappar
RÀnteswappar kan vara vÀrdefulla transaktioner för stora företag som vill hantera risker frÄn stigande rÀntor pÄ den skuld de har samlat pÄ sig i sina balansrÀkningar. Putswaptioner Àr ett ben i en rÀnteswap som innebÀr betalning av en fast rÀnta för avkastningen av en rörlig rÀnta. RÀnteswappar innebÀr ofta att man byter fast rÀnta mot skuld med rörlig rÀnta i syfte att hantera utestÄende skuldrisk.
I allmÀnhet kommer motparter i en rÀnteswapaffÀr att ta antingen putswaptionen eller callswaptionen. Put swaption köparen betalar en fast rÀnta och fÄr en rörlig rÀnta. Call swaptionsköparen betalar den rörliga rÀntan och fÄr den fasta rÀntan. I rÀnteswappar regleras skillnaden mellan rÀntorna kontant vid varje dag dÄ skulden ska Äterbetalas.
Ringswaptions
Call swaptions Àr det omvÀnda för att sÀtta swaptions och kan ocksÄ kallas mottagarswaptioner. En samtalsswaptionsköpare tror att rÀntorna kan sjunka och Àr villig att betala den rörliga rÀntan för chansen att dra nytta av skillnaden med fast rÀnta.
Som ett exempel, tÀnk pÄ ett institut som har en stor mÀngd skulder med fast rÀnta och som vill öka sin exponering mot fallande rÀntor. Med en samtalsswaption omvandlar institutet sin skuld med fast rÀnta till en rörlig rÀnta under swappens löptid. SÄledes kan mottagarswaptionen nu planera att betala en rörlig rÀnta pÄ sin balansrÀkningsskuld och fÄ den fasta rÀntan frÄn putswaptionen. Om rÀntorna faller kan samtalsswaptionen gynnas av att betala lÀgre rÀnta. Ingen av positionerna har en garanterad vinst och om rÀntorna stiger över samtalsswaptionsbetalarens fasta rÀnta, kommer de att förlora pÄ den negativa marknadsrörelsen.
##Höjdpunkter
â Ăven kĂ€nd som en payer swaption, dessa instrument köps av de som förvĂ€ntar sig att rĂ€ntorna ska stiga.
I en putswaption har köparen rÀtt men inte skyldighet att ingÄ ett swapkontrakt dÀr de blir betalare till fast rÀnta och mottagare med rörlig rÀnta.
Putswaptioner anvÀnds vanligtvis för att sÀkra optionspositioner pÄ obligationer, för att hjÀlpa till med att omstrukturera nuvarande positioner, för att Àndra en obligationsportföljs duration eller för att spekulera i rÀntor.
