Swaption setzen

Was ist eine Put-Swaption?

Eine Put-Swaption oder Put-Swap-Option ist eine Position in einem Zinsswap,. die einem Unternehmen das Recht gibt, einen festen Zinssatz zu zahlen und einen variablen Zinssatz von der Swap-Gegenpartei zu erhalten. Put-Swaptions werden von Unternehmen verwendet, die in Erwartung steigender Zinssätze variable Zinszahlungen in einem Zinsswap-Geschäft verdienen möchten.

Put-Swaptions können auch als Payer-Swaptions bezeichnet werden und können einer Call-(Empfänger-)Swaption gegenübergestellt werden.

Put-Swaptions verstehen

Put-Swaptions sind eine Option auf einen Zinsswap. Teilnehmer am Swaption-Markt sind in der Regel große Unternehmen und Finanzinstitute. Diese Unternehmen versuchen, einen Teil des Risikos aus Schulden, die sie aufgenommen haben, in ihren Bilanzen zu steuern.

Der Käufer einer Put- Swaption rechnet mit steigenden Zinsen und sichert sich dagegen ab. Stellen Sie sich als Beispiel ein Institut vor, das eine große Menge an variabel verzinslichen Schulden hat und sein Risiko gegenüber steigenden Zinssätzen absichern möchte . Bei einer Put-Swaption wandelt das Institut seine variabel verzinsliche Verbindlichkeit für die Laufzeit des Swaps in eine festverzinsliche Verbindlichkeit um. Somit kann die Zahler-Swaption nun planen, einen festen Zinssatz auf ihre Bilanzverbindlichkeiten zu zahlen und den variablen Zinssatz aus der Call-Swaption-Position zu erhalten.

Steigen die Zinsen, kann die Put-Swaption von zusätzlichen Zinsen profitieren. Keiner der Kontrahenten einer Swaption hat einen garantierten Gewinn, und wenn die Zinssätze unter den festen Zinssatz des Put-Swaption-Zahlers fallen, verlieren sie aufgrund der ungünstigen Marktbewegung.

Zinsswaps

Zinsswaps können wertvolle Transaktionen für große Unternehmen sein, die Risiken aus steigenden Zinsen auf die Schulden, die sie in ihren Bilanzen angesammelt haben, steuern möchten. Put-Swaptions sind eine Seite eines Zinsswaps, der die Zahlung eines festen Zinssatzes für die Rendite eines variablen Zinssatzes beinhaltet. Bei Zinsswaps werden häufig festverzinsliche Schulden gegen variabel verzinsliche Schulden getauscht, um das Risiko ausstehender Schulden zu steuern.

Im Allgemeinen nehmen Kontrahenten in einem Zinsswap-Geschäft entweder die Put-Swaption- oder die Call-Swaption-Position ein. Der Käufer der Put-Swaption zahlt einen festen Zinssatz und erhält einen variablen Zinssatz. Der Käufer der Call-Swaption zahlt den variablen Zinssatz und erhält den festen Zinssatz. Bei Zinsswaps wird die Differenz zwischen den Zinssätzen zu jedem Fälligkeitstag in bar ausgeglichen.

Swaptions anrufen

Call-Swaptions sind das Gegenteil von Put-Swaptions und können auch als Receiver-Swaptions bezeichnet werden. Ein Käufer von Call-Swaptions glaubt, dass die Zinssätze sinken könnten, und ist bereit, den variablen Zinssatz zu zahlen, um von der Festzinsdifferenz zu profitieren.

Stellen Sie sich als Beispiel ein Institut vor, das eine große Menge an festverzinslichen Schulden hat und sein Risiko für sinkende Zinssätze erhöhen möchte. Bei einer Call-Swaption wandelt das Institut seine festverzinsliche Verbindlichkeit für die Laufzeit des Swaps in eine variabel verzinsliche Verbindlichkeit um. Somit kann die Empfänger-Swaption nun planen, einen variablen Zinssatz auf ihre Bilanzverbindlichkeiten zu zahlen und den festen Zinssatz aus der Put-Swaption-Position zu erhalten. Wenn die Zinsen sinken, kann die Call-Swaption von niedrigeren Zinsen profitieren. Keine der Positionen hat einen garantierten Gewinn, und wenn die Zinssätze über den festen Zinssatz des Call-Swaption-Zahlers steigen, verlieren sie aufgrund der ungünstigen Marktbewegung.

Höhepunkte

• Diese auch als Payer-Swaption bezeichneten Instrumente werden von Personen gekauft, die mit steigenden Zinsen rechnen.

• Bei einer Put-Swaption hat der Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht, einen Swap-Kontrakt abzuschließen, bei dem er zum Zahler des festen Zinssatzes und zum Empfänger des variablen Zinssatzes wird.

• Put-Swaptions werden im Allgemeinen verwendet, um Optionspositionen auf Anleihen abzusichern, um bei der Umstrukturierung aktueller Positionen zu helfen, um die Duration eines Anleihenportfolios zu ändern oder um auf Zinssätze zu spekulieren.