스왑을 넣어

풋 스왑이란 무엇입니까?

풋 스왑션 또는 풋 스왑 옵션은 기업이 고정 이자율을 지불 하고 스왑 거래 상대방으로부터 변동 이자율 을 받을 권리를 부여하는 이자율 스왑 포지션입니다. 풋 스왑션은 금리 인상을 예상하여 금리 스왑 거래에서 변동 금리 이자를 얻으려는 기업에서 사용합니다.

풋 스왑션은 지불자 스왑션이라고도 하며 콜(수신자) 스왑션 과 대조될 수 있습니다.

풋 스왑 이해하기

풋 스왑션은 금리 스왑 옵션입니다. 스왑션 시장 참가자는 일반적으로 대기업 및 금융 기관입니다. 이 회사는 대차 대조표에서 가져온 부채의 위험을 관리하려고합니다.

스왑션 매수자 는 이자율이 상승할 것으로 예상하고 이러한 가능성에 대해 헤지하고 있습니다. 예를 들어, 변동금리 부채가 많고 금리 상승에 대한 노출을 헤지 하려는 기관을 생각해 보십시오. 풋 스왑을 통해 기관은 스왑 기간 동안 변동 금리 부채를 고정 금리 부채로 전환합니다. 따라서 지급인 스왑션은 이제 대차대조표 부채에 대해 고정 이자율을 지불하고 콜 스왑션 위치에서 변동 이자율을 받을 계획을 세울 수 있습니다.

금리가 상승하면 풋 스왑션은 추가 이자를 받아 이익을 얻을 수 있습니다. 스왑 션의 거래상대방 은 모두 보장된 이익이 없으며 금리가 풋 스왑션 지급자의 고정 금리 미만으로 떨어지면 불리한 시장 움직임으로 인해 손실을 보게 됩니다.

금리 스왑

이자율 스왑은 대차 대조표에 누적된 부채에 대한 이자 상승으로 인한 위험을 관리하려는 대기업에게 가치 있는 거래가 될 수 있습니다. 풋 스왑션은 변동 금리의 반환에 대해 고정 금리 를 지불하는 금리 스왑의 한 구간 입니다. 금리 스왑은 종종 미결제 부채 위험을 관리하기 위해 고정 금리 부채를 변동 금리 부채로 바꾸는 것을 포함합니다.

일반적으로 금리 스왑 거래의 상대방은 풋 스왑 또는 콜 스왑 포지션을 취합니다. 풋 스왑션 구매자는 고정 이자율을 지불하고 변동 이자율을 받습니다. 콜스왑션 구매자는 변동금리를 지불하고 고정금리를 받습니다. 이자율 스왑에서 이자율의 차액은 각 부채 상환 기일에 현금으로 결제됩니다.

통화 스왑

콜 스왑션은 풋 스왑션의 역이며 수신기 스왑션이라고도 합니다. 콜 스왑션 구매자는 이자율이 하락할 수 있다고 믿고 고정 이자율 차액에서 이익을 얻을 수 있는 기회에 대해 변동 이자율을 지불할 용의가 있습니다.

예를 들어 고정 이자율 부채가 많고 이자율 하락에 대한 노출을 늘리려는 기관을 생각해 보십시오. 콜 스왑션을 통해 기관은 스왑 기간 동안 고정 이자율 부채를 변동 이자율 부채로 전환합니다. 따라서 리시버 스왑션은 이제 대차대조표 부채에 대한 변동 금리를 지불하고 풋 스왑 포지션에서 고정 금리를 받을 계획을 세울 수 있습니다. 금리가 하락하면 콜 스왑션은 더 낮은 이자를 지불함으로써 이익을 얻을 수 있습니다. 두 포지션 모두 보장된 이익이 없으며 금리가 콜 스왑션 지불자의 고정 금리 이상으로 상승하면 불리한 시장 움직임으로 인해 손실을 입을 수 있습니다.

하이라이트

• 지급인 스왑션(Payer Swaption)이라고도 하는 이 상품은 이자율이 오를 것으로 예상하는 사람들이 구매합니다.

• 풋 스왑션에서 구매자는 고정금리 지급자와 변동금리 수취인이 되는 스왑 계약을 체결할 권리는 있지만 의무는 없습니다.

• 풋 스왑션은 일반적으로 채권에 대한 옵션 포지션을 헤지하거나, 현재 포지션을 재구성하거나, 채권 포트폴리오의 듀레이션을 변경하거나, 금리를 추측하는 데 사용됩니다.